Crexendo (NasdaqCM:CXDO) Q1 2026 Earnings call May 05, 2026 04:30 PM ET Company ParticipantsDoug Gaylor - President and COOJeff Korn - CEO and Chairman of the BoardJon Brinton - Chief Revenue OfficerRon Vincent - CFOConference Call ParticipantsEric Martinuzzi - AnalystGeorge Sutton - AnalystJoshua Reilly - AnalystMatthew Maus - AnalystMike Latimore - AnalystScott Buck - AnalystOperatorGreetings. Welcome to the Crexendo first quarter 2026 earnings call. At this time, all participants are in a listen-only mod ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为2070万美元，同比增长29% [5] - 服务收入增长29%至1060万美元，毛利率为63% [18] - 软件解决方案收入增长12%至770万美元，毛利率为68% [18] - 产品收入增长141%至240万美元，毛利率为31% [19] - 第一季度GAAP净利润为60万美元，非GAAP净利润为330万美元 [5] - 第一季度EBITDA为160万美元，调整后EBITDA为320万美元 [21] - GAAP营业利润率降至2%，主要受800,000美元收购相关费用的影响，剔除该费用后营业利润率将恢复至6%-7% [20] - 第一季度末现金及现金等价物为720万美元，较2025年12月31日的3140万美元下降，主要原因是使用运营产生的现金支付了ESI收购的大部分款项 [21] - 第一季度末剩余履约义务（RPO/积压订单）为1.356亿美元，较2025年12月31日的8910万美元增长56%，其中ESI贡献了4960万美元 [22][26] - 2026年剩余时间的RPO为4600万美元 [27] - 第一季度综合毛利率为61%，略高于去年第四季度 [27] - 服务收入毛利率环比改善300个基点，软件解决方案收入毛利率环比改善500个基点，产品收入毛利率环比下降1100个基点 [19] - 第一季度运营费用增加约320万美元（不包括ESI运营），主要归因于产品收入增加相关的100万美元、ESI收购相关费用80万美元以及OCI托管费用50万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - **电信服务（零售）业务**：第一季度有机增长18%，若计入ESI一个月的收入，则同比增长41% [23][26] - **软件解决方案（批发）业务**：第一季度有机增长12% [23] - **产品业务**：收入增长141%至240万美元，但毛利率较低，主要因网络设备产品销售利润率很低 [19] - **电信服务业务**：第一季度毛利率为57%，高于2025年第一季度的56%，并受益于ESI的贡献 [28] - **软件解决方案业务**：第一季度毛利率为68%，同比下降10%，但环比上升5% [28] - 第一季度新增5个新客户（新标识），并获得9个现有客户的升级订单，而2025年第一季度没有新增客户 [19][25] - 电信服务业务的强劲需求部分由技术解决方案分销商（TSD/主代理）的销售预订量同比增长51%所推动 [26] - 平均零售账户月收入约为350美元，通过添加CAIRO解决方案，客户月支出可增加超过25% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司平台目前支持超过700万最终用户 [33] - 生态系统供应商合作伙伴计划（EVP）目前拥有48个官方合作伙伴，其中11个专注于AI解决方案和应用 [31] - 公司正在密切关注美国联邦贸易委员会（FTC）的一项提案，该提案可能要求某些客户服务和内容支持业务完全位于美国境内，若实施可能带来增量销售机会 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为行业最佳的统一通信即服务（UCaaS）公司 [4] - 战略重点包括：停止现金消耗、恢复正现金流、恢复并维持GAAP盈利能力、投资于平台、销售和营销、加强安全基础设施、推动持续增长、进行有纪律的增值收购 [4] - ESI收购超出预期，整合进度超前，已开始产生协同效应 [7] - 公司拥有有纪律、可重复的并购框架，专注于高度互补、可操作且在短期内能增值的资产 [8] - 公司正在投资产品，包括即将发布的新用户界面和管理功能，以及已推出的AI驱动解决方案CAIRO [8][9] - AI被视为通信行业自20多年前向云端迁移以来最大的变革者，公司正通过CAIRO等解决方案引领AI应用 [29][30] - 市场生态系统战略正在获得关注，旨在扩大覆盖范围、加深客户参与度并创造增量货币化层 [9] - 公司正朝着1亿美元年收入的目标迈进，并致力于提高效率、可扩展性和盈利能力 [11] - 公司近期从富国银行获得了500万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度，旨在为未来的增值收购提供资金 [11][22] - 公司认为其有机增长持续优于行业和大多数竞争对手 [109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境可能继续影响大型企业决策的时间，但潜在需求依然强劲，销售渠道支持持续增长势头 [10] - 公司对实现持续两位数有机增长的能力保持信心 [10] - 公司正在积极评估额外的收购机会，当前环境继续呈现有吸引力的机会 [10] - 公司预计随着时间的推移，利润率扩张和EBITDA转换改善的趋势将更加明显 [10] - 随着ESI贡献一个完整季度，电信服务业务的毛利率预计将继续改善，下一季度可能提升1%或2% [43] - 软件解决方案业务向OCI的迁移现已完成，遗留托管环境已完全停用，预计未来将实现成本节约和利润率改善 [28][101] - 公司之前设定的目标是到2026年底达到1亿美元的营收运行率，凭借强劲的有机增长和ESI收购，公司正顺利实现该目标 [32] 其他重要信息 - 第一季度有机增长率为15.9%（不包括ESI贡献的210万美元收入） [17] - ESI收购于2026年3月1日完成，其一个月的运营业绩已并入第一季度财报 [17] - 公司已于2026年5月4日向SEC提交了包含备考财务披露的8-K/A表格 [18] - 大多数ESI零售客户签订的是典型的5年期长期协议，这为公司带来了粘性很强的客户群 [27] - CAIRO（Crexendo AI Receptionist and Orchestrator）于2026年1月发布，初期销售成功 [30] - 新增的5个新客户中，有2个正从Metaswitch迁移过来，公司继续看到由竞争对手不确定性带来的机会 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于18%的电信服务有机增长，能否提供更多细节，例如大交易的规模 [40] - 公司不愿透露具体交易规模以避免反竞争，但确认有耗时超过一年的大型企业交易，并预计该领域将持续增长 [41] - 该增长还得到了技术解决方案分销商销售预订量51%同比增长的推动 [42] 问题: 随着ESI贡献一个完整季度，服务毛利率的合理范围是多少 [43] - 管理层预计下一季度毛利率将继续改善1%或2% [43] 问题: CAIRO的客户兴趣和使用案例是什么 [44] - 兴趣来自没有接待员的公司（作为替代方案）和拥有接待员的公司（用于人员补充或处理特定任务） [45] - 一个关键领域是人员补充，使员工能专注于其他工作，只接听升级呼叫，在医疗等场景中也用于呼叫分流 [47][48] - 许多被许可方也准备提供CAIRO，将探索更多使用案例 [48] 问题: 新客户渠道在未来几个季度的前景如何 [54] - 渠道非常强劲，包括国内和欧洲、中东和非洲地区，尽管由于宏观地缘政治因素，部分交易规模可能略小，但机会数量很多 [55] - 公司预计不会出现像去年第一和第二季度那样没有新客户的情况 [55] 问题: 11个AI合作伙伴带来的产品机会广度如何，何时能看到更多产品 [57] - AI应用范围广泛，包括CAIRO、通话情绪分析、通话录音摘要、用于联络中心的智能体AI等 [58] - 重点是开发对客户效率和生产效率影响最大的应用 [58] - 合作伙伴还开发了帮助被许可方更高效运营平台的应用，例如10DLC注册辅助工具 [63] 问题: 2026年两位数有机增长预期是否包含ESI业务 [70] - 不包含，有机增长指导指的是不包括ESI在内的业务 [70] 问题: ESI在3月份贡献的210万美元收入是否是一个良好的运行率参考 [71] - 仅有一个月的经验，难以给出强有力的月度预期，建议参考已提交的备考财务报表来了解增长轨迹 [72] 问题: 截至4月30日的现金、债务和流通股数量 [73] - 债务融资刚刚完成，资金已到位但尚未提取，公司短期内无意提取 [74][78] - 现金余额自第一季度末以来没有下降，但未提供4月30日的具体数字 [75][77] - 债务安排包括500万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度 [82] 问题: ESI在哪些方面超出预期 [87] - 所有方面：销售额高于预期，盈利能力（剔除无形资产成本后）很好，团队合作精神佳，整合速度快于预期，正在通过联合采购、迁移至OCI等方式实现成本节约 [87][88] 问题: CAIRO如何定价，是基于固定月费还是使用量 [90] - 零售客户采用包含一定分钟数的套餐，超出部分按量计费；被许可方的定价方式略有不同，但主要与分钟成本挂钩 [90] 问题: 客户使用CAIRO时，超出套餐限制的情况是否常见 [91] - 确实看到不少客户的使用量超过了其套餐包含的分钟数 [93] 问题: CAIRO带来的ARPU提升范围是25%-40%，本次提到25%，什么因素能使其接近40% [97] - 25%-40%指的是平均每账户月收入的潜在增幅，例如一个每月支付350美元的账户，添加CAIRO后月费可能增加至500美元左右（即约43%的增长），外加超额使用费 [97][98] - 目前销售仅两个月，尚未有具体的附加率数据报告 [97] 问题: OCI成本重叠对利润率的影响何时能消除，第二季度是否会恢复正常水平 [100] - 去年第一季度尚未开始向OCI迁移，因此没有相关成本，第二季度才开始该项目，下一季度将有可比成本 [100] - 软件解决方案方面的遗留托管服务已在第一季度末完全停用，预计将带来成本节省和利润率改善 [101] 问题: 主代理和TSD预订量增长50%的具体驱动因素是什么 [102] - 主要驱动力是该渠道对公司解决方案的高度认可，特别是CAIRO等AI应用，团队与该渠道建立了富有成效的关系，Crexendo的品牌认知度也在提升 [102] 问题: 18%的电信服务有机增长率与市场增长率的对比，以及对当前UCaaS需求环境的看法 [107] - 公司去年的增长也是两位数，且自认为增长远高于行业标准和大多数竞争对手 [109] - 电信服务业务历史增长率在6%-9%之间，第一季度18%的增长非常强劲，得益于一些大交易，但整体需求依然强劲，希望未来能保持两位数增长 [110] 问题: NetSapiens平台UI等创新是否提升了软件解决方案业务的竞争力 [111] - 正在开发的全新UI计划明年推出，已向被许可方展示并获得热烈反响，预计将推动销售 [112] - 公司持续在平台运营、安全和UI方面进行改进，这些都在推动当前业务，预计明年新UI推出后将加速增长 [112]