行业背景与市场展望 - 全球航空服务市场预计在2026年持续扩张 主要驱动力包括强劲的航空旅行需求 更高的飞机使用率 以及持续增长的维修 大修和维护市场[1] - 航空公司 货运运营商和国防机构持续关注机队战备状态和运营效率 这为TAT Technologies和AAR Corp等服务提供商创造了稳定的机会[1] AAR Corp. 业务与近期动态 - 公司业务模式更广泛且多元化 涵盖MRO服务 供应链解决方案和物流支持[2] - 2026财年第二季度业绩显示 收入同比增长16% 调整后净收益同比增长31%[3] - 公司通过设施扩张加强市场地位 最近完成了俄克拉荷马城飞机机体MRO设施的扩建 以应对商业和政府客户以及MRO提供商和OEM日益增长的需求[4] - 其Trax业务势头强劲 与冰岛亚特兰大航空续签了多年协议 该航空公司将在2024年升级至eMRO平台后 进一步实施eMobility和云托管解决方案[5] TAT Technologies 业务与近期动态 - 公司专注于热管理系统 辅助动力装置和部件MRO服务[2] - 2026年1月 公司与一家美国商业航空公司签署了一份为期三年 价值约1400万美元的合同 为其巴航工业E170和E175机队提供起落架MRO服务 合同包含一年续约选项 可能将总价值提升至约1900万美元[6] - 工作将在其北卡罗来纳州格林斯博罗的工厂进行 符合E170和E175机队进入预定维护周期初期大修活动预计将增加的趋势[7] 财务与市场预期对比 - 市场对AAR Corp. 2026财年销售额的一致预期意味着同比增长15.2% 每股收益预期意味着强劲增长24% 其短期盈利预期在过去60天内被上调[8] - 市场对TAT Technologies 2026年销售额的一致预期意味着较上年同期预估数字激增17.8% 每股收益预期也意味着强劲增长30.2% 其短期盈利预期在过去60天内保持稳定[10] - 过去六个月 AAR Corp. 股价上涨54.4% TAT Technologies 股价上涨48.3%[11] - AAR Corp. 的12个月追踪市净率为2.97倍 低于TAT Technologies的4.04倍[12] - 过去四个季度 AAR Corp. 实现了平均11.26%的盈利惊喜 而TAT Technologies则录得平均-2.03%的盈利惊喜[13] 结论性观点 - 尽管两家公司均受益于行业有利条件并预期实现稳健增长 但AAR Corp. 目前显示出更强的综合态势 包括多元化的商业模式 更佳的盈利记录 过去六个月更优的股价表现以及更具吸引力的估值[18][19] - TAT Technologies 继续获得稳定的合同胜利和健康的增长预期支持[19]