Key Takeaways UIS shares fell 12.1% in a month due to lower project work and declines in third-party volumes. New logo wins and AI, cybersecurity efforts support growth and client engagement at Unisys. UIS trades at a 0.15X P/S ratio, deeply discounted compared with peers like SoundHound and Genpact.Unisys Corporation (UIS) shares have declined 12.1% over the past month compared to a 0.4% decrease in the industry. In the same time frame, the S&P 500 has risen 3.5%.As of yesterday, the stock closed at $4.2 ...

公司动态 - Datadog被Gartner评为2025年可观测性平台魔力象限领导者 这是连续第五年获此殊荣 [1] - 公司首席产品官Yanbing Li表示 产品创新和研发仍是关键重点领域 客户正采用AI构建和改进应用程序、工作流及云环境 [4] - 完整报告可通过公司官网下载 [4] 市场地位 - Gartner魔力象限对四类技术供应商进行图形化竞争定位 领导者不仅当前执行良好 且为未来做好充分准备 [2] - 公司被定位为领导者 基于其执行能力和愿景完整性 [1] 产品优势 - 客户评价显示 Datadog用户界面简洁易用 即使处理海量数据 APM和USM功能对可观测性和快速解决问题极具价值 [3] - Watchdog功能在主动警报方面表现优异 自定义指标功能帮助发现应用程序异常行为 提升客户体验可靠性 [3] 公司背景 - Datadog是面向云应用的观测与安全平台 提供基础设施监控、应用性能监控、日志管理等一体化SaaS解决方案 [9] - 服务涵盖各行业不同规模企业 支持数字化转型和云迁移 促进开发、运维、安全及业务团队协作 [9]

股价表现与市场对比 - 甲骨文股票年内涨幅达43%，显著超越同期标普500指数7%的涨幅 [2] - 自2023年初以来股价累计上涨3倍，主要受云计算和AI需求推动 [2] 收入增长驱动因素 - 公司收入从2022年的420亿美元增长至最近12个月的570亿美元，增幅35% [3][5] - 云计算基础设施(OCI)季度收入从2023年初的10亿美元增至最近季度的30亿美元，年增长率维持在40-60%区间 [4][6] - 云服务与许可支持收入从2022年的300亿美元增至2025财年的440亿美元 [6] 估值倍数变化 - 市销率(P/S)从2022年的5.2倍跃升至当前的11.8倍，增幅127% [4][5] - 调整后市盈率(TTM)达54倍，显著高于四年平均32倍的水平 [7] 云计算业务突破 - 2025财年整体云服务收入达245亿美元，较2022年的108亿美元翻倍 [6] - 未履行合同义务(RPO)增长41%至1380亿美元，为未来收入提供可见性 [6] - 公司预测收入将从2025财年的570亿美元增至2029年的1040亿美元 [10] AI基础设施布局 - 专用GPU集群和AI优化基础设施吸引大量AI企业，形成稀缺性溢价 [10] - 预计2026年起每年新增300亿美元收入可能来自OpenAI等AI客户 [10] 运营效率与资本开支 - 运营利润率保持在31%，显示盈利能力与业务扩展的平衡 [10] - 资本开支从2022年的45亿美元激增至2025年的210亿美元，预计今年将超250亿美元 [9]

公司动态 - Oracle Red Bull Racing采用Oracle Fusion Cloud Applications Suite以提升效率并支持成本上限合规 [1] - 公司选择Oracle Fusion Applications将财务、人力资源和客户体验数据连接至单一集成云平台 [2] - 通过Oracle Fusion Applications利用预测性、生成式和代理AI优化财务规划活动并加速业务洞察 [3] - 公司已依赖Oracle Fusion Cloud Customer Experience通过内容个性化、会员专属奖励和复杂粉丝忠诚计划拉近与粉丝距离 [4] 技术应用 - Oracle Fusion Cloud Enterprise Performance Management帮助公司提高可见性、优化规划和预算并增强资源分配 [3] - Oracle Fusion Cloud Human Capital Management使公司能够生成更详细的劳动力洞察、简化人力资源流程和薪资管理并改善员工体验 [3] - Oracle Consulting管理实施并提供Oracle Customer Success Services的持续支持 [5] 行业影响 - 速度和效率对Formula One成功至关重要 Oracle Fusion Cloud Applications支持持续创新和AI驱动的自动化 [5] - Oracle提供集成应用套件和安全自主基础设施在Oracle Cloud中 [7]

