券商评级与目标价 - 十四家券商给出的综合评级为“适度买入” 其中九家给出“买入”评级 四家给出“持有”评级 一家给出“强力买入”评级 [2] - 券商给出的未来十二个月平均目标价为143.5833美元 [2] - 近期多家券商下调目标价 Guggenheim从200.00美元下调至175.00美元 DA Davidson从185.00美元下调至135.00美元 Wells Fargo从190.00美元下调至155.00美元 Royal Bank Of Canada从167.00美元下调至100.00美元 Stephens从162.00美元下调至135.00美元 [3] 公司股价与财务表现 - 公司股价周五开盘报85.70美元 当日下跌2.1% 五十二周股价区间为84.44美元至200.68美元 五十日简单移动平均线为121.18美元 二百日简单移动平均线为152.96美元 [4] - 公司市值为37.7亿美元 市盈率为44.18 贝塔系数为0.57 债务权益比为4.06 流动比率为2.34 速动比率为2.53 [4] - 最近一个季度每股收益为1.17美元 超出市场一致预期0.98美元0.19美元 季度营收为3.1383亿美元 超出市场一致预期2.9907亿美元 营收同比增长19.5% [5] - 公司季度净资产收益率为37.38% 净利率为7.58% 分析师预计公司当前财年每股收益为1.65美元 [5] 内部人士交易 - 首席财务官Jennifer Leigh Dirico于11月18日以平均每股123.58美元的价格出售830股公司股票 交易总额为102,571.40美元 交易后其直接持股44,313股 价值约5,476,200.54美元 其持股减少1.84% [6] - 内部人士Gary Merrill于11月19日以平均每股122.40美元的价格出售1,845股公司股票 交易总额为225,828.00美元 交易后其直接持股67,318股 价值约8,239,723.20美元 其持股减少2.67% [6] - 过去三个月内部人士共计出售33,111股公司股票 总价值4,058,851美元 内部人士合计持有公司1.00%的股份 [6] 机构投资者持仓变动 - Tudor Investment Corp在第三季度新建仓CommVault Systems股票 头寸价值18.878亿美元 [7] - First Trust Advisors LP在第三季度将其持股增加了1,335.8% 现持有1,224,856股 价值2.31228亿美元 [7] - M&T Bank Corp在第四季度将其持股增加了22,133.9% 现持有610,098股 价值7,648.2万美元 [7] - Westfield Capital Management Co. LP在第三季度将其持股增加了135.6% 现持有786,175股 价值1.48414亿美元 [7] - AQR Capital Management LLC在第二季度将其持股增加了60.8% 现持有893,385股 价值1.55744亿美元 [8] - 对冲基金及其他机构投资者合计持有公司93.50%的股份 [8] 公司业务概况 - Commvault Systems Inc是一家全球数据保护和信息管理软件提供商 帮助企业管理、保护和激活本地及云环境中的数据 [9] - 公司成立于1996年 总部位于新泽西州Tinton Falls 提供一套集成的产品和服务 支持企业备份、恢复、归档和分析数据 [9] - 其旗舰解决方案包括Commvault Complete Data Protection、Commvault HyperScale以及基于SaaS的Metallic产品组合 可在混合基础设施环境中提供可扩展和自动化的数据管理能力 [9] - 公司的平台基于统一架构构建 旨在帮助客户简化运营、降低复杂性并确保数据弹性 [10]

核心业绩表现 - 公司第三财季总收入按非公认会计准则计算同比增长19%至3.14亿美元[2] - 订阅收入同比增长30%至2.06亿美元，其中SaaS收入大幅增长44%[2] - 定期软件收入增长22%至1.19亿美元[2] - 公司本季度新增约700名订阅客户，订阅客户总数超过1.4万，SaaS客户群超过9000名客户[1][3] 订阅与SaaS增长动力 - 订阅年度经常性收入增长28%至9.41亿美元，SaaS年度经常性收入增长40%至3.64亿美元[7][8] - SaaS净美元留存率达到121%[7] - 价值超过10万美元的定期软件交易以及价值100万美元的软件交易数量和金额均实现同比增长[1] - 订阅年度经常性收入占总年度经常性收入的比例从一年前的83%上升至87%[8] 产品与平台创新 - 公司推出了Commvault Cloud Unity平台，采用“ResOps”方法，旨在将数据安全、身份弹性和恢复功能统一于单一平台[4][6][12] - 身份韧性解决方案获得快速采用，其Active Directory产品年度经常性收入同比增长超过一倍[6][17] - 公司宣布与Pinecone集成，并成为AWS欧洲主权云的启动合作伙伴[6][13] - 公司在恢复类别中获得AWS弹性能力认证，并被命名为2025年AWS全球存储年度合作伙伴[17] 盈利能力与资本配置 - 第三季度毛利率为81.5%，环比上升100个基点[14] - 非公认会计准则息税前利润为6100万美元，利润率为19.6%[15] - 公司本季度回购了4100万美元股票，年初至今回购总额达1.87亿美元，董事会重新批准了2.5亿美元的股票回购授权[5][17] - 第三季度自由现金流为200万美元，年初至今为1.05亿美元，管理层预计第四季度将恢复正常[16] 业绩指引上调 - 公司上调了2026财年全年收入指引：总收入预期为11.77亿至11.8亿美元，订阅收入预期为7.64亿至7.68亿美元[5][20] - 全年非公认会计准则息税前利润率指引上调至19%至20%，毛利率指引约为81%至81.5%[5][20] - 预计全年自由现金流为2.15亿至2.2亿美元[20] - 对于第四财季，公司预计订阅收入为2.03亿至2.07亿美元，总收入为3.05亿至3.08亿美元[19] 运营与成本优化 - 公司在第三季度末启动了一项全公司范围的成本优化计划，旨在使成本结构与业务需求保持一致，该计划包括自愿退休计划，但不侧重于削减研发[18] - 运营费用为1.93亿美元，占收入的62%，反映了与销售业绩相关的更高佣金和奖金[14] - 管理层表示公司在第三季度实现了“40法则”的平衡，年初至今的运营水平为“41法则”[15]