ResMed ( RMD ) is a $37 billion powerhouse that sees itself as a "36-year-old startup" in the field of sleep and breathing health. It dominates as the #1 provider in 140+ countries with a 50–60% market share in sleep apnea devices like CPAP (“Continuous Positive Airway Pressure”) machines, masks, andAlways on the hunt for undervalued, promising stocks with a focus on risk and reward. Limited risks and decent to high upside by knowing what one's owning. I strongly believe that the best investment ideas are o ...

公司概况与市场地位 - ResMed是一家市值370亿美元的公司，在睡眠和呼吸健康领域拥有36年历史，但自视为一家“36岁的初创公司”[1] - 公司在超过140个国家占据市场主导地位，是排名第一的供应商，在睡眠呼吸暂停设备（如CPAP呼吸机、面罩等）领域的市场份额达到50%至60%[1] 投资理念 - 投资策略关注被低估且有前景的股票，核心在于权衡风险与回报[1] - 通过深入了解所持有的资产，可以实现有限的风险和可观的、甚至较高的上行潜力[1] - 最佳的投资理念往往是最简单的，如果与市场普遍观点相悖，则可能更具价值[1]

RBC Capital sets a price target of $90 for NYSE:INSP, indicating a potential upside of approximately 10.66%.Baillie Gifford & Co. reduces its stake in INSP by 2.7%, selling 29,538 shares, while Texas Permanent School Fund Corp increases its holdings by 42.2%.INSP's stock price stands at $81.33, with a year's volatility ranging from $70.77 to $203.12 and a market capitalization of approximately $2.41 billion.Inspire Medical Systems, Inc. (NYSE:INSP) is a company that specializes in innovative medical solutio ...

公司概况 - ResMed是一家总部位于美国加利福尼亚州圣地亚哥的医疗设备公司 最初由Peter Farrell在澳大利亚创立[2] - 公司主要提供用于治疗阻塞性睡眠呼吸暂停的云连接持续气道正压通气机[2] - 公司在纽约证券交易所和澳大利亚证券交易所双重上市 主要上市地为美国 因此公告和报告遵循美国格式[2] - 公司为全球性企业 拥有超过10,000名员工 业务覆盖超过140个国家[3] - 公司拥有两大主要业务部门：睡眠与呼吸护理业务 以及软件即服务业务[3] - 睡眠与呼吸护理业务提供行业领先的CPAP呼吸机 覆盖从仅需夜间治疗到依赖无创或有创通气维持生命的患者[3] - SaaS业务部门提供用于耐用或家庭医疗设备的软件 主要协助院外护理[3] - 公司利用其行业领先的硬件和SaaS数据来推动洞察、改善治疗效果并降低整体医疗成本[4] 股价与估值 - 自2025年初以来 ResMed CDI股价下跌了2.0%[1] - 作为一家成长型公司 一种粗略的股价预测方法是观察其市销率的历史变化[11] - 目前 ResMed CDI股票的市销率为5.08倍 低于其5年平均水平8.70倍 表明其股价交易于历史平均水平之下[11] - 市销率低于历史均值可能意味着股价下跌或销售额增长 而ResMed在过去3年中收入持续增长[11] 行业吸引力：医疗保健板块 - 过去5年 标普/澳交所200医疗保健指数年化回报率为-4.53% 而同期澳交所200指数年化回报率为5.51%[5] - 医疗保健支出在大多数情况下属于必要支出 这使得其在经济困难时期成为人们最后削减的领域之一[6] - 与受商品价格或季节性需求影响的周期性行业不同 医疗保健公司受益于稳定且持续的收入流 即“粘性”收入[6] - 全球医疗保健支出预计将显著增长 其中美国占全球总支出的40%以上[7] - 预计2022年至2027年美国医疗保健支出将以每年7%的速度增长 达到8,190亿美元[7] - 在医疗保健大行业内 某些子行业因其额外的增长潜力而表现突出[8] - 例如 医疗保健IT、数据解决方案和SaaS公司的收入预计在2024年至2030年间将以每年超过15%的速度增长[8] - 摩根士丹利近期一项调查显示 超过一半的投资者计划在2024年增加对可持续投资的配置[9] - 随着对“道德”和“可持续”投资兴趣的增长 医疗保健等提供基本公共服务的行业在吸引新资本和投资者方面处于有利地位[9]

