业绩表现 - 2026年Q2营收同比增长8%至210亿元，归母净利润同比增长21%至18.7亿元[1] - 2026年Q2毛利率为11.5%，略低于2025年Q2的11.9%[1] - 公司宣布中期股息为每股0.08元，与2025年上半年持平[1] 业务亮点 - 2026年Q2大秦线货运量同比增长11%，高于Q1的4%[2] - 管理费用率同比下降，EBIT利润率同比提升1个百分点[2] - 投资收益同比增长9%，主要受朔黄铁路和浩吉铁路贡献增加推动[2] 前景展望 - 7月大秦线货运量同比下降1%，预计影响持续至8月，9月或改善[3] - 下调2026/27/28年净利润预测6%/5%/6%[3] 估值与评级 - 目标价6.30元，维持买入评级[4] - 预计2026 - 2028年股息支付稳定，仅下调DPS 3%[4]