公司荣誉与市场认可 - 公司Crexendo Inc 在G2 Winter 2026报告中获得了总计42个奖项 这些奖项覆盖了VoIP 统一通信即服务 联络中心和客户通信管理等多个软件类别 [1] - 公司是一家屡获殊荣的软件技术公司 主要提供云通信平台软件和统一通信即服务解决方案 其服务包括语音 视频 联络中心和托管IT服务 并适用于各种规模的企业 [1] 行业地位与平台权威性 - 奖项颁发平台G2 com是领先的商业软件评论平台 其通过经过验证的客户评价为买家提供真实世界的洞察 这增强了所颁发奖项的权威性和市场参考价值 [1]

股价表现与分析师目标价 - Crexendo（CXDO）股价在过去四周上涨8.6%，收盘报6.96美元 [1] - 华尔街分析师给出的短期平均目标价为8.9美元，意味着潜在上涨空间为27.9% [1] - 最低目标价8.00美元预示上涨14.9%，最乐观目标价10.00美元预示上涨43.7% [2] - 目标价的标准差为0.74美元，标准差较小表明分析师间共识度较高 [2][9] 盈利预测修正 - 分析师近期对公司的盈利前景愈发乐观，表现为一致上调每股收益（EPS）预期 [11] - 当前年度Zacks共识预期在过去一个月内上调了8.7%，期间有两项上调而无下调 [12] - 盈利预期修正的趋势与短期股价变动存在强相关性 [11] 投资评级与排名 - CXDO目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级，这意味着其在基于盈利预期的4000多只股票排名中位列前20% [13] - 该排名基于四项与盈利预期相关的因素，并拥有经过外部审计的良好记录 [13] 分析师目标价的可靠性分析 - 尽管平均目标价显示出潜在上涨空间，但仅凭此做投资决策可能带来不利结果 [3][10] - 全球大学研究表明，目标价作为信息之一，误导投资者的频率高于指导作用 [7] - 分析师可能因所在机构与覆盖公司存在业务关系而设定过于乐观的目标价 [8] - 目标价本身很少能准确预示股价实际走向，但其指示的价格变动方向可能具有参考价值 [14]

公司荣誉与产品认可 - 公司荣获TMC旗下Generative AI Expo颁发的2025年度产品奖 该奖项旨在表彰生成式AI领域的突破性创新及其对云通信的变革性影响[1] - 这是公司连续第二年因其AI驱动的NetSapiens云通信平台获得此奖项[1] 公司业务与产品 - 公司是一家屡获殊荣的软件技术公司 是云通信平台软件和统一通信即服务（UCaaS）的顶级提供商[1] - 公司提供的服务包括语音、视频、联络中心和托管IT服务 这些服务专为各种规模的企业量身定制[1]

近期股价表现 - 公司股票近期表现强劲，过去一个月股价上涨24.1%，并在前一交易日创下52周新高，达7.65美元 [1] - 公司年初至今股价已上涨43%，表现优于Zacks计算机与科技板块26.9%的涨幅，但不及Zacks互联网服务行业50.7%的回报率 [1] 业绩表现与驱动因素 - 公司拥有出色的盈利超预期记录，在过去四个季度中每个季度均超出Zacks共识预期 [2] - 在2025年11月4日的最新财报中，公司报告每股收益0.1美元，超出共识预期0.08美元，同时营收超出共识预期2.71% [2] - 本财年，公司预计每股收益0.35美元，营收6794万美元，分别代表每股收益增长34.62%和营收增长11.74% [3] - 下一财年，公司预计每股收益0.38美元，营收7542万美元，分别代表同比增长7.14%和11.01% [3] 估值与风格评分 - 公司价值评分为D，增长和动量评分分别为A和B，综合VGM评分为B [6] - 基于当前财年每股收益预期，公司股票交易市盈率为21.4倍，与同业平均水平21.4倍一致；基于现金流，其交易市现率为24.9倍，高于同业14倍的平均水平 [6] Zacks评级与投资适宜性 - 公司目前Zacks评级为2（买入），这得益于覆盖分析师对其盈利预期的积极修正 [7] - 结合其买入评级和B级VGM评分，公司股票符合推荐标准，短期内可能仍有上涨空间 [7] 同业比较与行业前景 - 同业公司Akamai Technologies同样表现良好，其Zacks评级为2（买入），价值、增长和动量评分分别为B、C和B [8] - Akamai上一季度盈利强劲，超出共识预期13.41%，本财年预计每股收益7美元，营收41.8亿美元；其股价过去一个月上涨22.3%，远期市盈率为13.36倍，市现率为10.07倍 [9] - 互联网服务行业在所有行业中排名前35%，为行业内公司提供了良好的顺风环境 [10]