投资哲学 - 对传统“低买高卖”投资建议提出批评 认为优质公司股价很少出现长期深幅回调 等待低价可能错失增长机会 [3] - 提出替代策略为“高买且尽量不卖” 优秀公司通常交易价格存在溢价 应尽可能长期持有 [4] - 除非需要现金或不再看好公司前景 否则应避免卖出仍具增长潜力的股票 [4] 优秀公司特征 - 多数伟大公司是重要新兴行业中的领头羊和先行者 例如亚马逊是首家大型电子商务公司 奈飞是早期流媒体行业领导者 [5] - 新兴行业常与技术创新相关 但也包括率先服务未充分开发市场的公司 例如瑞思迈首创用于睡眠呼吸暂停的CPAP设备 [6] - 投资行业领导者即使非最早进入仍可获利 例如英伟达在成为顶级人工智能股票前已在图形处理器领域成功 近一年股价上涨48% [7][9] 估值与非财务因素 - 不介意股票被视为“估值过高” 若公司符合所有标准 高估值反而是其作为潜在规则打破者的标志 [10] - 财务指标如市盈率可提供部分洞察 但许多最重要属性无法用数字衡量 包括管理层团队、品牌价值、公司文化和创新能力 [11] - 拥有优秀CEO和强大品牌的公司可能成为成功投资 不应仅因高估值而排除股票 许多低市盈率的所谓价值股反而令投资者失望 [12]

公司股价表现 - Mineral Resources Ltd (MIN) 股价自2025年初以来已上涨179% [1] - ResMed (RMD) 股价目前较其52周高点低88% [1] Mineral Resources Ltd (MIN) 公司概况 - 公司是一家多元化的澳大利亚矿业公司 主要在西澳大利亚开采锂和铁矿石 [1] - 通过全资子公司CSI Mining Services为外部客户提供采矿和工程服务 业务覆盖西澳大利亚州、昆士兰州和北领地 [2] - 公司的独特优势在于其内部工程和施工能力 从而在产品开发过程中拥有完全的控制权和灵活性 [2] ResMed (RMD) 公司概况 - 公司成立于1989年 总部现位于美国加利福尼亚州圣地亚哥 在纽约证券交易所和澳大利亚证券交易所上市 [3] - 公司专门生产医疗设备 提供可云端连接的持续气道正压通气(CPAP)机器 用于治疗阻塞性睡眠呼吸暂停(OSA) [3] - 公司拥有超过10,000名员工 业务遍及140多个国家 [4] ResMed (RMD) 业务构成 - 睡眠与呼吸护理业务部门提供用于治疗睡眠呼吸暂停的顶级CPAP机器 以及为生命支持患者提供的无创和有创通气解决方案 [4] - 软件即服务(SaaS)业务部门提供支持耐用医疗设备的软件 在院外护理中发挥关键作用 [4] - 公司广泛的数字健康网络利用其云端连接设备 结合行业领先的硬件和SaaS数据来生成有价值的见解 改善患者治疗效果并降低整体医疗成本 [5] 财务表现与估值指标 - MIN公司在截至2024财年 收入以每年122%的速度增长至5278百万美元 但同期净利润从1270百万美元下降至125百万美元 最新报告的股本回报率为32% [7] - RMD公司在过去三年中 收入以每年136%的速度增长至4685百万美元 同期净利润从475百万美元增加至1021百万美元 最新报告的股本回报率为227% [7] - 对于MIN这样的成长型公司 可考察的收入增长、利润增长和股本回报率等指标 能够反映其增长率、前景以及从资产中产生回报的能力 [6]

公司股价表现 - Resmed CDI股价自2025年初以来上涨11.6% [1] - Netwealth Group Ltd股价较52周低点高出57.7% [1] ResMed业务概况 - 公司总部位于美国圣迭戈 最初由Peter Farrell在澳大利亚创立 [2] - 主要提供云连接持续正压通气(CPAP)设备 用于治疗阻塞性睡眠呼吸暂停(OSA) [2] - 在纽交所和澳交所双重上市 采用美国格式的公告和报告 [2] - 全球拥有超过10,000名员工 业务覆盖140多个国家 [3] - 两大业务单元：睡眠与呼吸护理、软件即服务(SaaS) [3] - 睡眠与呼吸护理业务提供行业领先的CPAP设备 覆盖从夜间治疗到生命支持需求的患者 [3] - SaaS部门为耐用或家庭医疗设备(DME/HME)提供软件 支持院外护理 [3] - 结合硬件设备(面罩和加湿器)与SaaS数据驱动洞察 改善治疗效果并降低医疗成本 [4] Netwealth业务概况 - 财富管理软件企业 为理财师提供客户资金管理平台 [5] - 截至2024年平台拥有超过140,000个账户持有人 [5] - 管理资金规模(FUA)超过880亿澳元 [5] - 核心优势在于规模效应和在线平台的用户友好界面 [6] - 通过中央仪表盘提供投资交易、绩效追踪、账户汇总及税务报表功能 [6] 估值分析 - Resmed CDI当前市销率为5.63倍 低于5年平均水平8.70倍 [8] - ResMed近三年收入持续增长 [8] - Netwealth当前市销率为30.23倍 高于5年平均水平23.72倍 [9] - 市销率比较仅作为估值研究的初步参考 [7][10]