核心观点 - Allison Transmission Holdings Inc (ALSN) 将于2025年8月4日公布第二季度财报 市场预期营收7.9443亿美元 每股收益2.20美元 [1] - 每股收益预期同比增长3.29% 但过去30天下调2美分 营收预期同比下降2.64% [2] - 公司过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达8.68% [2] 第一季度表现 - 2025年第一季度调整后每股收益2.23美元 超出预期1.97美元 同比增长17% [2] - 季度营收7.66亿美元 同比下降3% 低于预期的7.75亿美元 [2] 业务驱动因素 - 北美公路终端市场需求强劲 特别是Class 8专业车辆 该细分市场2024年推动收入显著增长 2025年有望延续 [3] - 2025年调整后EBITDA预期11.7-12.3亿美元 高于2024年的11.65亿美元 [3] - 2025年净利润预期7.35-7.85亿美元 高于2024年的7.31亿美元 [3] 研发投入影响 - 电气化推进计划导致研发支出增加 2024年研发成本同比增长约3% [4] - 2025年研发费用预计继续上升 将影响第二季度利润表现 [4] 同业公司比较 - Lucid Group (LCID) 预计第二季度每股亏损0.22美元 营收2.5343亿美元 过去四个季度有一次超预期 [9] - Cummins Inc (CMI) 预计第二季度每股收益4.99美元 营收84.7亿美元 过去四个季度均超预期 平均超出14.22% [10] - Rivian Automotive (RIVN) 预计第二季度每股亏损0.65美元 营收12.6亿美元 过去四个季度两次超预期 [11]