股权与融资 - 公司拟出售至多5000万股A类普通股[6][7][21][74] - 与Yorkville协议可售至多2.5亿美元A类普通股，受所有权限制和交换上限约束[8] - 截至2023年11月14日，交换上限为2770.153万股A类普通股，占已发行有表决权普通股总数的19.99%[8] - Yorkville将通过三笔500万美元预付预付款向公司提供至多1500万美元本金[9] - 可转换票据购买价格为每笔预付预付款本金的95.0%，年利率5.0%，违约时增至18%，到期日2025年3月31日[9] 股价与权证 - 2023年12月7日，公司A类普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股3.26美元[15] - 2023年12月7日，公司公开认股权证收盘价为每份0.2000美元[15] - 2023年12月7日，公司新认股权证收盘价为每份0.0060美元[15] 历史事件 - 2023年10月13日，公司普通股进行1比25的反向股票拆分[14] - 2022年年度报告于2023年7月27日提交[25] - 业务合并于2022年5月23日完成[29] - 首次公开募股于2020年8月14日进行[30] 财务数据 - 计算支付金额公式更新使总支付金额增加约7%[34] - 计算潜在可收回索赔累计支付金额时，调整公式使PVPRC增加约7%[37] - 截至2023年9月30日，公司有权获得约16030亿美元账单金额和约3810亿美元支付金额相关部分追偿权，潜在可追偿索赔支付价值约920亿美元[51] 上市与贷款 - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年10 - K表格等不符合纳斯达克上市规则，获180天合规补救期[52] - 2023年5月24日，公司因未及时提交10 - Q表格不符合规则，获延期至2023年8月30日提交[53] - 2023年9月5日，公司A类普通股收盘价连续10个交易日为0.10美元或更低被决定摘牌，10月27日恢复符合上市标准[54] - 2023年8月4日公司从A定期贷款获550万美元资金，从B定期贷款获230万美元资金；8月30日B定期贷款再获230万美元；11月13日子公司从B定期贷款获450万美元[55] 合同与支付 - 为确保2024年1月起B定期贷款额外预付款，公司同意提供额外抵押品[56] - 2023年4月12日公司修订Virage MTA和Virage Guaranty，付款日期延至2024年9月30日，Virage获第一优先留置权[57] - 2024年1月1日公司需向Virage一次性支付2023年5月24日至12月31日款项，支付方式为现金和/或认股权证[58] - 从2024年1月31日起，公司每月需向Virage支付款项，支付方式为现金和/或认股权证，认股权证有效期两年[61] 运营调整 - 2023年7月24日运营储备金调整至4750万美元，未经同意不得增加2023年运营预算[63] - 2023年11月13日，第二次Virage MTA修正案将VRM全额回报最终付款日期延至2024年12月31日，最低运营储备金变为公司预算加10%[64] - 2023年4月12日公司将对野村本票本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日；11月13日再次修订，本金增至约2890万美元，到期日延至2024年12月31日，利率16%[65] 业务相关 - 公司是领先医疗保健追偿和数据分析公司，专注医保、医补和商保领域[47] - 2023年7月7日，公司向Cano Health发行7960001股A类普通股，支付6170万美元递延补偿[66] - 公司对Cano有500万美元应收账款未收回，2023年9月30日前九个月为此建立准备金[67] 风险与挑战 - 公司有亏损历史且无大量收入，可能无法实现追偿、产生显著收入或盈利[78] - 公司诉讼结果有风险，依赖律师尽职和法院系统，不利裁决会影响业务[78] - 公司与律所费用分摊安排会大幅减少追偿收入[78] - 公司有大量债务和支付义务，可能影响业务运营能力[84] 法规与市场 - 2022年8月10日美国第十一巡回上诉法院裁决或使公司部分索赔不可回收，若适用于所有索赔，预计PVPRC将减少约88.6亿美元[101] - 2023年5月16日相关议员提出法案，拟修改《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权，若改变或追溯适用，可能大幅减少公司潜在追偿[152][153] 产品与技术 - 2022年1月公司推出LifeWallet平台，用于整理和方便用户获取医疗记录[142]

