FCA新规核心内容 - 英国金融行为监管局于2025年7月征求意见后，于2026年2月11日发布政策声明，确认将基本不变地推进针对延期支付信贷的新监管规则 [7] - 新规要求DPC贷款机构在合同签订前、协议存续期间（包括借款人逾期及面临执行行动时）向借款人提供信息 [1] - 根据《消费者责任》，贷款机构需确保信息以对客户决策过程有意义且相关的方式和时间提供，并证明已考虑客户的信息需求 [1] 对贷款机构的合规与运营影响 - 新规引入了“持久媒介”的信息提供要求，但FCA未提供额外指导，这给完全数字化的贷款机构带来了合规挑战 [9] - 贷款机构现在必须在签订每份DPC协议前完成合理的信用评估，这与此前部分机构采用的评估借款人最高限额而非逐笔贷款的做法不同 [10][11] - 合规负担和FCA的期望可能对部分DPC贷款机构构成压力，可能导致行业整合或部分机构完全退出市场 [2] 消费者保护与借款人影响 - 更充分的信息披露有助于借款人理解产品并做出知情选择，但也会在客户旅程中引入摩擦，可能导致客户流失率增加，尤其是已习惯无缝体验的现有用户 [8] - 借款人将获得向金融申诉专员服务投诉的权利，但无法从金融服务补偿计划获得赔偿 [6] - 如果贷款机构每次新协议都进行“硬性”信用查询，高频借款人的信用记录可能受到负面影响，即使其还款记录完美 [12] 信用评估方法的潜在调整 - DPC贷款机构没有义务使用征信机构服务，也无需（至少在信用信息市场研究补救措施实施前）向这些机构报告借款人还款情况 [13] - 部分贷款机构可能选择通过开放银行查看借款人银行账户历史等其他方式完成信用评估 [14] - 无论采用何种评估方式，贷款机构都必须能够向FCA证明其评估对每位客户而言都是合理、适当和相称的 [14] 临时许可制度与过渡安排 - 在2025年7月15日之前提供DPC信贷的贷款机构有资格进入临时许可制度，以便在2026年7月15日之后继续放贷 [5] - TPR注册窗口将于2026年5月15日开放，并于2026年7月1日关闭 [5] - 对于已在FCA监管范围内的贷款机构，这将是常规业务；而对于此前在监管范围外运营、无受监管经验的机构，则需要快速学习相关规则 [4] 与欧洲监管框架的比较 - 目前欧洲信贷由2008年《消费者信贷指令》协调，其中免除了低于200欧元、免息无其他费用以及三个月内还款且费用极低的协议 [15] - 要求成员国从2026年11月20日起遵守的第二版CCD采用了最大限度协调方法，将监管上述所有三类先前豁免的信贷协议，这将涵盖许多先买后付贷款 [16] - 与英国不同，CCD2要求贷款机构在信贷协议中包含规定的信息列表，且信贷中介不会因提供此类贷款而获得特定豁免 [19] - 英国对0%年化百分比的信贷不要求提供代表性示例，而CCD2对此三类协议的代表性示例要求没有特定豁免 [20] 行业长期展望与战略调整 - 贷款机构需要确保其企业文化与FCA期望保持一致，采取以消费者为中心的方法，避免可预见的损害，并确保自上而下推动正确行为 [3] - 能够完善披露流程、落实持久媒介解决方案并重新调整负担能力评估的公司，将能在满足监管期望的同时保持顺畅的客户旅程 [21] - 部分机构可能重新评估产品设计，采用开放银行等更丰富的数据源，或简化治理框架以支持可持续增长 [22] - 这一监管变化可被视为一个建立信任、实现差异化并在快速成熟的市场中定位长期成功的机会 [22]