Allot Ltd. (ALLT) 核心业务表现 - 网络安全即服务 (SECaaS) 业务已成为公司收入增长的主要驱动力 [1] - 2025年第三季度，SECaaS年度经常性收入 (ARR) 同比增长60% [1][10] - 2025年第三季度，SECaaS业务占总收入约28%，较上年同期的21%大幅提升，管理层预计该比例在2025年底将接近30% [1] Allot Ltd. (ALLT) 增长动力与战略 - SECaaS增长主要来自已启动服务的顶级 (Tier-1) 电信客户，这些客户正在增加更多用户 [2] - 增长由新用户加入和随时间推移提升的附着率驱动，通常在服务启动后两到三年内持续改善，支持稳定且可重复的ARR增长 [2][10] - 2026年1月，公司与Compax Venture达成合作，将其NetworkSecure和OffNetSecure平台提供给移动虚拟网络运营商 (MVNO)，首次将基于网络的安全服务纳入MVNO移动套餐，将SECaaS分销渠道扩展至传统移动运营商之外 [3][10] Allot Ltd. (ALLT) 财务质量与市场预期 - SECaaS贡献提升改善了收入质量，2025年第三季度经常性收入占比上升至63%，高于上年同期的58% [4] - Zacks一致预期显示，公司2025年和2026年收入增长率分别约为10.3%和13.3% [4] - 公司2026年盈利预期同比增长24.3%，过去60天内该预期被上调了3美分 [15] Allot Ltd. (ALLT) 股价表现与估值 - 过去六个月，公司股价上涨14.1%，同期Zacks互联网软件行业指数下跌20.7% [8] - 从估值角度看，公司远期市销率为4.53，低于行业平均的5.03 [12] 行业竞争格局 - 公司在网络流量管理和网络安全领域与Check Point Software (CHKP) 和Palo Alto Networks (PANW) 等成熟公司竞争 [5] - Check Point Software的Quantum Firewall Software R82.10专注于提升客户的混合网络安全，提供跨办公室、云环境和远程用户的一致保护 [6] - Palo Alto Networks与IBM合作推出联合解决方案，结合IBM的量子安全专业知识和Palo Alto Networks的网络安全平台，帮助客户为量子安全做准备 [7]