公司战略定位 - 公司处于能源和数字基础设施的交汇点 是一个战略性平台 结合了萨斯奎哈纳核电站和相邻的Cumulus数据园区 [2] - 该一体化模式能直接向数据中心提供大规模、无碳、基载电力 绕过电网拥堵并消除输电损耗 在AI扩张和云计算背景下具备关键优势 [2] - 2023年重组后 公司拥有干净的资产负债表和减少的债务 专注于核能及天然气资产 剥离非核心业务并退出煤炭发电 [3] 财务状况与估值 - 公司股价在10月16日为418.03美元 追踪市盈率为111.87 远期市盈率为22.78 [1] - 公司年EBITDA约为10亿美元 提供稳定的自由现金流 并投资于高回报项目 [3] - Cumulus数据园区容量可扩展至超过1吉瓦 若成功引入超大规模租户 可能使EBITDA和估值倍数从当前较低的公用事业水平大幅提升至高倍数的数据中心运营商水平 [3] 增长潜力与市场观点 - 机构股东包括Rubric Capital、Vanguard和RIT Capital Partners 为股权基础提供稳定性和长期一致性 [4] - 市场存在将公司从传统公用事业重新分类为混合能源基础设施平台的可能性 重新评级潜力高达五倍 [4] - 与Vistra Corp (VST) 的看涨论点相似 VST股价自覆盖后已上涨约65.83% 突显了该类公司在AI驱动能源需求中的关键地位 [5]