公司表现与市场观点 - 吉姆·克莱默将SLB列为值得注意的标普500成分股之一 并指出其为更广泛能源行业的良好代表 [1] - SLB在1月份成为表现最佳股票之一 排名第九 当月股价上涨26% [1] - 克莱默曾对石油相关领域持怀疑态度 因其认为特朗普的“钻探”政策通常对能源价格是坏消息 这一判断在2016年和去年被证明是正确的 [1] 行业与宏观环境 - 克莱默指出 总统的“钻探”政策可能对石油生产商不利 但对石油服务行业可能“非常有利” [1] - 2026年 已看到委内瑞拉的部分政权更迭以及伊朗军事行动的威胁 这些因素支撑了油价走强 [1] 公司业务概览 - SLB为能源行业提供技术和服务 [3] - 公司提供的解决方案涵盖油田开发、碳氢化合物生产、碳管理和能源系统集成 [3] - 具体提供的技术包括建井、储层评估、钻井和生产优化 [3]

核心观点 - 市场对斯伦贝谢即将发布的财报持谨慎态度 主要担忧在于当前低于每桶60美元的油价环境可能使公司难以交出特别亮眼的业绩 [1] - 尽管面临短期挑战 但公司凭借其规模 技术能力和在国际市场的强劲布局 仍被长期看好为最能满足全球能源需求且定位最佳的油田服务提供商 [2] 公司业务与近期表现 - 公司为能源行业提供技术和服务 业务涵盖油田开发 碳氢化合物生产 碳管理以及能源系统集成 具体提供建井 储层评估 钻井和生产优化技术 [2] - 在2025年第三季度 公司股价走低 主要受宏观经济环境挑战影响 [2] - 营收疲软和利润率承压主要体现在储层性能与建井板块 但数字与生产系统服务板块贡献稳固 [2] 行业与市场环境 - 原油价格面临压力 原因包括OPEC+增加供应以及地缘政治不确定性加剧 [2] - 油价低迷抑制了上游投资活动 [2] - 预计中期内将出现顺风因素 因国家石油公司为抵消预期产量下降而加速对长周期项目的投资 [2] 公司竞争优势与前景 - 公司拥有无与伦比的规模 广泛的技术能力以及对具有韧性的国际市场的强大业务敞口 [2] - 公司被视为最能满足全球不断增长的能源需求的油田服务提供商 [2]

文章核心观点 - Jim Cramer对SLB股票持看跌态度 认为油价可能从每桶60美元以上跌至55美元 [1] - Jim Cramer表示不喜欢石油股 建议观望而非买入SLB [1] - 文章认为某些人工智能股票比SLB具有更大的上涨潜力和更低的下行风险 [1] 公司业务与事件 - SLB为能源行业提供技术和服务 业务涵盖油田开发、碳管理和能源系统集成 [1] - 公司提供钻井、油藏评估和生产优化等技术解决方案 [1] - SLB将于本周公布财报 Jim Cramer预计公司会如实反映行业状况 [1] 市场与价格预测 - 油价已突破每桶60美元水平 Jim Cramer预测可能跌破60美元至55美元 [1] - Jim Cramer在7月8日的节目中对SLB股票表现出看跌情绪 [1]

行业概况 - 美国综合油气行业公司具备投资吸引力 主要基于能源安全 稳固的基础设施和支持性法规 [1] - 美国页岩革命提升了成本效率 规模化生产以及优质管道和炼油厂的可及性 增强了盈利能力和韧性 [1] - 长期国内天然气需求由发电和煤改气推动 同时液化天然气出口增长 美国公司处于有利地位 [1] - 海外生产活动通过长期产量分成协议提供多样化机会和特定区域的高利润率原油 有助于缓解局部衰退或监管变化的风险 [2] 公司分析 Occidental Petroleum (OXY) - 结合二叠纪盆地和全球油气资产的稳定现金流 同时日益关注碳管理解决方案 [3] - 获得伯克希尔哈撒韦支持 通过传统能源生产和可扩展低碳技术的平衡方法提供长期价值 [3] - 2025年收益预计同比下降32.66% 2026年预计增长14.38% [6][7] - 股息收益率为2.33% 高于标普500的1.6% [12] - 当前ROE为16.6% 债务资本比为40.64% [13][14] - 企业价值倍数(EV/EBITDA)为4.87倍 低于行业平均4.59倍 [15] - 上月股价上涨4.5% [16] - 83%产量来自国内资产 国际业务稳定且持续减债 [19] Hess Corporation (HES) - 战略资产和可持续增长承诺支撑投资吸引力 积极向可持续能源转型并投资可再生能源项目 [4] - 正在被雪佛龙收购 因圭亚那资产争议处于仲裁阶段 [4] - 2025年收益预计同比下降38.53% 2026年预计增长20.14% [9][11] - 股息收益率为1.53% [12] - ROE为21.78% 高于行业平均16.94% 债务资本比为41.48% [13][14] - 企业价值倍数(EV/EBITDA)为7.23倍 高于行业平均 [15] - 上月股价上涨2.1% [16] - 圭亚那资产是主要油气生产来源 [19] 投资建议 - 建议将OXY纳入油气投资组合 因其Zacks评级为3(持有) 而HES评级为5(强烈卖出) 应暂时避免 [20]