投资策略核心观点 - 主动投资策略包括识别在特定价格区间内交易的突破股 当股价跌破区间下轨时卖出 当股价突破区间上轨时持有以获取潜在收益 [1] - 突破股筛选的关键是聚焦于那些即将突破或刚刚突破阻力位的股票 [3] 突破股筛选方法 - 通过计算支撑位和阻力位来挑选突破股 支撑位是股价波动的下界 阻力位是其在相当长时期内的最高交易价 [2] - 真正的突破需满足条件：股票之前的阻力位应成为其新的支撑位 这需要通过观察长期价格趋势来测试已建立的交易通道 [5] 具体筛选标准 - 使用研究向导设定筛选标准：四周价格涨幅介于10%至20% 当前价格处于52周高点的90%及以上 Zacks评级为强力买入或买入 [6] - 其他标准包括：60个月贝塔值小于等于2 当前价格低于等于20美元 这些条件将6853只股票的范围缩小至19只 [7] 今日突破股精选 - 今日选出的三只突破股为South Atlantic Bancshares Inc (SABK) Crexendo Inc (CXDO) 和Hecla Mining Company (HL) [1][7] - 这三只股票均显示出强劲的预期盈利增长 其中Hecla Mining的增长率高达245.5% 且每只股票的交易价格均接近52周高点 显示出潜在的突破势头 [7] 个股分析：South Atlantic Bancshares - South Atlantic Bancshares是South Atlantic Bank的控股公司 在美国为个人和小企业提供银行产品和服务 [8] - 该公司当前财年预期盈利增长率为55.7% 目前Zacks评级为第1级（强力买入） [8] 个股分析：Crexendo - Crexendo在美国及全球提供云通信和统一通信服务 [9] - 该公司当前财年预期盈利增长率为26.9% 目前Zacks评级为第2级（买入） [9] 个股分析：Hecla Mining - Hecla Mining及其子公司在北美和亚洲提供贵金属和贱金属 [10] - 该公司当前财年预期盈利增长率为245.5% 目前Zacks评级为第2级（买入） [10]

财务业绩总览 - 公司报告2025年第三季度营收为1750万美元，同比增长11.9% [1] - 季度每股收益为0.10美元，相比去年同期的0.06美元有所增长 [1] - 营收超出扎克斯共识预期1704万美元，带来2.71%的意外增长 [1] - 每股收益超出扎克斯共识预期0.08美元，带来25%的意外增长 [1] 细分业务收入表现 - 服务收入为857万美元，高于两位分析师平均预估的847万美元，同比增长7.8% [4] - 软件解决方案收入为752万美元，高于两位分析师平均预估的712万美元，同比增长28.3% [4] - 产品收入为141万美元，低于两位分析师平均预估的146万美元，同比下降22.4% [4] 股价与市场表现 - 公司股价在过去一个月内上涨9.2%，同期标普500指数上涨2.1% [3] - 公司股票目前被扎克斯评为第三级（持有），预示其近期表现可能与大盘一致 [3]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.1美元，超出市场预期的0.08美元，同比增长66.7% [1] - 季度营收为1750万美元，超出市场预期的2.71%，同比增长12.0% [2] - 本季度盈利超出预期25.00%，上一季度盈利超出预期50.00% [1] - 公司在过去四个季度均超出每股收益和营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨约33.5%，同期标普500指数上涨16.5% [3] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.08美元，营收1783万美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益0.33美元，营收6747万美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为3（持有） [6] 行业表现与同业对比 - 