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核心业绩表现 - 季度每股收益为0.1美元，超出市场普遍预期的0.08美元，同比增长25% [1] - 季度营收为2071万美元，超出市场普遍预期的5.26%，同比增长29.1% [2] - 本季度业绩超出预期33.33%，上一季度业绩超出预期12.5% [1] - 在过去四个季度中，公司的每股收益和营收均四次超出市场普遍预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价上涨约26.3%，同期标普500指数上涨5.2% [3] - 股价的短期走势可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.08美元，营收2463万美元 [7] - 当前市场对本财年的普遍预期为每股收益0.37美元，营收9777万美元 [7] - 在本次财报发布前，市场对其盈利预期的修正趋势好坏参半 [6] - 基于当前预期修正状况，公司股票获得Zacks第三级评级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 行业状况 - 公司所属的Zacks互联网-服务行业，在250多个Zacks行业中排名处于后22% [8] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [8] - 同行业公司Sprout Social预计将于5月7日公布财报，市场预期其季度每股收益为0.16美元，同比下降27.3%，营收预期为1.2044亿美元，同比增长10.2% [9][10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为2070万美元，同比增长29% [6] - 第一季度GAAP净利润为60万美元，非GAAP净利润为330万美元 [6] - 第一季度调整后EBITDA为320万美元 [20] - 第一季度服务收入为1060万美元，同比增长29%，毛利率为63% [17] - 第一季度软件解决方案收入为770万美元，同比增长12%，毛利率为68% [17] - 第一季度产品收入为240万美元，同比增长141%，毛利率为31% [18] - 第一季度运营利润率为2%，若扣除与收购相关的80万美元费用，运营利润率将回归至6%或7%的历史水平 [19] - 第一季度末现金及现金等价物为720万美元，而2025年12月31日为3140万美元，主要原因是使用运营产生的现金支付了大部分ESI收购款 [20] - 第一季度末剩余履约义务（即合同负债/积压订单）为1.356亿美元，较2025年12月31日的8910万美元增长56%，其中ESI贡献了4960万美元 [21][25] - 第一季度有机增长率为15.9%，其中电信服务业务有机增长18%，软件解决方案业务有机增长12% [16][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - **电信服务业务**：收入同比增长41%（包含ESI一个月贡献），有机增长18% [22][25]；毛利率为57%，高于2025年第一季度的56% [27]；销售订单中，来自技术服务和总代理商的预订量同比增长51% [25] - **软件解决方案业务**：收入有机增长12% [22]；毛利率为68%，同比下降10个百分点，但环比第四季度上升5个百分点 [27]；本季度新增了5个新客户（新标识）和9个来自现有客户的升级订单 [18][24] - **产品业务**：收入大幅增长141%，但毛利率因低利润的网络设备销售而下降1100个基点 [18] - **AI产品（CAIRO）**：于2026年1月发布，初期销售势头强劲 [29]；该产品可将现有客户（平均每月每账户收入约350美元）的月收入提升超过25% [30][96] - **生态系统合作伙伴计划（EVP）**：目前拥有48个官方合作伙伴，其中11个专注于AI解决方案 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司平台目前支持超过700万最终用户，是美国增长最快的平台解决方案之一 [33] - 在EMEA（欧洲、中东和非洲）市场，销售渠道同样强劲 [54] - 公司提及，联邦贸易委员会（FTC）关于要求某些客服和支持业务完全位于美国境内的提案，若通过可能为公司带来显著的增量销售机会 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于三年前做出的承诺：停止现金消耗、恢复正现金流、恢复并维持GAAP盈利、投资平台及营销、加强安全基础设施、推动持续增长、进行有纪律的增值收购，目前所有承诺均已兑现 [4][5][6] - ESI收购超出预期，整合进度超前，已开始产生早期协同效应 [7]；公司拥有一个纪律严明、可重复的并购框架，专注于高度互补、可操作且能在短期内增值的资产 [8] - 公司正投资于AI驱动的解决方案（如CAIRO）和新的用户界面，以增强平台竞争力 [8][9]；生态系统市场战略开始获得关注，旨在扩大覆盖范围、深化客户参与度并创造增量收入层 [9] - 公司目标是到2026年底实现1亿美元的年化收入运行率，目前正朝着该目标稳步前进 [11][31] - 公司近期从富国银行获得了500万美元的定期贷款和500万美元的循环信贷额度，旨在为未来的增值收购提供资金，而非出于资金需求 [11][12] - 公司认为AI将是通信行业自20多年前向云端迁移以来最大的变革者，并致力于引领AI应用 [28] - 公司看到来自竞争对手（如Metaswitch）的不确定性所创造的客户转换机会 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境可能继续影响大型企业决策的时机，但潜在需求依然强劲，销售渠道支持持续增长势头 [10] - 管理层对实现持续的两位数有机增长能力保持信心 [10] - 公司正在积极评估额外的收购机会，当前环境继续呈现有吸引力的机会，特别是那些已在公司平台上运营或能高效整合到其生态系统中的公司 [10] - 公司正在以驱动业务效率提升的方式投资于平台、AI、安全和市场进入能力，已看到利润率扩张和EBITDA转化率改善的早期迹象 [10] - 公司预计随着ESI贡献一个完整季度以及遗留托管成本削减，毛利率将在未来得到改善 [27][28][99] 其他重要信息 - 公司已连续11个季度实现GAAP盈利，连续30个季度实现非GAAP净利润 [7][22] - 第一季度运营费用增加约320万美元（不包括ESI运营），主要归因于：产品收入增长相关费用100万美元、ESI收购相关费用80万美元、Oracle云基础设施（OCI）托管安排费用50万美元 [18][19] - 软件解决方案业务向OCI的迁移已完成，遗留托管环境已完全停用，预计未来将实现成本节约和利润率改善 [27][99] - 在新增的5个软件解决方案新客户中，有2个正从Metaswitch迁移过来 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 电信服务业务18%的有机增长细节，特别是大单情况 [39] - 管理层不愿透露具体交易规模以避免反竞争，但确认有耗时超过一年的大企业交易，并预计零售电信板块将持续增长 [40] - 该季度强劲表现也得益于技术服务和总代理商预订量51%的增长 [41] 问题: 服务业务毛利率展望，以及ESI贡献完整季度后的预期 [42] - 管理层预计下一季度毛利率将继续改善1%或2% [43] 问题: AI产品CAIRO的客户使用案例和兴趣点 [44] - 兴趣点广泛：包括没有接待员的公司希望增加能力、拥有接待员的公司希望降低成本或实现人员职能转移、以及取代传统IVR系统 [45] - 一个关键应用领域是人员增补，让员工能专注于其他任务或处理升级呼叫，在医疗保健等场景中用于呼叫分流 [46][47] 问题: 软件解决方案新客户（新标识）的渠道前景 [53] - 渠道强劲，尽管由于宏观地缘政治因素，部分交易初始规模可能略小，但EMEA市场机会也很多；预计不会重现2025年第一、二季度没有新增标识的情况 [54] 问题: AI产品机会的广度及未来产品发布 [56] - AI合作伙伴专注于不同领域，包括CAIRO、通话情绪分析、通话录音摘要、用于联络中心的智能体AI等，列表还在不断扩展 [56] - AI应用能显著提升中小型企业效率，例如通过AI摘要从大量录音中快速定位特定内容 [57][58] - 一些应用甚至能帮助被许可方更高效地运营平台，例如处理10DLC注册等 [61] 问题: 2026年两位数有机增长预期是否包含ESI业务 [68] - 该指引不包括ESI，指的是ESI业务之外的有机增长 [68] 问题: ESI业务在3月份210万美元的收入是否可作为其运行率参考 [69] - 管理层认为以此作为运行率起点是合理的，但仅有一个月数据难以给出强劲预期，建议参考已提交的2025年模拟财务报表来推断2026年增长轨迹 [70] 问题: 截至4月30日的现金、债务和流通股情况 [71] - 债务融资已关闭但尚未提取，现金余额未在下降 [73][76]；具体为500万美元定期贷款和500万美元信贷额度，可随时提取 [80] 问题: ESI业务超出预期的具体表现 [85] - 表现在各个方面：销售额高于预期、盈利能力良好（扣除无形资产成本后）、团队整合精神佳、协同效应（如联合采购、计划将数据中心迁移至OCI）正在快速实现 [85][86][87] 问题: CAIRO产品的定价模式 [88] - 定价因零售和许可业务而异：零售端采用包含一定通话分钟数的套餐，超量部分按使用量收费；被许可方则略有不同，更多与总体分钟成本挂钩 [88] 问题: 客户使用CAIRO时超出套餐限额的频率 [89] - 早期数据显示，相当多的客户使用量超过了套餐包含的最低分钟数 [91] 问题: CAIRO对每账户平均收入提升幅度的澄清 [95] - 之前提到的25%-40%是指客户每月支付金额的潜在增幅（例如从350美元/月增至500美元/月），而非产品的附加率；具体附加率数据有待未来几个季度公布 [96][97] 问题: OCI成本重叠对利润率的影响何时结束 [98] - 由于向OCI的迁移始于2025年第二季度，因此2026年第二季度仍将有可比成本；但软件解决方案侧的遗留托管服务已在第一季度末完全停用，预计将带来成本节省和利润率改善 [98][99] 问题: 总代理商和技术服务分销商预订量增长50%的驱动因素 [100] - 