业绩预期 - 公司计划于2025年10月22日开盘前发布2025年第三季度财报，预计季度盈利和收入将实现同比增长 [1] - 第三季度每股收益的共识预期为2.26美元，较去年同期报告的数值增长15.3% [3] - 第三季度总收入的共识预期为20.4亿美元，表明同比增长3.7% [3] 盈利驱动因素 - 净利息收入预计将实现增长，共识预期为5.883亿美元，表明同比增长4.6% [3] - 平均生息资产的共识预期为1435亿美元，表明较去年同期增长6.5% [4] - 托管和基金行政费用的共识预期为4.932亿美元，表明同比增长8.8% [6] - 投资管理费用的共识预期为1.673亿美元，表明较去年同期增长9.6% [6] - 财富管理总费用的共识预期为5.697亿美元，表明同比增长7.5% [6] 潜在压力因素 - 其他营业收入共识预期为5676万美元，表明同比下降49.2% [7] - 公司费用预计在2025年第三季度保持高位，主要受薪酬成本上升以及对设备和软件的持续投资驱动 [9] 资产质量 - 第三季度不良资产的共识预期为8170万美元，表明较上一季度下降12% [10] 历史表现与模型预测 - 公司在过去四个季度的盈利均超出预期，平均正面惊喜为7.57% [2] - 公司当前Zacks评级为3，盈利ESP为0.00% [11][12]

核心观点 - Northern Trust Corporation (NTRS) 预计将于2025年7月23日公布第二季度财报 预计每股收益同比增长16 9%至2 08美元 但营收预计同比下降27%至19 8亿美元 [1][2] - 公司过去四个季度均实现盈利超预期 平均超出预期7 4% [2] - 净利息收入(NII)预计环比增长1 5%至5 765亿美元 主要受益于贷款需求增长和融资成本稳定 [3][4] 财务指标 - 平均生息资产预计环比增长1%至1392亿美元 [5] - 托管和基金管理费用预计环比增长2 4%至4 64亿美元 投资管理费预计环比增长2 3%至1 56亿美元 [6] - 财富管理总费用预计环比增长1 2%至5 482亿美元 其他营业收入预计环比增长13%至5734万美元 [7] - 总费用收入预计环比增长2 3%至14亿美元 [9] 运营情况 - 第二季度贷款需求强劲 推动生息资产增长 [4] - 资产质量方面 不良资产预计环比增长2 1%至7460万美元 反映利率高企和关税对通胀的影响 [10] - 支出预计增加 主要由于薪酬上涨以及设备和软件开发投入加大 [8][9] 同业比较 - Associated Banc-Corp (ASB) 预计第二季度每股收益62美分 过去7天共识预期上调 盈利超预期概率较高 [13][14] - KeyCorp (KEY) 预计第二季度每股收益34美分 过去7天共识预期未变 [14]