公司所属的互联网服务行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同业公司TrueCar预计在下一份报告中公布季度每股亏损0.02美元，同比改善33.3% [9] - TrueCar预计季度营收为4925万美元，同比增长5.8%，其每股收益预期在过去30天内保持不变 [9]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长12%至1750万美元 [4] - GAAP净收入为150万美元，非GAAP净收入为300万美元 [4] - 服务收入同比增长8%至860万美元 [4][14] - 软件解决方案收入同比增长28%至750万美元 [4][14] - 产品收入同比下降25%至140万美元，但略高于八个季度回顾中130万美元的历史平均水平 [14] - 服务收入毛利率同比下降100个基点至57%，软件解决方案毛利率同比上升300个基点至74%，产品毛利率同比下降300个基点至35% [14] - 综合毛利率同比上升200个基点至63% [14] - 剩余履约义务（RPO/积压订单）增至8790万美元，较2024年第三季度的7730万美元增长14% [14][22] - 营业费用同比增长5%至1620万美元，营业利润率为7%，较去年同期的1%提升600个基点 [15] - EBITDA为210万美元，调整后EBITDA为290万美元，占收入的17% [16] - 截至2025年9月30日，现金及等价物为2860万美元，较2024年12月31日的1820万美元增加 [16] - 连续第九个季度实现GAAP盈利，连续第28个季度实现非GAAP盈利 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件解决方案业务线实现28%的有机增长，年初至今有机增长率为31% [19] - 电信服务零售业务线本季度有机增长2%，电信服务收入有机增长8%，但被产品收入减少所抵消 [20] - 主动减少了一些低利润产品的销售以维持利润率，导致产品收入下降 [21] - 软件解决方案部门第三季度毛利率为74%，去年同期为71%，年初至今毛利率为76%，突显了该业务的可扩展性和运营杠杆 [22] - 电信服务部门毛利率为55%，与去年同期持平，受到产品毛利率下降的影响 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入目前占总收入的比例不到10%，但正在快速增长 [10] - 通过Oracle Cloud Infrastructure（OCI）可以快速在全球部署新实例，已扩展到包括非洲在内的国际市场 [10] - 国际增长速度快于国内增长，但目前基数较小 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是通过有机增长和战略性并购实现盈利性增长 [4][5][11] - 核心投资领域包括AI驱动能力、Oracle Cloud Infrastructure以及下一代协作和联络中心解决方案 [5] - 通过生态系统供应商合作伙伴计划（EVP）扩展应用和集成，目前有41个官方合作伙伴 [9][25] - 竞争差异化在于基于会话的计费模式（与竞争对手过时的每席位模式相比）、开放API以及行业领先的客户服务 [10][45] - NetSapiens平台是北美增长最快的平台，新的应用市场正在产生收入和兴奋点 [10] - 正在积极审查几项战略性收购机会，乐观预计将在明年年初完成一项交易，目标规模在500万至1000万美元或更大 [11][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长前景充满信心，预计明年将继续实现两位数增长 [4][12] - 对AI应用（如AI接待员）推动需求和收入持非常乐观的态度 [26][27] - 行业最大的游戏规则改变者是人工智能，公司的AI解决方案专注于帮助企业赚钱而非省钱 [24] - 平台终端用户数量已超过700万，这是一个重要的里程碑，验证了技术的实力和可扩展性 [7] - 向OCI的迁移预计将在2026年第一季度完成，届时将带来额外的成本节约 [18][37] - 经典的VIP迁移也接近完成，将从第一季度开始增加成本节约 [18] 其他重要信息 - 年度用户组会议（UGM）取得了巨大成功，有超过550名注册参与者和65家赞助商 [6] - 公司文化围绕白手套服务构建，在G2的18个客户满意度类别中排名第一 [9] - 推出了名为Kairo的Crexendo AI接待员协调器，预计将显著提高每账户平均收入（ARPA）40%-50% [25][50] - 平台版本45已发布，并预发布了计划于2026年发布的版本46的增强功能，重点是改进界面和用户体验 [23][55][58] - 主代理技术服务分销商的销售预订量同比增长28% [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新被许可方的渠道管线以及Q4的可比性问题 [31] - 回答: 用户增长可以参考从600万到700万的月度增长速率，预计会有所加速；新logo数量尚难预测，目前有15-20个测试环境在运行 [32] 问题: 新AI产品的成功衡量指标和上市策略 [33] - 回答: 将监控采用率，预计中小型企业客户会有很高的接受度；将通过积极计划向现有客户推广，并作为新客户的关键营销点 [34] 问题: 向OCI迁移的进展以及被许可方托管方式的组合 [35][36] - 回答: 从旧云到OCI的迁移预计将在Q1末完成；未提供自托管与OCI托管的被许可方具体组合数据 [37] 问题: 服务收入增长8%的驱动因素以及未来展望 [43] - 回答: 增长源于市场对产品的持续积极接受和零售团队的执行力，预订量增长稳健，向经常性收入的转化速度略有加快；预计增长将继续，甚至加速，得益于最佳服务和产品提供的强大竞争优势 [44][45] 问题: 软件渠道管线的特征 [46] - 回答: 大额交易决策周期较长；管线机会充足，比以往更乐观，有信心赢得其中大部分 [47][48] 问题: AI接待员的市场机会 [49] - 回答: 适用于大多数中小型客户，帮助他们提高效率；预计采用率会非常高，能使每账户平均收入提高40%-50% [50] 问题: 版本46的详情和上市时间 [54] - 回答: 计划Q1提供预览，正式发布稍晚；这是对平台界面和交互方式的重新思考，底层技术不变 [55][56][58] 问题: 竞争对手MetaSwitch/Elecnor Deimos Group动态带来的机会 [59] - 回答: 专注于保持竞争优势和推出最佳产品；公司活动展示的是客户可立即 monetize 的产品，而非远期路线图 [60][62][63] 问题: 对8x8收购FluentStream的看法以及并购策略 [66] - 回答: 优先考虑收购已在使用公司平台的220多个被许可方；目标规模在500万至1000万美元，若交易规模达2000万美元则可能是年度唯一收购 [66][67] 问题: 国际收入增长的拐点预期和限制因素 [72] - 回答: 国际增长快于国内，但目前占比小；受全球局势影响，难以提供具体指引 [72] 问题: AI产品栈的未来扩展计划 [73][74] - 回答: 开放API平台允许轻松集成第三方开发的应用；EVP计划中有41家供应商，其中10家在UGM上展示了AI解决方案，存在大量货币化机会 [74][75] 问题: 产品毛利率下降的原因和未来展望 [76][78] - 回答: 本季度有一些低利润率销售拉低了整体毛利率；预计将改善并回到40%出头的低段水平 [79]

收入和利润表现 - 截至2025年9月30日，公司年度化月度经常性订阅收入（AERR）为56100美元，较2024年同期的49039美元增长14.4%[178] - 2025年第三季度总收入为1.7497亿美元，同比增长1870万美元，增幅为12%[189] - 2025年第三季度软件解决方案收入为7521万美元，同比增长1661万美元[189] - 2025年第三季度税前利润为1493万美元，同比增长1299万美元，增幅高达670%[190] - 2025年前九个月总收入为5.0106亿美元，同比增长5508万美元，增幅为12%[192] - 2025年前九个月软件解决方案收入为2.1364亿美元，同比增长5033万美元[192] - 2025年前九个月税前利润为3988万美元，同比增长2718万美元，增幅为214%[193] - 2025年第三季度非GAAP净利润为3034万美元，同比增长1334万美元[202] - 2025年前九个月非GAAP净利润为8567万美元，同比增长2801万美元[202] - 