氦气供应冲击事件 - 2月28日，伊朗无人机袭击了卡塔尔拉斯拉凡工业城，该设施是全球最大的单一氦气生产设施，供应量约占全球的三分之一，卡塔尔能源公司在数日内宣布遭遇不可抗力 [1] - 霍尔木兹海峡是卡塔尔氦气唯一的出口海运路线，该水域已成为冲突区域，商船面临扣押风险，海军交火事件发生，交易商被迫紧急对氦气重新定价 [1] - 氦气冲击事件虽未像石油冲击那样成为头条新闻，但在制造全球最先进人工智能芯片的晶圆厂内，反应是立竿见影的，现货价格在数周内翻倍 [4] 对半导体行业的影响 - 台积电每年通过其先进制程消耗约50万立方英尺的氦气，事件后已开始监控其库存 [4] - 韩国的三星和SK海力士在2025年约有64%的氦气从卡塔尔采购，事件后其库存窗口约为六个月，预计将在6月或7月关闭 [4] - 美国最大的工业气体分销商之一Airgas于4月宣布对氦气发货遭遇不可抗力 [4] - 氦气在芯片制造中具有四大不可替代的作用：冷却EUV光刻机、检测真空腔室微漏、在沉积过程中吹扫活性气体、在硅晶圆暴露于极紫外光的洁净室内创造惰性环境 [5] - 用于生产英伟达Blackwell和Rubin GPU的3纳米和5纳米制程，每片晶圆所需的氦气量比旧制程更多 [5] - 建设新的氦气提取和液化基础设施至少需要两到三年时间 [5] 地缘政治与停火现状 - 截至上周末，4月达成的脆弱停火协议勉强维持，自停火开始以来，伊朗已对商船开火九次，扣押两艘，并袭击美国部队超过十次 [6] - 5月7日，美国与伊朗在霍尔木兹海峡发生海军交火，双方互相指责对方违反协议，特朗普总统坚称停火仍然有效 [6] - 伊朗已通过巴基斯坦中间人对美国的一项14点提议作出回应，回应重点在于停止敌对行动和放松航运限制，但未解决核浓缩问题，特朗普总统称该提议“不可接受” [6]