发行相关 - 公司拟公开发行3333335份ADS，代表133333400股A类普通股，承销商30天内可额外购最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7][8] - 预计首次公开募股价格为每份ADS 6.00 - 8.00美元[9] - 完成发行后，侯逸飞将拥有已发行和流通股本总投票权的82.0%[9] - 预计发行净收益约为1670万美元，若承销商行使选择权则为2000万美元[83] - 净收益计划用于投资德州新制造工厂（约50%）、研发（约20%）、全球市场扩张（约20%）和补充营运资金（约10%）[83] 业绩数据 - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1营收分别为1320万、2940万、3850万、740万、1120万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%、50.8%[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万、70万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万、90万美元[44] - 2024年第二季度预计收入在810万至990万美元，同比下降19.2%至33.9%[76] - 2024年第二季度预计毛利润在360万至440万美元，同比下降18.7%至33.5%[76] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.2781亿美元，2023年12月31日为1.5661亿美元[87] - 2024年第一季度净收入为73.3万美元，调整后净收入为89.2万美元[92] - 2023年全年净亏损808.4万美元，调整后净收入为84.5万美元[92] - 2024年3月31日总负债为2143万美元，2023年12月31日为3098万美元[89] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为403.6万美元[89] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为11.6万美元[89] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为131.4万美元[89] 运营数据 - 截至2024年3月31日，研发团队有73人[43] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1分别销售807、1934、1688、451、351台直流快充及配套服务[44] - 公司在2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度的销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元和210万美元[114] - 2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度，最大客户收入分别占公司总收入的32%、63%、42%、64%和47%[118] - 公司在2021 - 2023年及2023年、2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[143] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[43] 风险因素 - 公司业务增长依赖电动汽车普及和需求，无法有效管理增长或市场发展慢、需求降，业务将受影响[64][97] - 公司面临多家公司竞争，未来竞争将加剧[64][109] - 公司依赖有限供应商和OEM及重要客户，失去合作伙伴或客户可能对业务产生负面影响[64] - 公司运营历史有限，新产品未达销售预期，增长前景或受负面影响[100] - 电动汽车充电器市场技术变化快，公司需持续开发新产品和创新，否则影响产品市场接受度和业务[104] - 公司可能受外汇波动、网络干扰、健康大流行等影响业务和财务状况[119][125][128] - 公司未来可能需筹集额外资金，资金可能无法按需获取或只能以不利条件获取[131] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致公司承担大量成本和资源转移[132][133] - 劳动力成本增加、潜在劳动纠纷等可能对公司业务产生不利影响[134] - 燃料经济性标准变化或替代燃料成功可能负面影响电动汽车充电器市场及公司产品服务需求[137] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权或盗用索赔，需进行专利挑战[138][139][142] - 公司技术可能存在硬件或软件缺陷，可能导致市场采用率降低、声誉受损和产品责任索赔[144] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[147] - 公司财务报告内部控制存在两个重大缺陷，若无法整改或未来发现更多缺陷，可能导致财务报表重大错报或无法履行定期报告义务[157] - 公司经营业绩和财务状况未来可能波动，ADS价格可能因此下跌[152] - 公司面临税务相关风险，包括适用税法变化、税务审计检查结果不利等[155] - 电动车充电器市场依赖政府财政激励措施，福利减少、修改或取消可能对公司财务结果产生不利影响[163] - 公司历史上经营活动现金流量为负，未来可能面临流动性问题[166] - 公司未来可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，对未来盈利能力产生不利影响[164] 监管相关 - 2023年公司向子公司提供总计35万美元贷款用于资金支持[60] - 中国运营子公司需将部分净利润存入一般储备金，直至达到子公司注册资本的50%[60] - 公司已向中国证监会提交本次发行相关备案文件，2023年12月27日完成备案[56] - 2021年PCAOB无法完全检查和调查公司审计机构，2022年可完全检查和调查[11] - 《外国公司问责法案》规定，若PCAOB连续两年无法对审计机构进行全面检查和调查，SEC将禁止公司普通股或ADS在美国证券交易所或场外交易市场交易[67] - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合《创业企业融资法案》中“新兴成长公司”的标准[72] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足四个条件中的最早一个，如年总收入至少达到12.35亿美元等[73] - 2023年股份激励计划授权发行的最高普通股总数为1.5亿股，截至招股说明书日期已授予并归属；2023年股份激励计划II授权发行的最高普通股总数为4.4519895亿股，截至招股说明书日期尚未授予[165]