云通信服务总收入在2025年第三季度达到997.6万美元，同比增长2.1%，从976.7万美元增至997.6万美元[207] - 2025年第三季度服务收入为860.7万美元，同比增长8%，增加65.4万美元，主要得益于电信服务费增长56万美元[210] - 2025年前九个月服务收入为2516.3万美元，同比增长5%，增加129.8万美元[222] - 软件解决方案部门收入在第三季度达到752.1万美元，同比增长28%（增加166.1万美元）[237] - 软件解决方案收入增长至21,364千美元，同比增长5,033千美元或31%[246] 调整后EBITDA表现 - 截至2025年9月30日，公司调整后EBITDA为2943美元，较2024年同期的1761美元增长67.1%[186] - 截至2025年9月30日，云电信服务部门调整后EBITDA为936美元，软件解决方案部门为2007美元[186] - 2025年第三季度调整后EBITDA为2943万美元，同比增长1182万美元[204] - 2025年前九个月调整后EBITDA为8446万美元，同比增长2420万美元[204] 成本和费用变化 - 2025年第三季度服务收入成本为366.4万美元，同比增长10%，增加32.8万美元，主要因合同工成本增加25.8万美元[213] - 2025年第三季度销售和营销费用为321.5万美元，同比增长8%，增加23.9万美元，与收入增长直接相关[216][217] - 公司服务成本收入在前九个月为1.0707亿美元，同比增长10%（增加1016万美元）[226] - 公司产品成本收入在前九个月为2174万美元，同比下降13%（减少333万美元）[227] - 公司销售和营销费用在前九个月为9148万美元，同比增长7%（增加568万美元）[228] - 公司一般和行政费用在前九个月为5824万美元，同比下降13%（减少844万美元）[229] - 公司研发费用在前九个月为369万美元，同比下降44%（减少292万美元）[232] - 软件解决方案部门第三季度研发费用为129.2万美元，同比下降4%（减少47万美元）[244] - 软件解决方案成本增长至5,227千美元，同比增长704千美元或16%[250] - 销售和营销费用增长至4,034千美元，同比增长408千美元或11%[251] - 一般和行政费用增长至5,060千美元，同比增长1,305千美元或35%[252] - 研发费用增长至4,005千美元，同比增长616千美元或18%[255] 各业务线表现 - 截至2025年9月30日，云电信服务部门年度化退出经常性收入为35397美元，软件解决方案部门为20703美元[186] - 截至2025年9月30日，公司合并净月度订阅美元留存率为100%，其中云电信服务为99%，软件解决方案为102%[186] - 公司云通信软件解决方案目前通过超过235个平台软件订阅者网络，在全球支持超过600万终端用户[162] - 2025年第三季度产品收入为136.9万美元，同比下降25%，减少44.5万美元，主要受安装时间点影响[211] - 2025年前九个月产品收入为357.9万美元，同比下降19%，减少82.3万美元[223] - 软件解决方案部门第三季度运营收入为114.6万美元，去年同期为17.3万美元[234] 未来收入指标 - 截至2025年9月30日，剩余履约义务总额为5899.3万美元，同比增长11%，增加603万美元，预示未来收入增长[212][224] - 软件解决方案部门剩余履约义务（RPO）在2025年9月30日增至2888.8万美元，较去年同期增长18%（增加448万美元）[239] - 剩余履约义务（RPO）增长至28,888千美元，同比增长4,480千美元或18%[249] 运营效率和盈利能力 - 2025年第三季度运营收入为15.9万美元，相比2024年同期的运营亏损3.8万美元，实现扭亏为盈[207] 其他收入/费用 - 2025年第三季度其他净收入为19.4万美元，同比大幅增长203%，增加130万美元，主要得益于利息收入增加[221] - 公司其他收入（净值）在前九个月为398万美元，同比大幅增长283%（增加294万美元）[233] - 其他收入/（费用）为32千美元，同比改善64千美元或200%[257] 现金流状况 - 现金及现金等价物为28,573千美元，较2024年12月31日的18,193千美元增加[258] - 