股权与认股权证 - 公司拟公开发售最多67,594,528股A类普通股，最多66,666,666股可在行使CPIA认股权证时发行，行使价格为每股0.0001美元[7][8] - 2023年1月19日，公司普通股在纳斯达克最后报告成交价为每股1.41美元，公开认股权证收盘价为每份1.37美元，新认股权证收盘价为每份0.035美元[11] - 业务合并相关，公司宣布向A类普通股股东发放约1.028046326亿份新认股权证股息[49] - 截至2023年1月20日，行使CPIA认股权证前A类普通股已发行76,009,737股，行使预计获约6,666美元名义收益[76] - 截至2023年1月20日，公司A类普通股由58名登记持有人持有76,009,737股，无优先股发行在外[87] 业务合并与股份构成 - 公司业务合并于2022年5月23日完成，完成日期从2022年2月18日延长至2022年8月18日[21][22] - 托管单位为业务合并完成时向某些成员发行的6,000,000个Up - C单位[22] - Founder Shares为575万股B类普通股及业务合并时按规定自动转换的A类普通股[23] - New Warrants为10.28046326亿份认股权证，每份可购买1股A类普通股[23] - Private Shares为私募单位中包含的65万股A类普通股[23] 财务与本票 - 2022年6月16日，公司向MSP Principals发行本金总额1.1280443亿美元无担保本票，年利率4%，四年到期[41] - 2022年5月27日，公司向野村发行本金约2450万美元无担保本票[43] - 本票中1648万美元预支给MSP Recovery Law Firm用于运营开支[42] - 业务合并特别会议前，974.1374股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元[51] - 2022年5月17日，公司与CF签订OTC股权预付远期协议，CF购买112.9589股普通股，总价约1142.014479万美元[54] - 2022年6月30日，公司与Prudent签订协议，可将高达2.5亿美元净追偿收益权益变现[55] - 2023年1月6日，公司与Yorkville签订协议，有权向其出售最高10亿美元普通股[59] - 2022年10月12日，公司与Brickell Key Investments LP修订协议，对方最多可6666.67美元购买6666.6666万股A类普通股[65] - 公司因业务合并赎回率问题，递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，已支付2030万美元[68] 业务与技术 - 公司是领先医疗费用回收和数据分析公司，专注医保、医疗补助和商业保险领域[36] - 公司开发超1400种专有算法，可识别医保和商业健康保险领域浪费、欺诈和滥用行为[38] 业务数据 - 截至2022年9月30日，公司有权获得约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关部分追偿权，含约890亿美元潜在可追偿索赔已支付价值[40] - 承接索赔转让，公司通常将追偿所得50%支付给转让方；未承接转让，通常也有权获追偿所得50%[39] - 律所通常从回收款项中收取40%费用，且从公司50%净收益部分支付[108] - 约88%预期回收款项来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔[144] 风险与挑战 - 公司有净亏损历史且至今无大量收入，可能无法实现回收、产生大量收入或盈利[83] - 公司实际回收历史有限，估计回收收入存在风险，不准确会影响业务[83] - 公司在部分协议中承担无法回收指定索赔风险，失败会影响业务[83] - 公司大部分回收依赖诉讼成功，结果不可预测，不利结果会影响业务[83] - 公司回收依赖法院系统，不利裁决或延迟会影响回收和业务[83] - 公司证券市场可能无法持续，业务合并收益未达预期会使证券价格下跌[83] - 诉讼失败、判决赔偿低于预期或无法执行有利判决，会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[103] - 转让协议被判定无效，公司将失去索赔能力，影响业务和回收款项[105] - 法院可能认为公司损害计算有误，导致回收款项低于预期[106] - 