行业动态 - Meta Connect大会将于9月17日至18日举行 有望发布带显示智能眼镜Celeste、第三代RayBan-Meta眼镜及运动款Oakley眼镜 并展示全新元宇宙软件 [1] - 国内小米、Rokid、雷鸟、Xreal等公司已陆续推出AI/AR眼镜产品 [1] - 国外谷歌、三星、苹果、亚马逊等头部公司对AI/AR眼镜的软硬件规划逐步清晰 [1] 产品与技术 - Meta将通过硬件、交互、软件层面重新定义AI眼镜 [1] - 眼镜产品形态作为Always-on交互入口具备长期潜力 主要受益于AI模型能力提升 [1] 市场观点 - 头部企业新品发布将对产业链带来短期催化 [1]

大中华区及亚太区 AI+AR 眼镜领域发展 - 大摩报告聚焦大中华区及亚太区 AI+AR 眼镜领域，提及阿里巴巴、Rokid、Xreal 等中国厂商加速整合 AR 功能 [1] - 中国厂商采用 MicroLED、波导系统等技术，Meta 新款 AR 眼镜 Celeste 将采用 LCOS 显示模块 [1] - 大摩预测 2024-2028 年 AI 眼镜 SoC 市场将实现 80% 年复合增长率 [1] - 2028 年 CIS 和 LCOS 市场规模分别可达 2.73 亿美元和 1.53 亿美元 [1][14] 主要厂商产品技术分析 - 阿里巴巴推出 WOW 眼镜，采用双目 MicroLED + 波导系统，使用晶能光电单色(绿色)MicroLED 芯片 [2][5] - Rokid 眼镜采用类似技术，但每只眼睛配备四个波导(阿里巴巴为两个) [2][5] - 极越采用微型 OLED + 鸟浴式光学堆栈实现全彩色显示，但可能增加产品重量 [2][5][9] - Meta Celeste AR 眼镜将采用 LCOS + 波导显示模块，分辨率达 58 像素，刷新率 120Hz [2][3][4] 供应链与技术合作 - 天岳先进与舜宇光学达成战略合作，推动碳化硅衬底在光学领域应用 [11] - 合作将促进碳化硅衬底在 AI 眼镜光学及电动汽车显示器(如平视显示器)中的应用 [11] - Meta Celeste 的波导技术由卢姆斯公司授权，由肖特公司制造 [3] 市场表现与预测 - Meta 2025Q2 财报显示，AI 眼镜成为将超级智能融入日常生活的主要方式 [12] - 尽管 Quest 销量疲软，但 AI 眼镜推动 Reality Labs 收入同比增长 5% [12] - AI/AR 眼镜可能成为智能眼镜产品的下一个驱动力 [12] 技术挑战 - 电池续航是关键考量因素，早期 Orion 原型机续航仅 4 分钟 [3] - 短期内增强现实显示器采用硅波导可能性不大，因成本过高(5 美元硅片仅支持 3-4 副眼镜) [4]

行业动态 - 大摩报告聚焦大中华区及亚太区AI+AR眼镜领域，预测2024-2028年AI眼镜SoC市场年复合增长率达80%，2028年CIS和LCOS市场规模分别达2.73亿美元和1.53亿美元[1][17][19][22] - 中国厂商如阿里巴巴、Rokid、Xreal加速整合AR功能，采用MicroLED、波导系统等技术，Meta新款AR眼镜Celeste采用LCOS显示模块[1][2][3][5] - AI/AR眼镜电池续航是关键考量因素，早期原型机续航仅4分钟，Celeste需显著改善以提升用户接受度[6] 公司技术方案 - 阿里巴巴WOW眼镜采用双目MicroLED+波导系统，晶能光电供应单色（绿色）MicroLED芯片[2][8] - Rokid眼镜采用类似技术方案，但每侧配备两个波导（共四个），阿里巴巴为每只眼睛两个[2][8] - Xreal采用MicroOLED+鸟浴式光学堆栈实现全彩色显示，设计可能增加重量[3][12][16] - Meta Celeste采用LCOS+波导模块，分辨率58像素，刷新率120Hz，卢姆斯授权技术，肖特制造[5] 供应链合作 - 天岳先进与舜宇光学战略合作，推动碳化硅衬底在AI眼镜光学及电动汽车显示器（如HUD）应用[14] - 晶能光电为阿里巴巴WOW眼镜供应MicroLED投影仪[8] 市场表现与预测 - Meta 2025Q2财报显示AI眼镜推动现实实验室收入同比增长5%，公司称AI眼镜为超级智能融入日常生活主要方式[15] - 大摩预测2028年AI眼镜出货量显著增长（具体数据见图表9）[24] - 雷朋Meta 3将强化AI多模态功能，保留类似半导体方案，可能搭配索尼1600万像素图像传感器[7]

