SACRAMENTO, Calif., July 24, 2025 /PRNewswire/ - CGI (TSX: GIB.A) (NYSE: GIB), one of the world's leading independent technology and professional services firms, today announced a three-year, US$200-million contract extension with the State of California. Under the agreement, CGI will continue delivering end-to-end managed services for the Case Management, Information and Payrolling System (CMIPS), which supports California's In-Home Supportive Services (IHSS) program. The program provides essential care to ...

纪要涉及的公司 i3 Verticals (IIIV) 纪要提到的核心观点和论据 公司业务转型与现状 - 2018年上市时95%为支付业务，5%为软件业务，如今通过收购软件公司并剥离商户服务和医疗保健业务，专注于公共部门软件业务，上季度支付业务占收入的26% [2][3] - 拥有超2亿美元收入，调整后EBITDA利润率达20%多，目标是实现高个位数收入增长和每年50 - 100个基点的利润率提升 [4] - 目前无债务，资产负债表上约有6400万美元现金，计划通过在公共部门的收购改变现状 [5] - 75%的收入为经常性收入，且以9%的速度增长，收入类型健康 [5] 业务战略与优势 - 战略聚焦垂直市场软件业务，尤其是有支付附加机会的领域，剥离商户服务业务可聚焦业务、清理杠杆和简化故事，同时保留支付能力和PayFac平台，为收购的软件业务增加价值 [6][7][8] - 以近期两笔收购为例，一是许可和许可业务收购前无支付收入，收购后有内部销售机会；二是4月的收购项目，将支付关系转为内部后可使支付收入翻倍 [9][10] 产品解决方案与市场 - **司法科技与公共安全**：核心是案件管理解决方案，有多种相关软件，如电子归档、陪审团管理等，有大量交易机会，有州级实施项目和大订单，是重要增长领域 [15][18][20] - **交通运输**：主要是州级实施和交易，核心是机动车平台和驾照平台，还有税务和路由软件，有很好的交易机会 [22][23] - **公用事业**：核心是客户信息系统，业务覆盖大型和小型公用事业，有良好声誉并获建设新CIS的机会，市场规模大但需多年建设和实施 [24][29] - **ERP**：核心是政府基金会计解决方案，云原生且可跨垂直领域销售，更适合小型市政当局，有优质的董事会和许可软件 [31][32] - **教育**：主要是支持学校午餐业务，是高交易性业务，是全国第四大供应商，增长稳定 [35][36] 投资者视角的价值与增长 - 市场常误解公司为主要支付业务公司，实际25%的支付收入深度集成于专有软件解决方案中 [37] - 增长有两个方向，一是有机增长，是主要焦点，目标收入增长中值为7 - 8%，长期期望高个位数增长，所处市场有粘性且抗衰退，有稳定的软件收入基础，公共部门市场分散利于竞争 [38][39][40] - 资产负债表状况良好，有6400万美元现金和4亿美元未使用信贷额度，有并购灵活性，善于寻找中小规模并购机会，与私募股权竞争有优势 [41][42][43] 市场与竞争相关 - 剥离商户服务业务是因投资者反馈公司规模小且业务复杂，杠杆率高，同时支付公司在股市不受青睐，出售价格是收购价的两倍 [44][45] - 主要竞争对手是Tyler Technologies，仅在10 - 15%的时间遇到，更多是与利基解决方案和创始人控制或私募股权控制的企业竞争，私募股权在提价方面激进，公司在定价上较谨慎 [46][47] 技术架构与云解决方案 - 是云优先业务，几乎所有新销售都是云解决方案，但部分客户仍使用本地部署软件，有维护收入，将客户迁移到云有机会，但不如Tyler激进，新软件大多基于.NET生态系统 [51][52][53] 并购哲学 - 未来并购策略与过去相似，最大收购规模为8700万美元，多数收购在1000 - 3000万美元之间，目标通常是创始人所有、未接受外部资金且关心员工和客户的公司 [54] AI应用与影响 - 虽客户对AI需求不高，但公司积极对待，在客户服务和软件开发方面已应用AI，提高了效率和效果，如将旧软件语言转换时间从六个月缩短到三周，长期可能改变软件外观和使用方式 [56][57][58] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司认为自身被低估，与Tyler的增长和利润率相似，但市值差异大，可能是由于2024年增长较低、市场对公司故事的混淆以及分析师覆盖问题 [60][61][62] - 股东结构有变化，更多长期软件和传统增长投资者进入，大型支付投资者退出 [64]

公司动态 - 公司管理团队将于2025年5月20日参加在纽约举行的RBC 2025全球医疗保健会议 [1] - 2025年5月20日美国东部时间上午11:30管理层将主持一对一投资者会议和炉边谈话，感兴趣方可登录公司网站投资者关系板块收听网络直播，通话结束后有限时间内可在线回放 [2] 公司概况 - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大，在34个州设有分支机构，提供儿科和成人医疗保健服务，包括护理、康复、学校职业护理、治疗、日托中心、家庭健康和临终关怀服务，以及肠内营养产品配送等 [3] - 公司提供病例管理服务，协调保险公司、医生、医院和其他医疗服务提供者之间的服务提供，还提供临时护理服务，以替代患者的正常护理人员，服务旨在提供高质量、低成本的住院替代方案 [3] 联系方式 - 投资者联系人：首席财务官Matt Buckhalter，邮箱ir@aveanna.com [4]

公司表现 - SoundThinking股价在最近一个交易日上涨6.1%至18.54美元，成交量显著高于平均水平[1] - 过去四周该股累计涨幅达15.5%，表现强劲[1] - 公司预计季度营收为2689万美元，同比增长5.8%，每股亏损预计为0.06美元，同比改善73.9%[3] 业务驱动因素 - 业务增长动能主要来自转型解决方案和战略咨询服务的强劲需求[2] - 与纽约市警察局续签执法企业资源和案件调查管理软件服务合作协议，利好业务发展[2] 市场预期与评级 - 过去30天内季度每股收益共识预期上调53.1%，显示分析师乐观情绪[4] - 当前Zacks评级为2级（买入），所属安全与安防服务行业[4] - 同业公司Alarm.com同期股价下跌3.9%至56.94美元，过去一个月回报率为-2.4%[4] 同业比较 - Alarm.com季度每股收益共识预期过去一个月下调3.5%至0.48美元，同比下滑4%[5] - Alarm.com当前Zacks评级为3级（持有），表现逊于SoundThinking[4][5]