驱动因素包括：公司解决方案在该群体中获得高度认可、长期富有成效的合作关系、CAIRO等AI应用受到重点关注，以及Crexendo品牌在该社区中的知名度和需求不断提升 [100] 问题: 18%的电信服务有机增长率与市场增长率的对比，以及当前UCaaS需求环境 [106] - 公司增长持续高于行业标准和大多数竞争对手，去年也实现了两位数增长 [107] - 零售侧需求依然强劲，历史增长率在6%-9%之间，第一季度因大单推动达到18%，希望未来能保持在两位数 [108] 问题: 新的用户界面（UI）更新对软件解决方案业务竞争力的帮助 [109] - 新的UI演示获得了被许可方的高度赞赏，预计将有助于推动销售；持续的运营、安全和UI改进正在推动当前业务，预计明年全新UI推出后将加速业务增长 [110]

Crexendo (NasdaqCM:CXDO) Q1 2026 Earnings call May 05, 2026 04:30 PM ET Company ParticipantsDoug Gaylor - President and COOJeff Korn - CEO and Chairman of the BoardJon Brinton - Chief Revenue OfficerRon Vincent - CFOConference Call ParticipantsEric Martinuzzi - AnalystGeorge Sutton - AnalystJoshua Reilly - AnalystMatthew Maus - AnalystMike Latimore - AnalystScott Buck - AnalystOperatorGreetings. Welcome to the Crexendo first quarter 2026 earnings call. At this time, all participants are in a listen-only mod ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为2070万美元，同比增长29% [5] - 服务收入增长29%至1060万美元，毛利率为63% [18] - 软件解决方案收入增长12%至770万美元，毛利率为68% [18] - 产品收入增长141%至240万美元，毛利率为31% [19] - 第一季度GAAP净利润为60万美元，非GAAP净利润为330万美元 [5] - 第一季度EBITDA为160万美元，调整后EBITDA为320万美元 [21] - GAAP营业利润率降至2%，主要受800,000美元收购相关费用的影响，剔除该费用后营业利润率将恢复至6%-7% [20] - 第一季度末现金及现金等价物为720万美元，较2025年12月31日的3140万美元下降，主要原因是使用运营产生的现金支付了ESI收购的大部分款项 [21] - 第一季度末剩余履约义务（RPO/积压订单）为1.356亿美元，较2025年12月31日的8910万美元增长56%，其中ESI贡献了4960万美元 [22][26] - 2026年剩余时间的RPO为4600万美元 [27] - 第一季度综合毛利率为61%，略高于去年第四季度 [27] - 服务收入毛利率环比改善300个基点，软件解决方案收入毛利率环比改善500个基点，产品收入毛利率环比下降1100个基点 [19] - 第一季度运营费用增加约320万美元（不包括ESI运营），主要归因于产品收入增加相关的100万美元、ESI收购相关费用80万美元以及OCI托管费用50万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - **电信服务（零售）业务**：第一季度有机增长18%，若计入ESI一个月的收入，则同比增长41% [23][26] - **软件解决方案（批发）业务**：第一季度有机增长12% [23] - **产品业务**：收入增长141%至240万美元，但毛利率较低，主要因网络设备产品销售利润率很低 [19] - **电信服务业务**：第一季度毛利率为57%，高于2025年第一季度的56%，并受益于ESI的贡献 [28] - **软件解决方案业务**：第一季度毛利率为68%，同比下降10%，但环比上升5% [28] - 第一季度新增5个新客户（新标识），并获得9个现有客户的升级订单，而2025年第一季度没有新增客户 [19][25] - 电信服务业务的强劲需求部分由技术解决方案分销商（TSD/主代理）的销售预订量同比增长51%所推动 [26] - 平均零售账户月收入约为350美元，通过添加CAIRO解决方案，客户月支出可增加超过25% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司平台目前支持超过700万最终用户 [33] - 生态系统供应商合作伙伴计划（EVP）目前拥有48个官方合作伙伴，其中11个专注于AI解决方案和应用 [31] - 公司正在密切关注美国联邦贸易委员会（FTC）的一项提案，该提案可能要求某些客户服务和内容支持业务完全位于美国境内，若实施可能带来增量销售机会 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为行业最佳的统一通信即服务（UCaaS）公司 [4] - 战略重点包括：停止现金消耗、恢复正现金流、恢复并维持GAAP盈利能力、投资于平台、销售和营销、加强安全基础设施、推动持续增长、进行有纪律的增值收购 [4] - ESI收购超出预期，整合进度超前，已开始产生协同效应 [7] - 公司拥有有纪律、可重复的并购框架，专注于高度互补、可操作且在短期内能增值的资产 [8] - 公司正在投资产品，包括即将发布的新用户界面和管理功能，以及已推出的AI驱动解决方案CAIRO [8][9] - AI被视为通信行业自20多年前向云端迁移以来最大的变革者，公司正通过CAIRO等解决方案引领AI应用 [29][30] - 市场生态系统战略正在获得关注，旨在扩大覆盖范围、加深客户参与度并创造增量货币化层 [9] - 公司正朝着1亿美元年收入的目标迈进，并致力于提高效率、可扩展性和盈利能力 [11] - 公司近期从富国银行获得了500万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度，旨在为未来的增值收购提供资金 [11][22] - 公司认为其有机增长持续优于行业和大多数竞争对手 [109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境可能继续影响大型企业决策的时间，但潜在需求依然强劲，销售渠道支持持续增长势头 [10] - 公司对实现持续两位数有机增长的能力保持信心 [10] - 公司正在积极评估额外的收购机会，当前环境继续呈现有吸引力的机会 [10] - 公司预计随着时间的推移，利润率扩张和EBITDA转换改善的趋势将更加明显 [10] - 随着ESI贡献一个完整季度，电信服务业务的毛利率预计将继续改善，下一季度可能提升1%或2% [43] - 软件解决方案业务向OCI的迁移现已完成，遗留托管环境已完全停用，预计未来将实现成本节约和利润率改善 [28][101] - 公司之前设定的目标是到2026年底达到1亿美元的营收运行率，凭借强劲的有机增长和ESI收购，公司正顺利实现该目标 [32] 其他重要信息 - 第一季度有机增长率为15.9%（不包括ESI贡献的210万美元收入） [17] - ESI收购于2026年3月1日完成，其一个月的运营业绩已并入第一季度财报 [17] - 公司已于2026年5月4日向SEC提交了包含备考财务披露的8-K/A表格 [18] - 大多数ESI零售客户签订的是典型的5年期长期协议，这为公司带来了粘性很强的客户群 [27] - CAIRO（Crexendo AI Receptionist and Orchestrator）于2026年1月发布，初期销售成功 [30] - 新增的5个新客户中，有2个正从Metaswitch迁移过来，公司继续看到由竞争对手不确定性带来的机会 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于18%的电信服务有机增长，能否提供更多细节，例如大交易的规模 [40] - 公司不愿透露具体交易规模以避免反竞争，但确认有耗时超过一年的大型企业交易，并预计该领域将持续增长 [41] - 该增长还得到了技术解决方案分销商销售预订量51%同比增长的推动 [42] 问题: 随着ESI贡献一个完整季度，服务毛利率的合理范围是多少 [43] - 管理层预计下一季度毛利率将继续改善1%或2% [43] 问题: CAIRO的客户兴趣和使用案例是什么 [44] - 兴趣来自没有接待员的公司（作为替代方案）和拥有接待员的公司（用于人员补充或处理特定任务） [45] - 一个关键领域是人员补充，使员工能专注于其他工作，只接听升级呼叫，在医疗等场景中也用于呼叫分流 [47][48] - 许多被许可方也准备提供CAIRO，将探索更多使用案例 [48] 问题: 新客户渠道在未来几个季度的前景如何 [54] - 渠道非常强劲，包括国内和欧洲、中东和非洲地区，尽管由于宏观地缘政治因素，部分交易规模可能略小，但机会数量很多 [55] - 公司预计不会出现像去年第一和第二季度那样没有新客户的情况 [55] 问题: 11个AI合作伙伴带来的产品机会广度如何，何时能看到更多产品 [57] - AI应用范围广泛，包括CAIRO、通话情绪分析、通话录音摘要、用于联络中心的智能体AI等 [58] - 重点是开发对客户效率和生产效率影响最大的应用 [58] - 合作伙伴还开发了帮助被许可方更高效运营平台的应用，例如10DLC注册辅助工具 [63] 问题: 2026年两位数有机增长预期是否包含ESI业务 [70] - 不包含，有机增长指导指的是不包括ESI在内的业务 [70] 问题: ESI在3月份贡献的210万美元收入是否是一个良好的运行率参考 [71] - 仅有一个月的经验，难以给出强有力的月度预期，建议参考已提交的备考财务报表来了解增长轨迹 [72] 问题: 截至4月30日的现金、债务和流通股数量 [73] - 债务融资刚刚完成，资金已到位但尚未提取，公司短期内无意提取 [74][78] - 现金余额自第一季度末以来没有下降，但未提供4月30日的具体数字 [75][77] - 债务安排包括500万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度 [82] 问题: