一月效应与小型股投资策略 - 理论上存在“一月效应”现象 即投资者在上一财年末为抵消资本利得而抛售亏损股票后 可能在一月初重新买入 从而推高小型股股价 [2] - 小型股通常具有获取超额回报的潜力 但同时也比大型成熟公司风险更高 [3] - 小型股交易所交易基金是分散投资一篮子小型股以降低部分风险的流行方式 [3] 小型股ETF产品分析 - Dimensional国际小型股价值ETF旨在投资发达市场中估值相对较低的非美国小型股 [4] - 该基金采用主动管理 以应对市场变化 避免行业偏见并控制投资组合 其费用率为0.42% 高于许多采用指数化策略的小型股基金 [4][5] - 该基金投资组合广泛分散 持有约1500只全球小型股 但其前50大持仓约占总投资资产的四分之一 [6] - 该基金年初至今回报率接近47% 显著跑赢标普500指数 也远超同期上涨不足9%的iShares核心标普小型股ETF等流行低成本基金 [6] 季节性投资策略与基金选择 - 基于季节性投资模式 新年小型股可能蓄势待发 [7] - 可考虑用于广泛小型股敞口的ETF包括Dimensional国际小型股价值ETF和另一只基金 [7] - 作为平衡 可关注一只常被忽视的广泛美国股票ETF [7]