看跌熊市价差策略概述 - 看跌熊市价差是一种旨在从股价下跌中获利的垂直价差策略 其具有看跌的方向性倾向[1] - 该策略通过买入一份虚值看跌期权并卖出一份更虚值的看跌期权来构建[1] - 与看涨熊市价差不同 该策略会受到时间价值衰减的影响 因此交易者需对标的资产的方向和时机判断正确[1] - 最大利润等于行权价之差减去支付的权利金 最大损失则限于支付的权利金[2] 筛选器应用与市场背景 - 在当前市场波动性加大的背景下 在期权投资组合中加入看跌交易可能是一个好主意[2] - 筛选器通过增加“卖出”评级大于40%的参数来强化看跌筛选 结果显示了一些具有可观最大利润百分比的交易[2][3] Meta Platforms 看跌熊市价差案例 - 筛选结果中的第一个案例是针对Meta Platforms的看跌熊市价差交易[4] - 在55位跟踪Meta的分析师中 有44位给出强力买入评级 3位给出温和买入评级 8位给出持有评级[8] - Barchart技术观点评级为72%卖出 短期展望为维持当前方向的最强级别[7] Starbucks 看跌熊市价差案例 - 该交易使用4月17日到期期权 涉及买入行权价$640的看跌期权并卖出行权价$620的看跌期权[5] - 交易价格为$12.50 即进入交易需支付$1,250 这也是最大潜在损失[5] - 最大收益可通过行权价宽度减去支付的权利金计算：($20 - $12.50) x 100 = $750[5] - 该交易的盈亏平衡价为长腿看跌期权行权价减去权利金 即$640 - $12.50 = $627.50[6] Oracle 看跌熊市价差案例 - 第一个Oracle案例同样使用4月17日到期期权 涉及买入行权价$190的看跌期权并卖出行权价$185的看跌期权[10] - 交易成本为$330 这也是最大潜在损失 最大可能收益为$170[10] - 若股票在到期日收盘价低于$190 则可实现最大收益[10] - Barchart技术观点评级为88%卖出 短期展望为维持当前方向的最强级别[11]

熊市看跌价差策略概述 - 该策略是一种垂直价差策略 旨在从股价下跌中获利 具有看跌方向性倾向 [1] - 与熊市看涨价差不同 该策略会受到时间价值衰减的影响 因此交易者需对标的资产的方向和时机判断正确 [1] - 构建方法为买入一份虚值看跌期权 同时卖出一份行权价更低的虚值看跌期权 [2] - 最大利润等于行权价之差减去已付权利金 最大损失限于已付权利金 [2] 英伟达(NVDA)熊市看跌价差示例 - 使用3月20日到期的期权 涉及买入行权价200美元的看跌期权并卖出行权价195美元的看跌期权 [3] - 交易成本为3.20美元 即开仓需支付320美元 这也是最大潜在损失 [3] - 最大收益计算方式为行权价宽度减去已付权利金：(5 - 3.20) x 100 = 180美元 [3] - 该交易的盈亏平衡点为长仓看跌期权行权价减去权利金：200 - 3.20 = 196.80美元 [4] 奈飞(NFLX)熊市看跌价差示例 - 使用3月20日到期的期权 涉及买入行权价100美元的看跌期权并卖出行权价96美元的看跌期权 [6] - 交易成本为265美元 此为最大潜在损失 最大可能收益为135美元 [6] - 若奈飞在到期日股价低于100美元 则可实现最大收益 [6] 博通(AVGO)熊市看跌价差示例 - 使用3月20日到期的期权 涉及买入行权价370美元的看跌期权并卖出行权价360美元的看跌期权 [8] - 交易成本为700美元 此为最大潜在损失 最大可能收益为300美元 [8] - 若博通在到期日股价低于370美元 则可实现最大收益 [8]