业绩总结 - 2025年第二季度总收入为9870万美元，同比增长76.4%[10] - 2025年第二季度净收入为2760万美元，净收入率为28.0%[10] - 调整后EBITDA为3790万美元，调整后EBITDA率为38.4%[10] - 2025财年调整后净收入指导为1.2亿美元，同比增长85.8%[11] - 调整后净收入每股稀释为3.25美元，同比增长80.6%[11] - 总收入同比增长74.2%，达到927.0百万美元[36] - 调整后的净收入为64.6百万美元，预计2025年将达到120.0百万美元[72] - 调整后的EBITDA为88.4百万美元，预计2025年将达到170.0-175.0百万美元[72] 用户数据 - 2025年第二季度的平均季度购买频率为6.1次，较2024年第二季度的4.8次增长了27.1%[10] - 每月按需用户和订阅用户（MODS）达到748,000，同比增长62.0%[10] 成本与支出 - 2025年第二季度交易相关成本占总收入的61.1%[10] - 2025年第二季度的非交易相关运营支出占总收入的28.1%[34] - 交易相关成本为43.9百万美元，占GMV的5.1%[40] - 交易相关成本占总收入的比例为45.0%[42] - 2025年6月30日的运营费用为62,616千美元，较2025年3月31日的55,017千美元增长了13.4%[78] - 2025年6月30日的交易相关成本为38,390千美元，较2025年3月31日的31,032千美元增长了23.7%[78] 未来展望 - 预计2025年总收入增长率为60%-65%[72] 负面信息 - 2025年6月30日的净收入为27,604千美元，较2025年3月31日的36,164千美元下降了23.5%[79] - 2025年6月30日的调整后EBITDA为37,908千美元，较2025年3月31日的51,442千美元下降了26.4%[79] - 2025年6月30日的调整后净收入为24,362千美元，较2025年3月31日的35,336千美元下降了30.9%[81] - 2025年6月30日的每股稀释调整后净收入为0.69美元，较2024年6月30日的1.80美元下降了61.1%[81] 其他信息 - 现金及现金等价物为73,185千美元，2025年3月31日为88,893千美元[69] - 非交易相关运营费用为27.7百万美元，较上年同期增加[59] - 2025年6月30日的折旧和摊销费用为324千美元，较2025年3月31日的274千美元增长了18.2%[79] - 2025年6月30日的所得税费用为5,068千美元，较2025年3月31日的10,842千美元下降了53.3%[79] - 2025年6月30日的净利息费用为3,501千美元，较2025年3月31日的2,914千美元增长了20.1%[79] - 2025年6月30日的员工薪酬费用为11,681千美元，较2025年3月31日的15,048千美元下降了22.5%[78]

公司业绩 - 2025年第二季度总商品交易额(GMV)达到9.27亿美元，同比增长74.2%，创公司历史新高，主要得益于订阅用户和按需用户参与度提升[2] - 季度总收入同比增长76.4%至9870万美元，占总GMV的10.6%，增长动力来自按需业务扩张、WebBank协同效应和持续消费活动[2] - 月度按需及订阅用户(MODS)数量环比增长13.7%至74.8万，主要受定向营销活动推动[2] - 消费者季度平均购买次数从去年同期的4.8次提升至6.1次，反映产品功能改进有效提升用户粘性[2] 财务指标 - 运营收入同比增长116.1%至3610万美元，运营利润率同比提升6.8个百分点至36.6%[2] - 调整后净利润同比增长91.8%至2440万美元，调整后每股收益增长97.1%至0.69美元[2] - 调整后EBITDA同比增长106%至3790万美元，占总收入比例提升5.5个百分点至38.4%[2] - 交易相关成本占GMV比例同比下降0.4个百分点至4.1%，主要因支付处理效率提升和ACH支付普及[2] 战略举措 - 公司执行股票回购计划，季度内以2350万美元回购678,529股普通股[2] - 推出包括Earn Tab、Pay-in-5、浏览器扩展等10项新功能，净推荐值(NPS)达75分，显示用户体验显著优化[8] - 放弃B Corp认证但保持公益公司身份，继续发布年度可持续发展报告以维持透明度[6] 行业认可 - 获评CNBC全球顶级金融科技公司、美国新闻最佳雇主和Newsweek美国最佳在线平台三项荣誉[5] 财务指引 - 2025财年总收入预计增长60-65%，调整后净利润目标1.2亿美元，每股收益3.25美元[8] - 预计下半年有效税率25%，全年调整后EBITDA指引1.7-1.75亿美元[8] 流动性状况 - 截至6月30日持有1.2亿美元现金及等价物，其中3100万美元受限[8] - 1.5亿美元信贷额度已使用1.313亿美元[8] 投资者活动 - 管理层将参加奥本海默科技会议、Needham金融科技会议和B Riley消费者与TMT会议三场行业活动[16]

