发行信息 - 公司拟公开发行200万股A类普通股，预计发行价每股4.00 - 6.00美元[9][10] - 授予承销商45天内购买发行A类普通股数量15%的期权[19] - 承销商预计2025年左右交付A类普通股[20] - A类普通股拟申请在纳斯达克上市，代码“SEAH”，发行以获批为条件[11] 股权结构 - 采用双重股权结构，A类每股1票，B类每股20票，B类可1:1转换为A类[14] - 完成发行后，最大股东WISDOM FOCUS GROUP LTD.持股投票权约90.83%（未行使超额配售权）或约90.53%（全额行使）[15] 业绩情况 - 2025财年净收入121.6978万美元，2024财年净亏损30.2889万美元[43] - 2025和2024财年日本供应商废纸和纸浆销售分别为1769.7546万和1268.3826万美元，占比27.1%和24.9%[38] - 2025和2024财年美国供应商废纸销售分别为190.6229万和10.2893万美元，占比2.9%和0.2%[39] - 2025和2024财年旧金属电器和拆解金属线销售分别为4559.9553万和3821.7051万美元，占比69.7%和74.9%[40] 未来展望 - 拟执行全球扩张跨境贸易、优化交易匹配系统、新产品开发和多元化等增长策略[45] - 计划将发售所得用于全球市场扩张、AI交易系统研发、拓展回收类别等[78] 风险提示 - 面临全球扩张、系统优化、新产品开发等业务和行业风险[45] - 面临商品成本与销售差价波动、贸易政策变化等公司结构风险[48] - 面临A类普通股无公开市场、价格波动等发行风险[49] 其他信息 - 公司为新兴成长型公司，适用简化报告要求[5][12] - 在英属维尔京群岛注册，符合外国私人发行人资格[13] - 2025年9月9日A类和B类普通股1:2353拆分，拆分后A类2000.05万股，B类352.95万股[51] - 公司核心业务为废纸回收和废金属回收[37] - 2025和2024财年各有一家供应商占采购总额超10%，分别为35.67%和36.58%，前五大供应商采购额占61.70%和60.13%[93] - 2025和2024财年主要客户分别占总收入的33.95%和35.80%[95] - 公司目前不计划支付A类普通股现金股息[63] - 所有高管、董事和大股东需在发售结束起6个月内不处置证券[78] - 假设发行价每股5美元，不行使超额配售权预计净收益约810万美元，行使则约950万美元[191][196] - 募资用于全球市场拓展和本地化运营（30%）、AI交易/匹配系统研发优化（20%）等[197]