人工智能股票市场 - 人工智能股票在过去几年引领整体市场上涨 投资者押注AI能推动公司增长 这一趋势仍在持续 [1] - 人工智能市场规模将在几年内达到万亿美元级别 目前仍处于早期阶段 [1] - 除英伟达和Palantir等知名公司外 其他企业也将受益于AI发展 [1] Oracle公司背景 - 公司自1970年代末成立以来 已成为数据库管理软件领域的领导者 [4] - 2013年将数据库业务扩展到云服务领域 近期为AI客户提供云基础设施 [4] - 年度收入和净利润已达数十亿美元 在AI热潮推动下近年加速增长 [5] Oracle云服务优势 - 提供多云服务 允许用户同时使用多个云服务提供商的服务 [7] - Oracle Alloy解决方案让客户能为自己的客户运营私有云 [7] - 提供全套AI驱动的云应用 涵盖供应链管理到客户关系等各个领域 [8] Oracle的AI业务增长 - 云基础设施收入飙升52%至30亿美元 所有业务部门均实现两位数增长 [9] - 剩余履约义务(RPO)激增41%至1380亿美元 预示未来收入可见性高 [10] - 公司高管表示云基础设施需求"几乎无法满足" 客户要求占用全部可用产能 [11] 行业需求验证 - 英伟达报告芯片需求激增 Meta和Alphabet重申数十亿美元的AI投资计划 [13] - Palantir等AI软件公司报告需求持续强劲 印证AI市场增长动力 [13] 公司估值分析 - 当前股价为未来29倍预期收益 高于过去一年平均水平但低于30倍的高点 [14] - 收入快速增长 当前估值对成长股而言合理 未来增长动力充足 [15]

核心观点 - 2025财年公司总营业收入573.99亿美元，同比增长8.38%，净利润124.43亿美元，同比上升18.88% [1] - 云服务和授权支持业务收入同比增长11.8%，占总收入76.7%，成为核心增长引擎 [5][9] - 公司持续优化费用结构，通过无形资产摊销减少7.03亿美元等措施缓解成本压力 [4][7] - 分红政策持续强化，2025财年每股分红1.70美元，季度分红0.50美元 [14] - 云业务收入占比从2023年32%提升至2025年43%，显示行业加速渗透 [16][18] 财务状况 - 2025财年总收入573.99亿美元，同比增长8.4%，其中软件许可及云业务收入增长48亿美元，同比提升10.72% [4][6] - 净利润124.43亿美元，同比上升18.9%，主要受益于服务器和网络设备资产使用寿命延长减少折旧费用 [6] - 云服务和授权支持业务收入从393.83亿美元增至440.29亿美元，同比增长11.8% [5][6] - 云授权及本地授权业务收入从50.81亿美元增至52.01亿美元，同比上升2.36% [6][10] 业务表现 - 云服务收入从197.74亿美元增加47.32亿美元，基础设施类云服务贡献74%增长 [9] - 硬件业务收入从30.66亿美元下降至29.36亿美元，占总收入5% [12] - 服务业务收入从54.31亿美元下降至52.33亿美元，同比下降3.65% [13] - 授权支持收入从196.09亿美元减少至195.23亿美元，下降0.86亿美元 [9] 行业趋势 - 全球云计算产业规模持续扩大，基础设施云服务贡献74%收入增长 [15] - 企业数据上云趋势显著，混合部署与多云架构成为主流 [16] - 传统软件授权模式向订阅制云服务迁移，公司通过灵活部署方式帮助客户迁移 [17] - AI技术集成提升自动化水平，公司增加GPU采购量应对供应链波动 [19] 战略举措 - 通过SaaS模式推动云授权业务增长，持续优化数据中心布局 [5] - 扩建数据中心设施并开拓新区域，相关支出同比增加2.4亿美元 [15] - 战略性投资Ampere Computing持有29%股权，强化芯片技术储备 [5][19] - 与Microsoft Azure、Amazon Web Services等增强兼容性 [16]

公司业务发展 - 公司的企业工作流自动化套件Now平台正获得越来越多企业的采用 用于跨部门流程优化 涵盖IT服务管理 客户服务 HR 员工体验和应用开发等领域 [1][2] - 最新推出的Core Business Suite将Now平台扩展至财务和供应链运营 包含采购到付款 发票处理和供应商生命周期管理等自动化工作流 由AI驱动的Now Assist提供支持 [3] - 平台扩展推动企业采用 2025年第一季度达到508家客户 年化合同价值(ACV)超过500万美元的客户数量同比增长20% 客户续约率达98% [4] 财务表现 - 2025年第一季度订阅收入达30 1亿美元 按固定汇率计算同比增长20% 超出Zacks一致预期0 28% [5] - 预计Core Business Suite将推动订阅收入增长 特别是在财务和供应链领域对AI驱动的跨职能工作流需求增加的情况下 [5] 行业竞争 - 在企业工作流自动化领域面临来自Oracle和Pegasystems的激烈竞争 [6] - Oracle通过Fusion Cloud Applications加强市场地位 提供财务 采购和供应链的AI工具 整合跨部门工作流 [7] - Pegasystems通过Pega Platform增强竞争力 这是一个结合工作流编排和AI决策的低代码自动化解决方案 特别适用于高度监管的行业 [8] 股价表现与估值 - 年初至今股价下跌5 2% 表现逊于Zacks计算机与技术板块2 4%的涨幅 但优于计算机-IT服务行业6 6%的跌幅 [9] - 当前股价溢价交易 12个月远期市销率为14 77倍 低于行业平均的19 35倍 价值评分为F [13] - 2025年第二季度每股收益Zacks一致预期为3 53美元 过去30天未变 同比增长12 78% [14] - 2025年全年每股收益一致预期为16 51美元 过去30天上调3美分 同比增长18 61% [16]

