财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为1.151亿美元，同比增长1.262亿美元或126%，去年同期为5090万美元 [17] - 调整后EBITDA为4460万美元，利润率达39%，远超指导区间上限，去年同期为140万美元，利润率3% [4][22] - 第一季度产生创纪录的3560万美元自由现金流，过去八个季度累计产生超1亿美元自由现金流 [4][23] - 毛利润为9940万美元，毛利率为86%，去年同期为65%，主要得益于收入结构向高利润的许可收入倾斜 [20] - GAAP净亏损为520万美元，较去年同期的2430万美元净亏损大幅收窄 [22] - 可变许可收入为3050万美元，同比增长34% [18] - 固定许可收入为780万美元，去年同期无此项收入，主要因收入确认时间差异所致 [18] - 连接服务收入为1450万美元，同比增长6%，若剔除去年同期的200万美元调整收益，同比增长将超过20% [18] - 专业服务收入为1280万美元，同比下降12% [20] - 非GAAP运营费用为5730万美元，同比增加2320万美元，主要与达成专利许可相关的法律费用有关 [21] - 第一季度末现金及有价证券为9210万美元 [23] - 第一季度使用3790万美元运营现金流，以折价回购了3000万美元2028年到期的可转换票据本金 [23] - 第一季度包含公司技术的汽车产量为1190万辆，与去年同期持平 [23] - 过去12个月，连接汽车出货量增长14% [24] - 过去12个月，全球汽车产量的51%采用了公司技术，与历史渗透率保持一致 [24] - 调整后总账单为2.31亿美元，同比增长2% [24] - 形式特许权使用费为3980万美元，高于去年同期的3670万美元 [24] - 固定许可合同消耗为870万美元，同比下降38% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - **核心许可与连接服务**：剔除专利许可收入影响，核心技术业务线（可变/固定许可及连接服务）实现稳健增长和稳定表现 [17] - **专利许可**：第一季度确认4950万美元专利许可收入，源于与三星专利诉讼的成功和解 [19] - **连接服务**：该业务线代表由连接设备基数持续扩张驱动的经常性收入流，是长期增长战略的关键支柱 [19] - **专业服务**：收入下降反映公司对标准化、可扩展性和利润率改善的关注，以及服务与许可捆绑时收入递延的会计影响 [20] - **AI代理与xUI平台**：第一季度完成了多个新AI代理的开发，并已完全集成至xUI平台，也可在非xUI平台实施 [5][6] - **音频AI套件**：在CES展示了音频AI套件，包括先进的多扬声器和多区域功能 [5] - **生成式AI应用**：签署了将生成式AI应用（Cerence Chat Pro和Car Knowledge）扩展到HKMC更多国家的协议 [11] - **语音信号增强**：与GM达成的音频AI协议是一次竞争性赢回，将公司高利润率的语音信号增强技术引入GM下一代信息娱乐平台 [11] - **神经TTS**：与梅赛德斯-奔驰签署了升级至最新神经TTS的协议 [11] - **非汽车业务**：在CES期间与包括全球领先数字标牌厂商在内的新客户会面，验证将Agentic AI和语音引入新行业的策略，预计第二季度及以后将获得相关奖项 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - **xUI客户采用**：目前已有五个重要的xUI客户项目，包括JLR、大众集团旗下品牌、吉利（中国以外市场）、一家中国电动车新势力（海外市场）以及一家大型全球量产汽车制造商 [9][10] - **生产启动**：第一季度有八个项目开始生产，包括比亚迪、长城汽车和HKMC [12] - **商用车市场**：斯堪尼亚和福特卡车的项目也在本季度上线，延续了在相邻运输市场的强劲势头 [12] - **区域语言扩展**：签约开发斯洛文尼亚语，以满足客户的区域语言要求 [11] - **市场渗透率**：公司技术在历史渗透率水平上保持稳定，覆盖全球51%的汽车产量 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **2026年三大优先事项**：通过领先技术（包括下一代平台xUI）推动业务发展、保持成本管控、驱动营收增长 [4][27] - **技术展示与验证**：在CES上展示了xUI在吉利汽车上的实时运行，这是首次公开演示由xUI驱动的接近量产的汽车 [5] - **新产品发布**：推出了与微软合作开发的移动办公AI代理，可将汽车变为可信设备，语音优先访问Microsoft 365 Copilot、Teams、Outlook和OneNote [6][7] - **生态系统扩展**：推出了两款专用AI代理（经销商辅助代理和车主伴侣代理），将业务从车内体验扩展到汽车生态系统的更广领域 [7] - **成本管理与资本配置**：第一季度使用手头现金偿还了3000万美元2028年到期的债务本金，同时保持现金头寸以投资未来增长 [8] - **重组计划**：完成了与某些外国业务相关的重组计划，进一步降低了运营费用 [9] - **增长驱动领域**：1) 提高xUI采用率及在现有项目中软件栈的渗透率，以提升单台车收入；2) 增加连接汽车出货量，扩大连接服务业务；3) 发展非汽车业务 [9][12][13] - **知识产权货币化**：与三星的诉讼和解是IP货币化战略的重要里程碑，与索尼、TCL和苹果的诉讼仍在进行中，这是一项长期战略 [15] - **竞争态势**：xUI的获胜是对抗大型科技竞争对手取得的，表明市场需要xUI，并预示着公司在未决招标中的表现 [10] - **单台车收入前景**：所有xUI项目的单台车收入均高于当前运行速率，显示出明确的价值和主机厂的投入意愿，预计到2026财年末单台车收入指标将增长 [11][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **业绩评价**：管理层对第一季度业绩表示满意，营收和调整后EBITDA均表现强劲，创纪录的自由现金流证明了持续的盈利能力 [4] - **CES反馈**：来自客户、合作伙伴、媒体、分析师和投资者的反馈非常积极，Cerence xUI被评为Gizmodo“2026年CES最佳车载助手” [8] - **增长信心**：公司拥有强大的技术和客户动能，为执行未来增长计划奠定了坚实基础 [15] - **财务展望**：第二季度营收指导区间为5800万至6200万美元，调整后EBITDA指导区间为200万至600万美元 [15][25] - **全年展望**：重申2026财年全年指导，营收区间为3亿至3.2亿美元，调整后EBITDA区间为5000万至7000万美元，自由现金流区间为5600万至6600万美元，毛利率区间为79%至80% [16][26] - **非汽车业务影响**：拓展非汽车业务的成果预计将从2026财年末开始体现在营收和盈利能力上 [14] - **税收说明**：第一季度有效税率达117%，主要因根据FIN 18按全年预计税率计提，且本财年需支付与韩国专利许可协议相关的大额预提税等固定税额，预计全年实际税收准备金约1800万至2200万美元 [58][59][60][61] 其他重要信息 - **法律事项**：与三星的专利诉讼已解决，三星同意向公司一次性支付4950万美元 [15] - **参与会议**：公司将参加3月20日至24日举行的第38届年度Roth会议 [3] - **会计准则**：公司提及了非GAAP指标、关键绩效指标和形式财务信息，建议参考新闻稿了解详细定义和与GAAP指标的调节 [3] - **形式指标**：形式特许权使用费是用于衡量可变许可出货总价值的运营指标，包括前期已确认收入的固定许可的消耗 [24] - **单台车收入披露**：公司将在每个财年年中和年末提供单台车收入指标的详细信息 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 移动办公AI代理在客户需求中的优先级及其对未来单台车收入的影响 [30] - 该代理不依赖于xUI，是一个基于云的解决方案，使汽车成为可信设备，公司在其上部署大语言模型以管理请求 [31] - 主机厂兴趣浓厚，不仅限于前瞻性的xUI系统，甚至希望将该技术应用到2-3年前已上市的现有联网车型上 [31] - 定价尚未公布，但将是附加项，会增加单台车收入 [32] - 为现有车辆提供该功能对公司而言将产生收入 [33] 问题: 新签署的订单（包括第二季度与大型全球汽车制造商的订单）是否会影响未来12个月账单和积压订单 [34] - 已公布的JLR和大众集团项目预计在夏末上路，其他项目将在本日历年内开始生产并逐步上量，收入流将在夏末开始，并随着车辆在地域和产量上的正常爬坡而增长，大部分收入体现在后期 [35] - 公布这五个项目是为了展示招标正在转化为实际签署的协议，并带来单台车收入的增长 [36][37] - 这些签约将反映在下一季度报告的五年度积压订单中，因为合同签署后，公司会预测合同期内的产量并应用合同价格 [38] 问题: 现有车载连接系统的使用趋势 [39] - 对于较旧的系统，初期使用率尚可，随后会下降（在大语言模型普及前） [40] - 对于Cerence Assistant及之后的系统，随着功能增加和易用性提升，产品使用率绝对在提高 [40] - 添加如Microsoft 365套件等功能，预计将大幅提高这些产品的使用率 [40] 问题: 西方主机厂与中国主机厂对xUI的兴趣对比，以及上市时间和单台车收入的差异 [43] - 五个项目中三个来自西方或传统主机厂，两个来自中国品牌，且公司正与更多西方主机厂进行谈判和交易准备 [44][45] - 西方主机厂（如JLR和大众）的推进速度与中国主机厂相当，领先的西方主机厂在推出时间上正变得越来越积极 [44] - 所有xUI交易的单台车收入均显著高于公司当前公布的约5.05美元的水平，具体因所选功能而异 [46] 问题: 第一季度EBITDA超预期但维持全年指导的原因 [47] - 第一季度EBITDA超预期增强了实现全年EBITDA目标的信心 [47] - 部分费用可能从第一季度递延至其他季度，因此重申全年指导范围 [47] 问题: 第一季度EBITDA超预期的具体原因，以及剔除和解收益后的EBITDA情况 [50] - 超预期原因包括：1) 与三星和解相关的法律费用基于或有基础，实际比预期节省了约400万美元；2) 部分研发项目延期，降低了运营费用 [52] - 未提供剔除和解收益后的具体EBITDA数据 [51][52] 问题: 与大型全球汽车制造商新订单的竞争过程、致胜因素及未来中标率展望 [53][54] - 竞争到最后通常只剩下少数几家，价格是谈判的一部分，但最终取决于：1) 技术能力及主机厂对交付能力的信任（通过CES实车演示增强信心）；2) 团队与主机厂合作的能力和历史；3) 产品的整体技术能力（如微软代理、音频技术等差异化功能）；4) 满足主机厂品牌或产品独特需求的定制化能力和交付时效 [54][55] 问题: 关于第一季度高有效税率和税收情况的澄清 [58][59][60][61] - 第一季度117%的有效税率是根据FIN 18，按全年预计税率计提所致 [59] - 本财年需支付固定税额，包括与韩国专利许可协议相关的大额预提税及其他海外预提税 [59][60] - 预计全年实际税收准备金约1800万至2200万美元 [60] - 由于公司盈利接近盈亏平衡，该固定税额对有效税率百分比影响很大 [60] - 结合重申的净收入指导区间（-800万至1200万美元）和中值约2000万美元的税收，可推算出全年税前收入中值约为2200万美元 [61] - 尽管税前收入超预期，但应用117%的税率反而增加了GAAP净亏损，这有些令人困惑 [61]

文章核心观点 Cerence AI与Arm达成战略合作伙伴关系，将利用Arm的Kleidi软件库提升其嵌入式小语言模型CaLLM Edge的性能，以应对汽车行业在AI应用中的挑战，为驾驶者提供更好体验 [1][2][3] 合作背景 - 汽车制造商在为驾驶者引入AI功能时面临构建足够计算能力以处理大语言模型等密集工作负载的挑战，需要优化CPU性能和最大化计算的简便方法 [2] - 全球94%的汽车制造商在其最新车型中采用Arm技术，Arm汽车解决方案为车辆的AI功能提供基础计算架构 [2] 合作内容 - Cerence AI将利用Arm的Kleidi软件库提升CaLLM Edge的性能和能力 [1] - 双方灵活分配和并行化CPU与GPU之间的生成式AI计算负载，提升CaLLM Edge的速度和性能，同时支持增强隐私和数据安全 [3] 合作成果 - CaLLM Edge在使用Kleidi优化的Arm芯片组及其他SoC上完全自主运行，尽管车载语言模型计算能力有限、体积大且处理需求高，但仍展现出行业领先性能 [3] - 汽车制造商即使在无云连接情况下也能为驾驶者提供快速、智能的用户体验 [3] 双方表态 - Cerence AI产品与技术执行副总裁Nils Schanz表示与Arm合作将推动CaLLM Edge发展，为车内边缘计算树立新标准，创造汽车领域语音优先体验和下一代AI应用新时代 [4] - Arm汽车业务部副总裁Suraj Gajendra称AI正定义下一代复杂车载功能，利用优化确保AI在边缘无缝运行很重要，Cerence AI通过利用Arm Kleidi取得显著改进，期待继续合作在车内实现新的创新特定应用AI模型 [4] 公司介绍 - Cerence Inc.是汽车和交通领域AI体验全球行业领导者，利用语音、生成式AI和大语言模型的创新和专业知识，为驾驶者和乘客提供集成体验，超5亿辆搭载其技术的汽车已出货，公司总部位于马萨诸塞州伯灵顿，全球运营并致力于推动AI创新 [5]