评级与目标价调整 - Bernstein SocGen Group将波音公司目标价从287美元下调至267美元，但维持“跑赢大盘”评级 [1] - 尽管存在短期担忧，该机构对波音公司的生产提速计划保持信心 [1] 股价表现与市场担忧 - 波音股价在10月30日发布第三季度财报后大幅下跌，尽管其营收超出市场普遍预期 [2] - 股价下跌归因于市场对资本支出和现金流影响的担忧，这影响了投资者情绪 [2] 生产进度与交付前景 - 波音737月产量已达42架，787月产量为8架，在生产目标方面取得稳步进展 [3] - 假设787月交付量在2028年中升至12架，2029年中升至14架，其总交付量仍将低于1048架的积压订单，为进一步增长留下空间 [3] - 尽管777X项目存在延迟，但这些产能提升对长期价值创造至关重要 [3] 业务部门与投资亮点 - 公司持续投资于支持国防、太空与安全业务的圣路易斯工厂 [4] - 波音全球服务部门正成为公司现金流日益重要的贡献者 [4]

财报发布时间及预期 - 波音公司计划于2025年7月29日开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 市场预期营收为219.3亿美元，同比增长30% [1] - 每股亏损预期为1.47美元，较去年同期的2.90美元亏损有所改善，但过去60天下调显著 [1] 历史业绩表现 - 过去四个季度中有三个季度未达盈利预期，平均负偏差达19.51% [2] - 当前Zacks评级为3级，盈利ESP为0.00% [5] 业务部门表现 - 商用飞机交付量同比增长63%，国防交付量增长60% [4][8] - 商用飞机业务预期营收99.483亿美元，同比增长65.7% [9] - 国防业务预期营收63.985亿美元，同比增长6.3% [9] - 服务业务预期营收51.613亿美元，同比增长5.6%，盈利9.42亿美元，增长8.3% [4][7] 行业及市场表现 - 过去三个月股价上涨29.6%，跑赢航空航天国防行业21.4%的涨幅 [12] - 当前市销率1.88倍，低于行业平均2.28倍，但高于五年中值1.42倍 [15] - 同业公司中，通用动力和巴西航空工业同期分别上涨9.6%和9.2% [14] 增长驱动因素 - 全球航空旅行需求持续增长推动新飞机需求 [16] - 商用飞机服务量增加及国防相关售后支持需求上升 [6] - 政府与商用服务业务的良好利润率表现 [7] 潜在风险因素 - 进口关税导致原材料成本上升，特别是25%的铝钢关税 [11] - 供应链中断及2024年11月劳工罢工的后续影响 [11][18] - 737 Max项目长期存在的质量问题 [18] - 收购Spirit AeroSystems导致债务水平升高 [18]