财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达3.01亿美元，同比增长9%，超出指引上限[6][21] - 第三季度账单金额为2.96亿美元，同比增长12%，超出约10%的指引[6][22] - 剩余履约义务（RPO）达15亿美元，同比增长18%，短期RPO增长14%[22] - 净留存率（NRR）为104%，高于第二季度的103%和去年同期的102%，预计2026财年末将维持在104%[6][23] - 第三季度毛利率为81.7%，超出81%的指引，剔除去年数据中心设备销售影响后同比提升50个基点[23] - 第三季度营业利润为8600万美元，营业利润率为28.6%，超出指引[23] - 第三季度每股收益为0.31美元，符合指引[23] - 第三季度自由现金流为6100万美元，同比增长7%；运营现金流为7300万美元，同比增长17%[24] - 期末现金及等价物等为7.31亿美元[24] - 第四季度营收指引约为3.04亿美元，同比增长约9%[25] - 2026全财年营收指引约为11.75亿美元，同比增长约8%[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 年付费超过10万美元的客户数量超过2000家，同比增长7%[22] - 套件客户贡献了64%的营收，高于一年前的59%[22] - Enterprise Advanced产品持续推动升级和新客户获取，其定价较Enterprise Plus有20%-40%的提升[10][16] - 合作伙伴主导的业务在第三季度实现两位数营收增长[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 约三分之一营收来自美国以外地区，其中约65%的国际营收来自日本[25] - EMEA地区出现积极增长迹象[29] - 公共部门业务在第三季度表现健康，包括政府客户[34][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于构建智能内容管理平台，特别是Box AI平台，作为企业关键内容的安全、中立AI平台[9][10] - 平台与OpenAI、Google、Anthropic、AWS、IBM等主要AI模型提供商集成，包括首发支持GPT-5.1、Gemini 3和Claude Sonnet 4.5[13][14] - 与AWS达成多年AI合作协议，Box将上线AWS Marketplace[14] - 在BoxWorks大会上发布了新一代AI代理和自动化功能，包括Box Extract、Box Automate、Box Apps升级和Box Shield Pro[12][13] - 公司采用"AI优先"策略，内部使用Box AI提升销售、客户成功、人力资源、IT等部门的效率[18][19] - 市场定位强调其作为非结构化数据可信平台的优势，具备内置的AI治理和安全性[16] - 行业竞争方面，AI正在扩大内容管理市场的总可用市场（TAM），并成为客户迁移遗留企业内容管理（ECM）系统的催化剂[39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为AI是工作方式的最大变革，公司正抓住机遇展示如何用AI改变内容工作方式[20] - 企业对AI代理处理非结构化数据的需求强劲，推动了升级周期和合同期限延长[22] - 宏观经济背景对业务影响似乎没有太大变化，增长主要受新用例和AI能力驱动的席位扩张影响[35] - 公司专注于回归两位数顶线增长，并对未来增长势头充满信心[45] - 外汇波动对业绩产生影响，第三季度账单受到约220个基点的外汇阻力，第四季度预计有约70个基点的外汇顺风[22][25] 其他重要信息 - 第三季度回购了240万股股票，约7700万美元，董事会最近授权增加1.5亿美元股票回购计划[24] - 公司计划在2026年1月15日用现金结算到期的2.05亿美元可转换票据[24] - 获得了FedRAMP High授权，有助于争取更复杂的政府订单，特别是国防部客户[33][34] - 与塔塔咨询服务公司（TCS）建立新合作伙伴关系，以提供AI驱动的内容管理解决方案[17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于3月份分析师日提出的长期增长杠杆的执行情况 - 所有增长杠杆均进展良好，Enterprise Advanced和AI能力的采纳影响超出预期，体现在定价和净席位增长上[29] - 新客户获取进展良好，尤其是在EMEA地区，合作伙伴和系统集成商投资有望进一步推动[29] - 与Enterprise Advanced相关的平台扩展（如AI单元）也进展顺利[29] 问题: 销售和营销效率提升的原因以及招聘计划 - 销售和营销效率提升得益于对销售能力、垂直领域努力以及系统集成商和合作伙伴生态系统的投资[31] - 这些投资产生了近期生产力和长期 pipeline 建设的积极效果[31] - 公司对整体上市投资持乐观态度，明年将继续投入[31] 问题: FedRAMP High授权对联邦业务的影响以及政府停摆的影响 - FedRAMP High对于争取复杂政府订单至关重要，特别是在国防部客户方面，目前势头良好[33][34] - 尽管政府停摆导致少量交易时间调整，但对第四季度势头充满信心，整体联邦业务健康[34] 问题: 席位增长的动力以及明年展望 - 席位增长主要受新用例和Enterprise Advanced及AI能力推动，而非宏观经济变化[35] - 预计净留存率将随时间继续改善，席位趋势也将向好[36] - 第三季度公共部门交易健康[36] 问题: AI和代理技术对内容管理市场竞争格局和机会的影响 - AI通过启用非结构化数据的新用例，扩大了整个内容管理市场的TAM[39][40] - AI也成为客户迁移遗留ECM系统的催化剂，因为客户希望将更多数据移至Box以利用AI功能[41] 问题: Enterprise Advanced对席位扩张和净留存率的长期影响 - Enterprise Advanced对业务的定价和席位增长两方面均产生积极影响[43] - 席位动态是净留存率改善的最大可变因素和机会，但随着更多客户采用平台功能，定价和席位数量都将是重要杠杆[44] 问题: 基于当前指标，对明年收入加速增长的信心 - 公司专注于回归两位数顶线增长，账单和当前RPO等领先指标因合同期限等因素并非完美指标，但业务基础势头良好[45] - 将在第四季度财报电话会议上分享更多关于明年预期的细节[45] 问题: AI采纳的拐点以及Box平台上具体能力解锁的用例 - Box处于AI应用的有利位置，Embedded AI为所有计划增加价值，而Enterprise Advanced中货币化的能力针对实际工作流用例，如数据提取[47][48] - Box Extract等功能的推出将加速Enterprise Advanced的采纳，并扩大工作流自动化的可寻址市场[49][50] 问题: 上市投资优先级排序以及与2027财年利润率扩张的平衡 - 投资重点包括合作伙伴/SI生态系统、销售队伍的垂直化以及高投资回报率的营销计划[52] - 销售队伍在增长，但投资难以单独排序，垂直化和行业专业知识是重点[52] - 鉴于眼前的AI转型机会，如果投资回报率保持强劲，公司计划继续投资以实现适度的营业利润率扩张[53]