公司股息与股东回报 - 百事公司连续54年提高股息，成为股息之王 [2][4] - 当前股息收益率约为3.39%，接近3.5%，是标普500指数1.2%收益率水平的近三倍 [2][7] - 2025年股息支付总额为76亿美元，预计2026年将增至79亿美元 [5][7] - 公司拥有强劲的现金流支持股息，2025年经营现金流达121亿美元，足以覆盖44亿美元的资本支出和76亿美元的股息 [5] - 公司宣布新的100亿美元股票回购计划，将持续至2030年初，并计划在2026年回购10亿美元股票 [7] 公司财务与增长前景 - 公司预计2026年净收入增长4%至6%，有机收入增长2%至4% [8] - 长期目标是实现4%至6%的年有机收入增长，以及按固定汇率计算的高个位数每股收益增长 [9] - 2026年，公司将把近5%的净收入投入高增长领域以支持持续增长 [9] - 2025年，公司以17亿美元收购了Poppi，并通过购买5.85亿美元新发行的可转换优先股将其在Celsius的持股比例增至11% [10] - 公司财务基础稳健，2025年末资产负债表上持有约95亿美元现金，并拥有A+的强劲信用评级 [5] 公司市场与业务数据 - 公司当前股价为165.94美元，市值达2270亿美元 [6][7] - 2025年毛利率为54.36% [7] - 公司业务覆盖全球饮料和零食领域 [2]

核心观点 - 五只优质股息股票有望在未来五年提供强劲的总回报 [1] - 这些公司具有长期增加股息支付和提供高于平均总回报的历史 [1] Brookfield Renewable - 全球领先的可再生能源生产商，通过长期固定利率购电协议(PPA)销售清洁电力 [3] - PPA协议产生稳定且增长的现金流，并受通胀挂钩费率上调支持 [3] - 预计未来五年将受益于电力需求增长，通过PPA到期后更高定价、完成开发项目和增值收购推动增长 [4] - 预计每股运营资金(FFO)复合年增长率超过10%，支持股息每年增长5%-9% [4] - 连续14年股息年增长至少5%，当前股息收益率超过4% [5] Realty Income - 全球最大房地产投资信托基金之一，拥有高质量多元化物业组合 [6] - 长期净租赁模式提供持久现金流，租户承担所有物业运营成本 [6] - 月度股息收益率超过5.5%，自1994年上市以来已增加股息131次 [7] - 精英级资产负债表和支付股息后的强劲自由现金流支持持续增长 [7] - 美国和欧洲适合净租赁的房地产规模超过14万亿美元，增长空间巨大 [8] Johnson & Johnson - 全球最健康的财务概况之一，拥有AAA信用评级 [9] - 去年产生200亿美元自由现金流，远超支付118亿美元股息的需求 [9] - 过去一年完成150亿美元战略收购，持续推动盈利和现金流增长 [10] - 研发投入位居全球前列，今年将股息连续增长纪录延长至63年 [10] PepsiCo - 股息连续增长53年的"股息之王"，当前股息收益率约4% [11] - 正大力投资扩大产能、创新和提升生产率，目标长期有机收入年增4%-6% [11] - 通过战略收购加速向健康食品饮料转型(如Poppi、Seite和Sabra) [12] Chevron - 股息连续增长38年，过去十年增长率领先同行 [13] - 近期完成和即将开展的扩张项目及收购Hess预计明年增加125亿美元自由现金流 [14] - Hess交易将生产和自由现金流增长展望延长至2030年代，当前股息收益率4.5% [14]