公司公告更正 - 公司于2025年7月7日发布更正声明 修正2025年7月3日原始新闻稿第一段内容[1] 数字资产投资详情 - 通过场外交易以均价约672.45美元购入74,315枚BNB 总交易价值约5000万美元[2][3] - 此次交易后公司主流数字货币储备总额增至约1.6亿美元 包括比特币和BNB[2][3] - 计划通过可转换票据和私募方式初步收购价值达10亿美元的BNB[3] - 长期目标持有BNB总流通供应量的5%至10%[3] 公司业务概况 - 中国领先Web 3.0基础设施和产品解决方案提供商[4] - 致力于开发高通量计算(HTC)芯片和高性能计算(HPC)芯片[4] - 建立集成流处理单元(FPU)架构 融合HTC和HPC特性[4] - 采用比特币作为主要储备资产并建立比特币价值投资体系[4] - 主营业态覆盖HTC解决方案和HPC解决方案 其中HTC方案采用自研Cuckoo系列芯片[4] - Cuckoo系列是市场首批近内存HTC芯片 可替代传统GPU的专用集成电路(ASIC)方案[4]

公司动态 - Nano Labs通过场外交易以均价67245美元购入74315枚BNB 总价值约5000万美元[1] - 交易后公司主流数字货币储备(含比特币和BNB)达16亿美元 标志着BNB战略计划的第一步[1] - 公司承诺全面评估BNB安全性和长期价值 计划通过可转换票据和私募初步收购价值10亿美元的BNB[2] - 长期目标持有BNB总流通量的5%至10%[2] 业务概况 - 公司是中国领先的Web30基础设施和产品解决方案提供商 专注于开发HTC(高吞吐量计算)芯片和HPC(高性能计算)芯片[3] - 已建立综合FPU(流处理单元)架构 整合HTC和HPC特性[3] - 业务覆盖三大垂直领域 包括HTC解决方案和HPC解决方案[3] - HTC解决方案采用自研Cuckoo系列芯片 成为传统GPU的替代ASIC方案 是首批近内存HTC芯片之一[3][4] - 将比特币作为主要储备资产 建立比特币价值投资体系[3]

文章核心观点 公司宣布与机构投资者达成证券购买协议，进行注册直接发行和私募配售，预计募资约5000万美元用于数字资产战略，收购BNB [1][2] 公司融资情况 - 公司与机构投资者达成证券购买协议，注册直接发行5952381股A类普通股，私募配售中同意发行认股权证，可购买最多5952381股A类普通股 [1] - 普通股和认股权证的组合有效发行价为每股8.40美元，认股权证立即可行使，有效期五年，初始行权价为每股10.00美元 [1] - 注册直接发行和私募配售的总收益估计约为5000万美元，扣除费用前 [1] 资金用途与交易时间 - 发行和行使认股权证所得款项将用于收购BNB，作为公司数字资产战略的一部分 [2] - 此次发行预计在2025年6月27日左右完成，需满足惯例成交条件 [2] 发行相关信息 - 普通股依据2023年9月1日生效的F - 3表格上架注册声明发行，仅通过招股说明书补充文件进行发售 [3] - 私募配售的认股权证及行权发行的A类普通股依据相关法规进行，未在相关法律下注册 [3] 公司概况 - 公司是中国领先的Web 3.0基础设施和产品解决方案提供商，致力于高通量计算和高性能计算芯片的开发 [5] - 公司建立了综合流处理单元架构，提供集成HTC和HPC功能的解决方案，采用比特币作为主要储备资产 [5] - 公司建立了涵盖HTC和HPC解决方案等三个主要业务垂直领域的综合解决方案平台，HTC解决方案以其专有Cuckoo系列芯片为特色 [5]

文章核心观点 公司与投资者达成5亿美元可转换票据购买协议 并计划通过可转换票据和私募收购10亿美元BNB 长期目标是持有BNB总流通供应量的5% - 10% [1][4] 分组1：可转换票据协议情况 - 公司与投资者达成可转换票据购买协议 发行总本金为5亿美元的可转换本票 [1] - 票据在发行后360天到期 未偿还本金不计利息 持有人可在360天内选择将全部或部分票据转换为公司A类普通股 初始转换价格为每股20美元 公司需在到期日偿还未偿还本金 票据为公司无担保一般债务 [2] 分组2：公司战略计划 - 协议是公司战略增长重要一步 公司将评估BNB安全性和价值 初始阶段计划通过可转换票据和私募收购10亿美元BNB 长期目标是持有BNB总流通供应量的5% - 10% [4] 分组3：公司简介 - 公司是中国领先的Web 3.0基础设施和产品解决方案提供商 致力于高通量计算和高性能计算芯片开发 构建了综合流处理单元架构 采用比特币作为主要储备资产 建立了涵盖高通量计算和高性能计算解决方案等三个主要业务垂直领域的综合解决方案平台 [5] - 公司的高通量计算解决方案以其专有的Cuckoo系列芯片为特色 是传统GPU的替代专用集成电路解决方案 也是市场上首批近内存高通量计算芯片之一 [5]

