股价表现与市场反应 - 公司股价在2025年迄今飙升215% 达到约115美元 此增长源于结构性需求利好 公司复兴以及基本面改善 [3] - 股价上涨趋势得到供应紧张和NAND价格上涨迹象的进一步支撑 促使分析师上调目标价 技术指标显示公司处于市场领先地位 [6] - 机构投资正以加速的速率流入该股票 动量效应形成自我强化的顺风 [6] 公司复兴与战略转型 - 公司复苏始于2025年初西部数据分拆其闪存业务 使业务在市场上获得新起点 投资者迅速重新评估其价值 [4] - 数据中心销售收入目前约占公司总收入的12% 较一年前的6%大幅增长 表明公司正将自身重新定位于科技快速增长趋势的核心 [4] - 新产品如BiCS8 NAND和高带宽闪存模块被宣传为AI工作负载的关键 使公司在由美光 三星和铠侠主导的竞争格局中脱颖而出 [5] 财务业绩改善 - 最新季度公司报告营收19亿美元 环比增长12% 毛利率从之前的225%上升至262% [5] - 由于更严格的成本管理 营业利润转为正数 2025财年总营收达到736亿美元 [5] 行业动态与需求驱动 - AI和云基础设施支出引发了对NAND闪存存储的意外需求激增 [4] - 内存行业历史上存在繁荣与萧条交替的剧烈波动周期 若需求下降或供应过剩重现 近期的价格强势可能迅速瓦解 [7] 未来展望与挑战 - 公司目前是AI驱动基础设施需求最明确的受益者之一 若业绩保持强劲且利润率持续扩张 股价可能 realistically 升至150美元或更高 [8] - 公司尚未持续盈利 并已表示2026年初将产生6000万美元的晶圆厂启动成本 这可能影响短期收益 [7] - 公司估值显得偏高 股价交易于近2倍市销率 为误差留出的空间很小 [7]