经营活动净现金流入为6,950千美元，同比增长2,843千美元或69%[259] - 融资活动净现金流入为3,421千美元，同比增长2,410千美元或238%[264] 关联方交易 - 公司与关联方签订三年期本票，金额为110万美元，年利率4.00%，自2024年4月1日起按季度支付98,381美元[270] - 截至2025年9月30日，关联方应付票据未偿还余额为194美元，较2024年12月31日的478美元下降59.4%[270] - 2025年第三季度公司支付本金96美元和利息4美元，2024年同期支付本金92美元和利息6美元[270] - 2025年前九个月公司支付本金284美元和利息10美元，2024年同期支付本金272美元和利息22美元[270] - 公司于2025年2月1日与持股超5%的大股东签订咨询协议，每月支付14美元，年支付额为168美元[271] - 2025年第三季度公司支付咨询费42美元，与2024年同期持平；2025年前九个月支付126美元，较2024年同期的112美元增长12.5%[271] 收入确认和业务模式 - 公司月度经常性订阅收入等于给定月末所有客户经常性费用的月价值，例如2025年9月30日为4675美元[178] - 公司云电信合同期限通常为36至60个月[165] - 软件解决方案的订阅和维护支持收入在客户支持协议期限内按比例确认，该期限通常为一至三年[169] - 公司授权其SNAPsolution®平台基于并发会话数，而非每用户/每功能[176] 风险因素 - 公司销售和运营费用主要以美元计价，目前未面临重大的外汇风险[273] - 公司认为运营费用中的外汇风险敞口不重大，但随着业务扩张，外汇风险可能变得显著[274] - 公司认为通货膨胀迄今未对其业务、财务状况或经营成果产生重大影响[275]

总收入表现 - 第三季度总收入同比增长12%至1750万美元，相比去年同期的1560万美元增加了190万美元[3] - 公司2025年第三季度总收入为1749.7万美元，同比增长11.9%[26] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为5010万美元，同比增长12%，相比去年同期的4460万美元增加了550万美元[7] - 公司2025年前九个月总收入为5010.6万美元，同比增长12.3%[26] 软件解决方案收入表现 - 第三季度软件解决方案收入同比增长28%至750万美元，相比去年同期的590万美元增加了170万美元[4] - 公司2025年第三季度软件解决方案收入为752.1万美元，同比增长28.3%[26] GAAP净利润表现 - 第三季度GAAP净利润为150万美元，摊薄后每股收益为0.05美元，相比去年同期的10万美元大幅增长[5] - 公司2025年第三季度净利润为145万美元，同比大幅增长880%[26] - 截至2025年9月30日的九个月GAAP净利润为390万美元，基本每股收益0.13美元，相比去年同期的120万美元增长显著[12] - 公司2025年前九个月净利润为385.3万美元，同比增长229%[26] 非GAAP净利润表现 - 第三季度非GAAP净利润为300万美元，摊薄后每股收益为0.10美元，相比去年同期的170万美元增长显著[6] - 公司2025年第三季度非GAAP净利润为303.4万美元，同比增长78.5%[35] 调整后EBITDA表现 - 第三季度调整后EBITDA为290万美元，相比去年同期的180万美元增长显著[6] - 公司2025年第三季度调整后EBITDA为294.3万美元，同比增长67.1%[38] - 截至2025年9月30日的九个月调整后EBITDA为840万美元，相比去年同期的600万美元有所增长[14] - 公司2025年前九个月调整后EBITDA为844.6万美元，同比增长40.1%[38] 现金流表现 - 截至2025年9月30日的九个月经营活动产生的现金流量为700万美元，相比去年同期的410万美元有所改善[15] - 公司2025年前九个月经营活动产生的净现金为695万美元，同比增长69.2%[29] 现金及现金等价物 - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2860万美元，相比2024年12月31日的1820万美元大幅增加[14] - 公司现金及现金等价物期末余额为2857.3万美元，较期初增长56.9%[29]