公司战略规划 - 公司计划与其他实体合作申请香港港元和离岸人民币稳定币业务相关牌照[1] - 公司计划开发基于比特币和币安币等区块链网络的稳定币技术框架[2] - 公司期待建立战略合作伙伴关系以支持稳定币生态系统和Web 3.0行业发展[2] 监管环境 - 香港立法会于2025年5月21日通过稳定币法案 建立法币参考稳定币发行商许可制度[3] - 香港政府确定2025年8月1日为稳定币条例生效日期[3] 公司业务概况 - 公司是中国领先的Web 3.0基础设施和产品解决方案提供商[4] - 公司致力于开发高吞吐量计算芯片和高性能计算芯片[4] - 公司建立集成流处理单元架构 融合HTC和HPC特性[4] - 公司将比特币作为主要储备资产并建立比特币价值投资体系[4] - 公司拥有三大主营业务垂直领域 涵盖HTC解决方案和HPC解决方案[4] - 公司自主开发的Cuckoo系列芯片成为传统GPU的专用集成电路替代解决方案[4] - Cuckoo系列是市场上首批近内存高吞吐量计算芯片之一[4]

财务数据 - 2021 - 2023年向中国子公司转移现金收益分别为2110万、2430万和1750万美元[15][63][65] - 2023年产品销售收入7132.1462万元人民币（1006.9813万美元），占比91.0%，服务收入701.3914万元人民币（99.0288万美元），占比9.0%[71] - 2023年总成本收入1.81784576亿元人民币（2566.6万美元），占比232.1%，毛亏损1.034492亿元人民币（1460.5899万美元），占比 - 132.1%[71] - 2023年运营亏损2.60785294亿元人民币（3682.0039万美元），占比 - 332.9%，净亏损2.54352054亿元人民币（3591.1736万美元），占比 - 324.7%[71] - 2023年末总资产4945.86万美元，较2022年末的36.72亿元人民币有所下降[72] - 2023年净现金用于经营活动1884.51万美元，投资活动1489.30万美元，融资活动提供现金2817.01万美元[74] - 2022年和2023年分别记录1.841亿和6080万元人民币（860万美元）的存货减值[86] - 2021 - 2023年HTC和HPC解决方案销售额分别占总营收的100.0%、93.6%和91.0%[88] - 截至2023年12月31日，客户预付款1.078亿元人民币（1520万美元）[88] - 2021 - 2023年净亏损情况分别为1.749亿、盈利0.311亿、2.544亿人民币（3590万美元）[122] - 2021 - 2023年经营活动现金流分别为7170万、-2.749亿、-1.335亿人民币（1880万美元）[122][125] - 2021 - 2023年总营收分别为3940万、9.832亿、7830万人民币（1110万美元）[123] - 2022年获商业银行最高1亿人民币信贷额度，2023年增至1.48亿人民币，截至2023年末借款余额约1.237亿人民币（1750万美元）[125] - 截至2022和2023年12月31日应付账款分别为1530万、1690万人民币（240万美元）[127] - 2021 - 2023年，每年最大客户分别贡献约59.0%、9.6%和15.0%的总收入，前五大客户分别贡献约85.0%、38.0%和55.0%的总收入[135] 股权结构与发行 - 发行前有7486.42万股普通股，其中A类4627.51万股，B类2858.91万股[77] - 拟发售6521737股A类普通股[6,7] - 出售股东最多可出售652.17万股A类普通股[77] - 杭州临安曼特福科技有限公司持有公司35%股权，Metadata Labs Inc.持有公司30%股权[60] 产品与技术 - 公司是中国领先的无厂IC设计和产品解决方案提供商，致力于多种芯片和解决方案开发[36] - Cuckoo系列是市场上最早的近内存HTC芯片之一，最大带宽约2.27 Tbps[36] - 截至2023年12月31日，注册30项软件著作权、4项IC布局设计权和25项专利，申请16项专利[38] - 截至2023年12月31日，研发团队由83人组成，由有超10年半导体行业经验的CTO领导[38] 未来展望与策略 - 计划在新加坡和美国设立销售、研发等业务办事处以拓展海外业务[91] - 计划拓展数据中心和视觉计算等应用场景[131] 风险因素 - 