财务数据 - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司收入分别为1320万、2940万、3850万、740万和1120万美元[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%和50.8%[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万和70万美元[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万和90万美元[42] - 2024年第一季度公司毛利率为50.8%，营业利润率为8.2%，净利润率为6.6%[84][86] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.2781亿美元，应收账款净额为1.6233亿美元[85] - 2024年第一季度公司经营活动净现金使用量为403.6万美元，投资活动净现金使用量为11.6万美元，融资活动净现金流入为131.4万美元[87] - 2024年调整后净收入为89.2万美元，调整项包括股份支付和金融工具公允价值变动[90] - 2021 - 2024年3月各阶段销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元、210万美元[112] - 2021 - 2024年3月各阶段最大客户收入占总收入比例分别为32%、63%、42%、64%、47%[116] - 2021 - 2023年及2023年和2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[141] - 2021 - 2023年及2023年和2024年第一季度，公司经营活动现金流分别为负650万美元、正80万美元、负560万美元、负290万美元和负400万美元[164] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1280万美元，受限现金为3.1万美元[164] 业务数据 - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，分别销售807、1934、1688、451和351台直流快充充电器及配套服务[42] - 截至2024年3月31日，公司研发团队有73人[41] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[41] - 2024年第二季度预计营收810 - 990万美元，同比下降19.2% - 33.9%[74] - 2024年第二季度预计毛利润360 - 440万美元，同比下降18.7% - 33.5%[74] 发行相关 - 公司将发售3333335份美国存托股份（ADS），每份代表40股A类普通股，承销商可在30天内额外购买最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7] - 预计首次公开募股价格为每股ADS 6.00 - 8.00美元[8] - 此次发售的ADS代表133333400股A类普通股[6] - 完成此次发行后，公司董事兼首席执行官侯逸飞将拥有全部已发行B类普通股，并能行使82.0%的总投票权[8] - 预计发行净收益约1670万美元，若行使选择权则为2000万美元[81] - 净收益约50%用于德州新制造工厂投资，20%用于研发，20%用于全球市场扩张，10%补充营运资金[81] - 公司、董事等同意在180天内不处置股份或可转换证券[81] 风险因素 - 公司面临与中国业务相关的法律和运营风险，可能影响ADS价值[9] - 公司增长和成功高度依赖电动汽车的持续快速普及和需求[62] - 公司面临来自多家公司的竞争，未来随着电动汽车充电器市场的发展，竞争将更加激烈[62] - 公司依赖有限数量的供应商和OEM提供关键组件，失去任何合作伙伴可能对业务产生负面影响[62] - 电动汽车市场面临续航、充电设施、竞争、供应链等多方面挑战[100] - 公司需持续研发适应技术变化，否则可能影响业务和财务状况[102][103] - 公司未来盈利策略实施和创收情况不确定[106] - 公司依赖少数大客户，客户流失或收入减少会影响业务[116] - 公司业务可能受外币汇率波动影响[117] - 公司制造扩张计划若延迟，会影响相关营收预测[122] - 网络安全问题可能导致公司业务、运营结果、财务状况和前景受损[123] - 健康疫情如COVID - 19曾影响公司供应链和运营，未来疫情复发或爆发可能产生负面影响[126] - 公司可能需筹集额外资金，但资金可能无法按需获得或只能以不利条件获得[129] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致高额成本和资源转移[130] - 劳动力成本增加、劳动纠纷和人员招聘问题可能对公司业务产生不利影响[132] - 替代燃料技术发展和燃油经济性标准变化可能影响电动汽车充电器市场需求[135] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权索赔和法律纠纷[136] - 公司产品和软件可能存在缺陷，导致市场接受度降低和业务受损[142] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[145] - 公司在财务报告内部控制方面发现两个重大缺陷，若无法整改或发现新缺陷，可能导致财务报表重大错报[155] - 公司面临法规解释和执行的不确定性，不合规可能导致监管调查、诉讼和重大罚款[147][166] - 中国政府可能颁布新法规影响公司运营，近期已采取一系列监管行动[167][169] - 公司历史上经营活动现金流为负，未来可能面临流动性问题[164] - 公司可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，影响未来盈利能力[162] 法规相关 - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，要求境内企业境外证券发行或上市需向证监会备案[175] - 若平台运营者拥有至少100万用户个人信息并计划在境外上市，需向国家互联网信息办公室申请网络安全审查，公司预计本次发行完成前不会拥有超100万用户个人信息，目前认为无需进行审查[178] - 《外国公司问责法案》规定，若美国证券交易委员会认定公司连续两年提交由PCAOB无法全面检查和调查的注册会计师事务所出具的审计报告，将禁止公司普通股或美国存托股份在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[181] - 间接转让中国应税资产，转让中国居民企业股权收益需缴纳10%企业所得税，受让方未代扣、转让方未缴税会受处罚[192] - 若公司被认定为中国居民企业，需就全球收入按25%缴纳企业所得税[194][196] - 若公司被认定为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税[196] - 非居民企业股东处置ADS或A类普通股收益被视为来源于中国，需按10%缴纳中国税[196] - 若公司被认定为中国居民企业，非中国个人股东股息和处置ADS或A类普通股收益可能按20%缴纳中国税[196] - 2014年7月SAFE发布37号文，要求中国居民就境外投资融资相关境外实体注册，未完成注册可能面临罚款和制裁[187] - 2015年2月SAT发布7号公告，对非居民企业间接转让财产征税，为集团内部重组和公开市场交易设安全港[190] - 2017年10月SAT发布37号公告，12月1日生效，进一步明确非居民企业所得税代扣代缴实践和程序[191]