英伟达智驾生态扩张与行业动态 - 在本周CES展会上，英伟达宣布其全球DRIVE Hyperion生态系统正在扩张，纳入了包括博世、禾赛-W在内的多家一级供应商及传感器合作伙伴 [1] - 英伟达打造的DRIVE Hyperion平台集成计算、传感器及安全功能，目标在于推动汽车制造商与自动驾驶软件生态迈向大规模量产 [1][2] - DRIVE Hyperion开放量产架构的合作伙伴涉及感知层、决策层、执行层等智驾各个环节，其中国内Tier1供应商德赛西威、禾赛-W均为该平台适配认证的合作伙伴 [2] 国内智驾供应商的全球机遇 - 国内智驾供应商在中国市场充分积累研发、规模化生产经验，有望通过英伟达生态圈加速进入全球市场 [1][2] - 随着头部供应商加速切入海外市场，国内智能驾驶各环节龙头公司有望迎来量价齐升周期 [4] 全球自动驾驶发展加速 - 在CES展会上，英伟达推出Alpamayo开源VLA人工智能算法，并规划于2027年推出L4级Robotaxi [3] - 特斯拉已在2025年下半年启动Robotaxi在奥斯汀等城市商业化运营，并计划在2026年量产Cybercab [3] - 小马智行已部署超千辆Robotaxi车队，文远知行发力中东市场，并在阿布扎比逐步迈向单车盈亏平衡 [3] - 随着海外英伟达、特斯拉，国内小马智行-W、文远知行-W、小鹏汽车-W等加速布局自动驾驶，全球智驾有望进一步打开成长空间 [3] 高阶智驾渗透与产业链前景 - 国内高阶智驾已跨过渗透率拐点，看好国内智能驾驶各环节龙头领跑全球市场 [4] - 高阶智驾渗透率持续提升，推动智驾产业链发展 [4] - 预计随着L3、L4级别智驾渗透率提升，智驾软硬件单车配套价值量有望提升 [4]

下一代GPU产品路线图 - 下一代Vera Rubin超级芯片首次亮相，计算能力达100 Petaflops，是九年前DGX-1性能的100倍[5][20] - Vera Rubin是第三代NVLink 72机架级超级计算机，实现无线缆连接和全液冷设计[17][23] - 芯片配备8个Rubin CPX GPU、BlueField-4数据处理器、两颗Vera CPU及4个Rubin封装，推理性能达440PF[23] - 引入全新上下文处理器，支持超100万token上下文，提升AI模型处理能力[24] - BlueField-4处理器可加速AI模型加载时间，NVLink交换机确保GPU同步传输数据[26][28] - 完整机架包含150万个零件，重达两吨，主干网络一秒可传输整个互联网流量[30][31] - Blackwell芯片已全面量产，Vera Rubin预计明年10月投产[14][18] 营收预测与市场前景 - 公司预测在2026年底前，Blackwell和Rubin两款GPU累计营收将达5000亿美元[8][72] - 该预测未包含中国市场，未来两年GPU出货量预计达2000万，较Hopper增长5倍[9][72] - 全球六大云巨头资本支出正以史无前例速度飙升，推动AI算力需求增长[66] AI战略与行业定位 - 提出AI不是工具而是会用工具的工人，标志着技术从工具计算转向智能计算[37][41][69] - 公司是唯一从芯片、系统、软件到应用全栈协同设计的企业，实现极致协同设计[52] - 通过三大Scaling Law驱动模型越聪明用户越多，算力需求持续增长[49][50] - 推动双平台迁移，即通用计算转向加速计算，工具计算转向智能计算[69] 技术创新与性能突破 - Grace Blackwell NVL72采用72块GPU无缝互联，每块GPU性能是H200的十倍[55][61] - 极致协同设计实现10倍性能提升的同时，将计算总拥有成本降至十分之一[62][63] - 通过MoE架构优化万亿级参数模型，每块GPU仅需处理4位专家计算[58][59] 生态合作与行业应用 - 推出AI原生6G技术Aerial RAN Computer Pro，将AI与6G网络深度融合[12][90] - 与美国能源部合作建造7座AI超算，强化超算基建布局[12][68] - 发布DRIVE Hyperion L4级自动驾驶平台，集成多模态传感器和Blackwell架构芯片[12][84][87] - 推出NVQLink技术连接量子处理器与AI超算，加速量子计算实用化[12][100] - 通过Omniverse数字孪生技术训练物理AI，目标直指美国再工业化[12][83] 开源贡献与模型生态 - 公司在全球开源贡献榜上有23个模型上榜，覆盖语言、物理AI、语音等领域[75] - 拥有全球第一的语音模型、推理模型和物理AI模型，下载量惊人[76] - 开源模型在推理、多模态、蒸馏效率三大维度实现巨大飞跃，成为开发者实用工具[74][77] 投资与市场反应 - 公司以每股6.01美元向诺基亚投资10亿美元，推动6G技术合作[92] - 交易宣布后诺基亚股价收盘上涨20.86%，创2016年1月以来新高[93]