股价表现 - Sezzle Inc (SEZL) 年初至今股价飙升218.5%，远超行业2.5%和标普500指数5.8%的涨幅 [1] - 过去三个月股价上涨217.8%，同期竞争对手Global Payments (GPN) 下跌5.5%，Corpay (CPAY) 仅增长6.4% [4] 产品创新与用户增长 - 2024年10月推出On-Demand功能，支持所有Visa场景的Pay-in-4服务，12月月度活跃用户(MODS)达70.7万，2025年Q1季节性回落至65.8万 [6] - 用户购买频次从上年同期的4.5次提升至2025年Q1的6.1次，带动GMV同比增长64.1%，营收增长123.3% [7][8] - 新功能Sezzle Balance推出后用户充值金额达6500万美元，17%用户单次节省超50美元，43%用户节省至少5美元 [9][10] 财务指标 - 2025年Q1净资产收益率(ROE)达114.4%，远超行业48.5%，投资资本回报率63.5%显著高于行业22.2% [11] - 流动比率2.62优于行业1.15，且连续三个季度提升（2.44→2.62） [13] - 2025年营收预期4.418亿美元（同比+63%），每股收益3.26美元（同比+77.2%） [15] 估值与监管 - 当前股价对应12个月远期市盈率35.82倍，高于行业21.88倍 [16] - 企业价值倍数(EV/EBITDA)达42.32倍，行业均值为13.32倍 [18] - 纽约等州正加强BNPL监管，可能增加合规成本并限制业务模式 [22]

文章核心观点 - 公司推出新功能帮助消费者应对财务压力，构建直观购物体验，其储蓄工具受用户欢迎，未来将推动购物和支付生态系统发展 [1][2][4] 分组1：公司背景 - 公司是一家有前瞻性的金融科技公司，通过支付平台增强消费者购买力，连接全球商家，注重透明、包容和易用性 [8] 分组2：行业现状 - 消费者信心处于历史低位，预算工具比以往更重要 [1] 分组3：新功能介绍 - Sezzle Balance是预加载数字钱包，简化还款流程，自推出后用户已存入超6500万美元 [7] - Express Checkout处于测试阶段，简化流程，减少回头客购物摩擦，帮助商家提高转化率 [7] - 浏览器扩展处于测试阶段，安装后自动提示用户赚取Sezzle Spend并使用优惠券省钱 [7] - 产品标签帮助用户发现热门商品和精选商品，提供价格比较功能 [7] - 愿望清单功能让用户在应用内保存心仪商品，便于跟踪和再次查看 [7] 分组4：新功能效果 - 价格比较工具让49%看到多店选项的用户通过选低价商品节省5美元以上 [2] - 近五分之一用户用工具在最近一次购物中节省超50美元，43%用户至少节省5美元 [3] 分组5：公司展望 - 公司将继续创新，为2025年构建更智能、更互联的购物和支付生态系统奠定基础 [4]