ESI在哪些方面超出预期 [87] - 所有方面：销售额高于预期，盈利能力（剔除无形资产成本后）很好，团队合作精神佳，整合速度快于预期，正在通过联合采购、迁移至OCI等方式实现成本节约 [87][88] 问题: CAIRO如何定价，是基于固定月费还是使用量 [90] - 零售客户采用包含一定分钟数的套餐，超出部分按量计费；被许可方的定价方式略有不同，但主要与分钟成本挂钩 [90] 问题: 客户使用CAIRO时，超出套餐限制的情况是否常见 [91] - 确实看到不少客户的使用量超过了其套餐包含的分钟数 [93] 问题: CAIRO带来的ARPU提升范围是25%-40%，本次提到25%，什么因素能使其接近40% [97] - 25%-40%指的是平均每账户月收入的潜在增幅，例如一个每月支付350美元的账户，添加CAIRO后月费可能增加至500美元左右（即约43%的增长），外加超额使用费 [97][98] - 目前销售仅两个月，尚未有具体的附加率数据报告 [97] 问题: OCI成本重叠对利润率的影响何时能消除，第二季度是否会恢复正常水平 [100] - 去年第一季度尚未开始向OCI迁移，因此没有相关成本，第二季度才开始该项目，下一季度将有可比成本 [100] - 软件解决方案方面的遗留托管服务已在第一季度末完全停用，预计将带来成本节省和利润率改善 [101] 问题: 主代理和TSD预订量增长50%的具体驱动因素是什么 [102] - 主要驱动力是该渠道对公司解决方案的高度认可，特别是CAIRO等AI应用，团队与该渠道建立了富有成效的关系，Crexendo的品牌认知度也在提升 [102] 问题: 18%的电信服务有机增长率与市场增长率的对比，以及对当前UCaaS需求环境的看法 [107] - 公司去年的增长也是两位数，且自认为增长远高于行业标准和大多数竞争对手 [109] - 电信服务业务历史增长率在6%-9%之间，第一季度18%的增长非常强劲，得益于一些大交易，但整体需求依然强劲，希望未来能保持两位数增长 [110] 问题: NetSapiens平台UI等创新是否提升了软件解决方案业务的竞争力 [111] - 正在开发的全新UI计划明年推出，已向被许可方展示并获得热烈反响，预计将推动销售 [112] - 公司持续在平台运营、安全和UI方面进行改进，这些都在推动当前业务，预计明年新UI推出后将加速增长 [112]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2026 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from ________ to ________. Commission file number 001-32277 Crexendo, Inc. (Former name, former address and former fiscal year, if change ...

EX-99 2 cxdo_ex991.htm PRESS RELEASE EXHIBIT 99.1 Crexendo Announces First Quarter 2026 Results PHOENIX, AZ / ACCESSWIRE / May 5, 2026 / Crexendo, Inc. (NASDAQ: CXDO), an award-winning software technology company that is a premier provider of cloud communication platform software and unified communications as a service (UCaaS) offerings, including voice, video, contact center, and managed IT services tailored to businesses of all sizes, today announced financial results for the first quarter ended March 31, ...

股价表现与交易情况 - Crexendo (CXDO) 股价在上一交易日收于7.54美元，大幅上涨15.3%，成交量显著高于平均水平 [1] - 该股过去四周的涨幅为5.7% [1] - 同属Zacks互联网-服务行业的DoorDash (DASH) 在上一交易日收于175.84美元，上涨4.3%，过去一个月回报率为7.8% [3] 公司业绩与增长动力 - Crexendo受益于两位数的有机增长、软件解决方案收入扩张、强劲的合作伙伴和授权方需求，以及由CAIRO引领的人工智能应用增加 [1] - 公司预计即将公布的季度每股收益为0.08美元，与上年同期持平 [2] - 预计季度收入为1968万美元，较上年同期增长22.5% [2] 盈利预期与市场评级 - 在过去30天内，市场对Crexendo该季度的共识每股收益预期保持不变 [3] - Crexendo目前的Zacks评级为3（持有） [3] - DoorDash对即将公布报告的共识每股收益预期在过去一个月内下调了3.9%，至0.41美元，较上年同期下降6.8% [4] - DoorDash目前的Zacks评级为4（卖出） [4]