若PCAOB无法完全检查和调查位于中国的注册会计师事务所，且公司连续两年未能聘请PCAOB能完全检查和调查的注册会计师事务所，A类普通股将从纳斯达克退市[11][46] - 中国政府对公司业务有重大监督和干预权，新政策或限制公司在中国的业务扩张和服务客户能力[12] - 投资公司证券风险高[18][40] - 公司研发活动存在不确定性[41] - 业务受加密货币市场波动、HTC和HPC解决方案市场状况、技术变革等因素影响[43] - 产品主要为加密货币挖矿设计，受加密货币价格波动影响大[82] - 可能因无法及时跟上技术创新，导致IC设计不被客户和行业认可[80] - 产品研发过程复杂，存在诸多不确定性，可能无法达到预期结果[81] - 加密货币市场价格波动会影响公司A类普通股的交易价格[84] - IC产品主要依赖第三方代工厂供应，无法保证代工厂满足需求[101][102] - 主要与一家封装测试服务提供商合作，存在多种风险[108] - 产品组件短缺或价格上涨可能对公司业务产生不利影响[109] - 若相关加密货币失去市场份额，会影响公司未来矿机业务和经营业绩[99] - 产品平均售价可能因技术进步下降，且无法保证转嫁给供应商[97] - 区块链技术发展尚处早期，市场接受度不确定，影响公司产品需求[95] - 矿机市场若消失或大幅萎缩，公司销售、订单和客户将受重大损失[90] - 最终测试良率受产品设计和工艺技术影响，低良率或增加单位成本和延迟新品发布[112] - 使用开源软件面临所有权和许可条款相关索赔风险，可能产生负面业务影响[114] - 若未能维持有效质量控制系统，产品需求或降低，业务和财务状况或受不利影响[115] - 依赖第三方物流服务提供商，物流中断或影响产品交付和业务[117] - 产品缺陷可能导致大规模召回或索赔，损害业务和声誉[119] - 公司向美国等国家出口产品可能面临保护主义贸易政策导致的高关税，影响未来销量、盈利能力和经营业绩[140] - 需向部分供应商预付款以确保产能，预付款增加使公司面临交易对手风险[137] - 若无法维持与主要客户的关系，且不能及时找到合适替代客户，业务、财务状况、经营业绩和前景将受重大不利影响[136] - 需大量研发投资以保持竞争力，但可能因无法产生足够收入或筹集足够资金而受限[144] - 运营需各类审批、许可和认证，若未能获得或续期，业务和经营业绩将受重大不利影响[145] - 业务拓展面临第三方侵权索赔风险，可能产生高额成本及影响盈利能力和声誉[154] - 面临各类诉讼，包括合同纠纷、产品责任等，解决诉讼耗时且昂贵[156] - 网络安全事件可能损害公司业务，如导致服务中断、声誉受损或面临法律责任[157] - 信息系统故障可能影响公司业务运营管理能力和声誉[158] - 目前保险未覆盖所有业务风险，资产受损可能影响现金流和流动性[160] - 若不遵守劳动、安全或环保法规，公司可能面临处罚，法规变更或增加成本[161] - 业务和国际扩张受地缘政治风险、贸易政策变化影响[163][164] - 中国监管政策变化可能限制公司在中国的业务扩张，甚至导致无法运营[176] - 拓展海外IC市场可能面临区块链挖矿解决方案出口限制及相关处罚[177][178] - 外国市场监管环境变化可能对公司区块链产品业务产生重大不利影响[181] - 若未能持续创新以满足客户期望，业务和经营业绩可能受不利影响[186] - 加密货币挖矿难度增加可能导致预期经济回报下降，影响公司产品需求和定价[188][189] - 若交易手续费成为比特币、以太坊或Grin挖矿活动唯一或主要收入，HTC和HPC解决方案需求将显著下降[191] - 若有人或机构获得比特币、以太坊或Grin超50%处理能力控制权，可能影响交易确认，降低产品需求[192] - 对加密货币去中心化性质的不同看法，可能影响公司区块链挖矿解决方案市场需求[193] - 比特币社区有人认为PoW机制不会改变，但存在规则或协议变更可能，若公司矿机无法适应，将影响运营结果[195] - 2022年9月15日以太坊完成合并，若公司以太坊矿机无法适应或ETHW区块链活跃度低，将影响运营结果[195] - 客户依赖稳定廉价电源，电力短缺或价格上涨会影响客户需求，进而影响公司业务[196] - 加密货币网络使用增加但吞吐量未提升，会导致费用增加和结算时间延长，影响公司HTC和HPC解决方案需求[199] - 加密货币交易存在黑客攻击和欺诈风险，会降低用户信心，减少对公司HTC和HPC解决方案的需求[200]