大中华区及亚太区 AI+AR 眼镜领域发展 - 阿里巴巴推出 WOW 眼镜，采用双目 MicroLED + 波导系统，晶能光电供应单色（绿色）MicroLED 芯片 [1][2][7] - Rokid 眼镜采用类似技术，但每侧配备四个波导（阿里巴巴为两个），同样使用晶能光电的 MicroLED [2][10] - Xreal 采用 MicroOLED + 鸟浴式光学堆栈，实现全彩色显示，但设计可能更重 [2][11][15] Meta 的 AR 眼镜 Celeste - Celeste 预计在 9 月 Meta Connect 大会发布，采用 LCOS + 波导显示模块，分辨率 58 像素，刷新率 120Hz [3][4] - 波导技术由 Lumus 授权，肖特制造，水晶光电参与投资 [4] - 电池续航是关键挑战，早期原型仅 4 分钟，改进续航是用户接受度的关键 [5] 技术趋势与供应链 - AI 眼镜 SoC 市场 2024-2028 年 CAGR 达 80%，2028 年 CIS 和 LCOS 市场规模分别达 2.73 亿和 1.53 亿美元 [1][17][19][21] - 天岳先进与舜宇光学合作，推动碳化硅衬底在 AR 眼镜光学和汽车 HUD 中的应用 [13] - Meta 财报显示 AR 眼镜成为 AI 多模态交互核心，Reality Labs 收入 Q2 同比增长 5% [14] 产品对比与市场动态 - 中国厂商加速整合 AR 功能，阿里巴巴为首家推出 AI+AR 眼镜的科技巨头 [1][7] - Meta Celeste 采用全彩色 LCOS，而中国厂商多采用单色 MicroLED（如阿里巴巴 WOW）或 MicroOLED（如 Xreal） [2][4][7] - 雷朋 Meta 3 或强化 AI 多模态功能，保留类似半导体方案，搭配索尼 1600 万像素传感器 [6]

行业与公司 - **行业**：大中华区半导体行业，重点关注AI/AR眼镜领域[1][6][7] - **公司**： - **阿里巴巴**：推出WOW Quark AI+AR眼镜，采用双目光波导+MicroLED系统（单色绿光），搭载主流SoC和Bestech BES2800以提高能效[6][7] - **Rokid**：AI+AR眼镜采用类似硅组件，但使用4个光波导（WOW为2个）[6][8] - **Xreal**：采用MicroOLED+鸟浴光学方案，实现全彩显示但重量较大[6][8] - **Meta**：Celeste AR眼镜采用Omnivision的LCOS（648x648分辨率，120Hz）+光波导显示模块，由Lumus授权技术、Schott制造[6] 核心观点与论据 1. **技术路径差异**： - 阿里巴巴和Rokid选择**MicroLED+光波导**，Xreal采用**MicroOLED+鸟浴光学**，Meta则依赖**LCOS+光波导**[6][7][8] - LCOS面板（Omnivision OP03011）成本较高，短期内SiC光波导难以普及（每片8英寸基板成本约1500美元，仅支持3-4副眼镜）[6] 2. **供应链动态**： - **SICC与Sunny OmniLight**（舜宇光学子公司）合作推动SiC基板在光学领域应用，可能拓展至EV HUD[10] - WOW眼镜的MicroLED芯片由**JBD**供应，Meta的LCOS模块依赖**Omnivision**[6][7] 3. **市场前景与挑战**： - **电池寿命**是关键瓶颈：Meta早期原型Orion续航仅45分钟，Celeste需显著改进[6] - **Meta 2Q25财报**强调AI眼镜为“超级智能集成的主要载体”，Reality Labs收入同比增长5%[11] - **预测数据**： - 2028年LCOS在AR设备中的TAM达1.53亿美元（2023-2028年复合增长未明确）[18][19] - AI眼镜SoC市场2024-2028年CAGR预计80%[24] - 2028年AI眼镜摄像头CIS市场规模预计2.73亿美元[22] 4. **产品对比**： - **WOW**：单色显示（绿光），能效优化[6][7] - **Celeste**：全彩LCOS，强调多模态交互（如实时物体检测）[3][6] - **Xreal**：牺牲轻量化换取全彩效果[6][8] 其他重要信息 - **行业活动**：WAIC（世界人工智能大会）展示阿里巴巴、Rokid、Xreal的AR眼镜[1][7][8] - **合作与竞争**：中国厂商加速AR功能整合，与Meta形成技术路线竞争[1][7] - **风险提示**：SiC光波导高成本可能限制短期普及[6] 数据引用 - LCOS分辨率：648x648@120Hz[6] - SiC基板成本：1500美元/8英寸[6] - 2028年LCOS TAM：1.53亿美元[18] - 2028年CIS TAM：2.73亿美元[22]