公司财务表现 - 第三季度2025财年收入达到2亿3060万美元，同比增长104% [1] - 第四季度2025财年收入指引为2亿4500万至2亿5300万美元 [4] - 2025年每股收益共识预期为1.78美元，过去30天内上调12.7%，预计同比增长111.9% [13] 业务增长动力 - Connectivity Platform产品组合（Aries, Scorpio, Leo, Taurus）对运行大型AI数据中心至关重要 [1] - 增长基础广泛，覆盖信号调理、智能电缆模块和交换结构产品 [2] - Scorpio P系列在领先超大规模客户处加速部署，并在多个AI平台获得新设计订单 [2] - Aries PCIe 6重定时器产品组合是市场上唯一的高量产PCIe 6解决方案，实现强劲增长 [2] - Taurus SCM在AI和通用系统中持续获得认可，Leo CXL内存扩展产品线在AI推理工作负载中受到早期关注 [2] 战略与市场地位 - 公司计划收购Xscale Photonics以增强光学连接能力，结合光学耦合技术与自身连接专长 [3] - 在2025年OCP全球峰会上展示开放机架生态系统，强化在PCIe 6、CXL和UALink等标准技术领域的领导地位 [3] - 超大规模客户加大高速数据移动投资，推动对公司平台的需求 [1] 竞争格局 - Broadcom是主要竞争对手，在高速互连、PCIe Gen 6重定时器和CXL解决方案领域扩张其主导地位 [5] - Broadcom提供广泛的高性能网络解决方案，包括PCIe交换机、光学互连解决方案和高端口重定时器 [5] - Marvell通过加强在高速互连领域的领导地位成为强劲竞争对手，其PCIe Gen 6/CXL重定时器及先进SerDes/PAM4专业知识赋予其技术优势 [6] - Marvell在10月扩展其连接产品线，增加了有源铜缆线性均衡器 [6] 股价与估值 - 公司股价年初至今上涨7.2%，同期Zacks计算机与技术板块回报为21.6%，Zacks互联网-软件行业涨幅为2.2% [7] - 公司股票交易存在溢价，远期12个月市销率为21.4倍，而行业水平为4.64倍 [10] - 公司价值得分为F [10]