公司回收款项可能受诉讼时效不同解释影响，逾期索赔会被驳回[107] - 法院裁决不一致会导致回收工作延迟，影响回收款项和业务[109] - 新冠疫情影响司法系统，导致未决法律事务解决延迟[110] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量，若无法成功拓展，将产生不利影响[113] - 公司投资的索赔通常无担保，可能从属于其他债务[114] - 数据安全面临网络攻击等风险，可能损害公司声誉和业务[128] - 公司运营依赖技术，系统和运营易受电力、自然灾害、黑客攻击等因素影响[129] - 信息系统维护不当或升级不及时，可能导致运营中断、增加费用等不良后果[130] - 数据不准确或不可靠，可能影响公司服务、定价、客户留存等方面[131] - 信息安全漏洞可能导致公司声誉受损、客户流失、增加费用和法律风险[132] - 公司需持续投资信息技术，以应对监管变化和市场需求[133] - 创新不足或新解决方案不被接受，可能对公司业务产生重大不利影响[134] - 员工或承包商的不当行为可能导致身份盗窃，损害公司声誉和业务[137] - 违反隐私、安全和数据法律，可能导致公司面临法律责任和声誉损失[138] - 《医疗保险第二付款人法案》重大变更或废除，可能显著减少公司潜在回收款项[146] - 美国医疗环境和相关法律政策变化，或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 公司大量索赔来自少数转让方，失去一个或多个转让方，或对公司业务产生重大不利影响[150] - 公司收入和运营依赖少数关键现有付款方及转让方与付款方持续关系，关系中断或付款方无法维持合同，会对公司业务产生不利影响[152] - 数据医疗分析和医疗支付准确性市场较新且未充分渗透，若市场不发展或发展慢于预期，会对公司业务产生重大不利影响[154] - 医疗支付准确性行业或患者保密和隐私负面宣传，会限制市场增长，对公司产生重大不利影响[155] - 公司面临激烈竞争，预计竞争将加剧，若无法成功竞争，会对公司业务产生重大不利影响[156] - 公司成功依赖保护知识产权权利，若无法保护，会对公司业务产生重大不利影响[160] - 公司提起的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，会对公司业务和追偿工作产生负面影响[166] - 公司受广泛政府监管，违反法律法规或负面审计、调查结果，会对公司业务产生重大不利影响[168] - 公司可能因收到政府机构付款受相关法律约束，违规可能面临诉讼及双倍或三倍损害赔偿、罚款和评估[169] - 运营扩张至新产品和服务可能增加合规资源需求并面临潜在处罚[170] - 若政府发现违规违法活动，公司可能面临多种民事、刑事处罚和行政制裁[171] - 公司业务依赖有效信息处理系统，维护、升级等可能存在成本超预期等问题[172] - 医疗行业过渡到新ICD - 10编码系统成本高、耗时长且可能有干扰[173] - 若第三方未完全符合新交易和代码集标准，公司可能延迟处理索赔并影响收入[174] - 未能维持SOC 2、HITRUST等认证，公司可能违约、受罚并损害声誉[175] - 董事和高级职员责任保险成本在过去几年大幅增加且可能继续上升[177] - 医疗行业监管变化可能增加公司成本、阻碍新产品推出或影响现有解决方案价值[179] - 若未能准确估计合同定价因素，公司可能利润低于预期或亏损[182] - 公司预计未来几年运营费用将显著增加，若未达预期效益可能影响财务状况[189] - 公司可能无法获得额外资本以继续业务发展，普通股股东可能失去全部投资[191] - 公司若无法成功整合未来收购或战略合作伙伴关系，可能无法实现预期收益，对业务产生重大不利影响[192] - 公司可能产生大量额外债务，增加的杠杆可能对业务产生不利影响[194] - 公司若未能维护或升级运营平台，可能对业务产生重大不利影响[195] - 公司目前或未来可能涉及诉讼等纠纷解决程序，不利判决或和解可能对业务产生重大不利影响[197] - 公司若无法成功识别和追回未来索赔，经营成果可能受到不利影响[199] - 索赔利润可能需很长时间收回，某些回收可能达不到预期回报，若回收不成功，公司可能记录减值费用[200] - 公司面临新业务和新上市公司固有风险，包括运营费用、困难等，以及对成本的潜在低估[191] - 公司进行业务收购和战略合作伙伴关系涉及诸多风险，如整合运营、会计和技术政策等[192] - 公司因收购产生债务可能导致杠杆显著增加，收购实体可能出现意外困难，以及收购无形资产减值和摊薄每股收益[196]