Key Takeaways WU joins forces with dLocal to integrate modern digital payment methods within its online platforms.The rollout spans Chile, Mexico, Peru, Panama, Argentina and Brazil.The move supports WU's digital expansion and boosts remittance flexibility for customers.The Western Union Company (WU) recently teamed up with the renowned payments platform, DLocal Limited (DLO) . The collaboration is focused on integrating modern digital payment methods into Western Union’s online platforms across several Lat ...

核心观点 - 公司2025年第二季度及上半年财务表现全面下滑 主要受交易量减少和并购相关成本影响 但被单笔交易金额增长和数字业务部分抵消[1][2][3][5][6] - 公司已与Western Union达成全现金并购协议 每股收购价16美元 导致公司取消财报电话会议并停止提供财务指引[12][13] 财务表现 - 第二季度总收入下降6.1%至1.611亿美元 主因交易量减少7.8%至1410万笔 但单笔交易金额增长5%至441美元[1] - 上半年总收入下降5.1%至3.054亿美元 汇款总额微降0.8%至118亿美元 交易量下降6.6%至2690万笔[5] - 净利润第二季度下降21.4%至1100万美元 上半年下降28%至1880万美元[2][6] - 摊薄每股收益第二季度下降11.9%至0.37美元 上半年下降20.5%至0.62美元[2][6] - 调整后EBITDA第二季度下降7.4%至2880万美元 上半年下降10.8%至5040万美元[4][7] 现金流与资本管理 - 期末现金及等价物1.747亿美元 第二季度净自由现金流增长10.5%至1470万美元[9] - 上半年净自由现金流增长45.3%至2500万美元 主要反映2024年新总部投资后的资产投入[9] - 第二季度回购98万股股票价值1140万美元 上半年累计回购135万股价值1630万美元[11] 成本结构 - 第二季度交易成本220万美元 上半年340万美元 主要用于并购相关法律和专业费用[10] - 上半年数字业务推广投入250万美元广告营销费用[10] - 代理和银行服务费下降部分抵消了收入减少的影响[2] 业务运营特点 - 消费者汇款频率降低但单笔金额增大 体现为交易量降幅(-7.8%)显著大于汇款总额降幅(-3.1%)[1] - 数字产品和外汇收益增长部分缓解收入压力 外汇收益增长主要来自单笔交易金额提高[1] - 业务覆盖美国、加拿大及欧洲多国至全球60多个国家 通过代理零售网络和数字渠道运营[24] 非GAAP指标表现 - 调整后净利润第二季度下降16%至1520万美元 上半年下降20.1%至2620万美元[3][6] - 调整后摊薄每股收益第二季度下降7.3%至0.51美元 上半年下降11.3%至0.86美元[3][6] - 股票回购活动通过减少流通股数对每股收益产生积极影响[2][3] 并购交易 - 与Western Union签署合并协议 每股16美元现金收购[12] - 交易完成取决于特定交割条件的满足 存在不确定性[13] - 公司因此取消第二季度财报电话会议并停止提供财务指引[13]