Agentforce平台发展现状 - 公司AI驱动的Agentforce平台在2个季度内签署超4000份付费合约和8000次部署，年化经常性收入突破1亿美元，显示强劲早期需求[1] - 30%的上季度预订量来自现有客户，表明产品复购率高且可与Data Cloud等产品捆绑销售提升单客户价值[2] - 公司计划增加销售人员并推出新定价模式以加速客户采用，同时通过内部团队协助客户快速部署[3] 行业竞争格局 - 微软通过Dynamics 365整合Copilot AI助手，凭借OpenAI合作在生成式AI领域占据功能与用户基础优势[5] - 甲骨文将AI嵌入Fusion Cloud应用并强化基础设施能力，在医疗金融等受监管行业具有客户关系优势[6] - 尽管公司率先在CRM全栈推广代理AI，但需快速应对微软甲骨文等拥有资源与客户基础的竞争对手[7] 财务表现与估值 - 公司股价年内下跌20.4%，同期行业指数上涨9.2%[8] - 当前前瞻市盈率22.65倍，显著低于行业平均32.67倍[11] - 2026财年及2027财年盈利预期分别上调至11.29美元和12.55美元，对应同比增幅10.7%和11.2%[12][13]

财务表现 - 公司2025财年第四季度营收达159亿美元 同比增长11% 超出预期 [2] - 调整后每股收益为170美元 同比增长4% 超出预期 [2] - 云基础设施收入达30亿美元 同比增长52% [2][3] - 云应用收入达37亿美元 同比增长12% [2] 云业务增长 - 云基础设施收入预计2026财年增长超70% 高于2025财年的52%增速 [3] - 总云收入(含应用)增速预计2026财年达40% 高于2025财年的24% [3] - 第三方多云数据库收入环比第三季度翻倍增长 [4] - Cloud@Customer收入同比增长104% [4] 数据中心扩张 - 当前运营23个多云数据中心 未来一年将新增47个 [4] - 云服务和许可支持费用第四季度激增32% 快于整体云收入增速 [5] - 快速建设新数据中心导致成本上升 部分影响利润增长 [5] 市场反应 - 财报发布后盘后股价上涨约7% [6] - 2024年初至今股价累计上涨约6% [6] 增长驱动因素 - 人工智能基础设施投资推动云基础设施业务增长 [7] - AI公司争抢计算资源加速了云业务发展 [7] - 持续快速建设新数据中心以满足激增需求 [7]

文章核心观点 Vertex公司作为甲骨文长期合作伙伴，入选甲骨文针对独立软件供应商的最高级别增强合作伙伴计划，双方合作将强化Vertex在全球税务自动化解决方案和服务方面的专业能力，为企业提供适应监管复杂性和业务增长的解决方案 [1] 合作情况 - Vertex入选甲骨文针对独立软件供应商的最高级别增强合作伙伴计划，强化其在全球税务自动化解决方案和服务方面的专业知识 [1] - 合作使Vertex能更好满足各行业企业不断变化的需求，将税务自动化嵌入现有ERP工作流程，帮助解决风险、提高准确性并支持全球合规 [2] - 双方紧密合作，为企业提供可扩展、适应未来的解决方案，以应对监管复杂性和业务增长 [3] - 作为增强合作伙伴网络计划的一部分，Vertex有机会获得甲骨文专业认证，验证其在特定产品、服务、行业和地区的技能和能力 [4] 公司介绍 - Vertex是全球领先的间接税解决方案提供商，使命是提供最值得信赖的税务技术，帮助全球企业自信地进行交易、合规运营和实现增长 [5] - 公司提供可针对特定行业定制的解决方案，涵盖销售和消费者使用税、增值税和工资税等主要间接税领域 [5] - 公司总部位于北美，在南美和欧洲设有办事处，助力全球领先品牌简化持续合规的复杂性 [5] 甲骨文合作伙伴计划介绍 - 甲骨文合作伙伴计划帮助甲骨文及其合作伙伴推动共同客户的成功和业务发展 [7] - 新增强的计划为合作伙伴提供选择和灵活性，包括多种计划途径和一系列基础福利，涵盖培训和赋能、市场推广合作、技术加速器和成功支持等方面 [7]