业绩总结 - 2024和2023财年，公司总营收分别为5854.6729万美元和4923.3547万美元，营收增加931.3182万美元，增幅18.9%[64][66] - 2024财年净利润因运营费用增加略有下降，约30万美元，降幅6.9%[68] - 2024和2023财年，汽车保险售后增值服务收入占比分别为77.8%和86.2%[64] - 2024和2023财年，其他场景定制服务收入分别为1176.4389万美元和353.7667万美元，增幅232.5%；软件开发和信息技术服务收入分别为122.0811万美元和325.7244万美元，降幅62.5%[66] - 2024和2023财年，公司在广州省的营收占比分别为92%和86%[67] - 截至2024年3月31日，公司合并现金为4283794美元，总流动资产为27514785美元，总非流动资产为356142美元，总资产为27870927美元，总负债为9236240美元，总股东权益为18634687美元[107] 用户数据 - 中国运营实体目前没有超过100万用户的个人信息，预计在可预见的未来也不会收集超过100万用户的个人信息[18] 未来展望 - 新疆YSX持有增值电信业务许可证，未来可能开展相关业务，若负面清单修改外资投资比例限制，将影响公司业务和接受外资能力[17] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 公司拟公开发行1250000股A类普通股，预计发行价在每股4.00美元至6.00美元之间[9][10] - 公司已预留“YSXT”符号用于在纳斯达克资本市场上市A类普通股，但尚未获得批准[13] 股权结构 - 公司法定股本为50000美元，分为470000000股A类普通股和30000000股B类普通股，发行前已发行并流通的A类普通股为20822675股，B类普通股为1177325股[11] - A类普通股每股面值0.0001美元，B类普通股每股面值0.0001美元，B类普通股持有人每股享有5票投票权，A类普通股持有人每股享有1票投票权，B类普通股可按1:1转换为A类普通股[11] - 公司CEO兼最大股东Jie Xiao先生通过持有11850077股A类普通股和810659股B类普通股，假设不行使超额配售权，将拥有约56.88%的总投票权；假设全额行使超额配售权，将拥有约56.50%的总投票权[23] 业务结构 - 公司通过可变利益实体（VIE）结构开展中国业务，VIE包括新疆YSX和西航，目前不涉及负面清单业务[15] - 2022年12月31日，WFOE与各VIE（新疆YSX和西航）及其各自股东签订VIE协议，独家业务合作与服务协议有效期20年，WFOE有权续约，收取的服务费约等于各VIE扣除法定储备后的净收入[43][49][50] 监管与合规 - 公司于2024年4月30日完成向中国证监会的备案程序，若上市后未按要求完成后续备案，将影响公司在美国或其他境外交易所的持续上市能力[17][18][19] - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查或全面调查公司的审计师，公司A类普通股可能被禁止在美国的全国性证券交易所或场外交易市场交易[20] 风险因素 - 在中国开展业务面临经济、政治、政策、法律执行、政府干预等多方面风险[74] - 公司业务面临劳动力成本上升、国际贸易政策变化、社保公积金缴纳不足等风险[76] - 公司企业结构面临监管环境变化、竞争激烈、依赖关键人员等风险[78] - 公司业务依赖与客户和第三方供应商的关系，若关系维护不佳将影响经营结果[76][77] - 公司面临客户集中、供应商集中、市场集中等风险[78] - 公司面临信用风险、营运资金来源有限、技术系统中断等风险[78] - 公司业务模式和发展依赖IT系统，系统故障或技术发展滞后将影响业务[78] - 公司依赖与VIE的合同安排开展业务，可能存在控制和利益获取不足等问题[78] - 汇率波动可能对公司经营成果和投资价值产生重大不利影响，且中国可用于减少汇率波动风险的对冲选择非常有限[178][180]

股份发行 - 公司拟公开发行1250000股A类普通股，A类普通股初始公开发行价格预计在每股4.00美元至6.00美元之间[9][10] - 公司授予承销商45天内购买最多15%此次发行A类普通股的超额配售选择权[24] - 发行前已发行并流通的A类普通股为20822675股，B类普通股为1177325股[11] - 完成此次发行后，CEO兼最大股东Jie Xiao先生将实益拥有约56.88%（假设不行使超额配售权）或约56.50%（假设全额行使超额配售权）的总投票权[23] 业绩情况 - 2024和2023财年公司总营收分别为5854.6729万美元和4923.3547万美元，同比增长931.3182万美元，增幅18.9%[64][66] - 2024财年公司净收入较2023财年略有下降，约减少30万美元，降幅6.9%[68] - 2024财年汽车保险售后增值服务业务量较2023财年增长约37.0%[66] - 2024和2023财年服务客户总数分别为49个和52个，其中保险公司或经纪商分别为25个和36个[63] 用户数据 - 截至招股书日期，PRC运营实体目前未拥有超过100万用户的个人信息[17] - 中国运营实体目前没有超100万用户个人信息，预计可预见未来也不会收集超100万用户个人信息，不涉及网络安全审查和数据出境安全评估[18] 未来展望 - 公司打算保留未来收益用于业务扩张，预计可预见未来不会支付现金股息[88] - 若公司未来决定支付A类普通股股息，作为控股公司将依赖VIE根据协议向WFOE提供资金[90] 政策法规与风险 - 若美国公众公司会计监督委员会连续两年无法检查或全面调查公司审计机构，公司A类普通股可能被禁止在美国交易[20] - 中国经济、政治、社会条件或政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[74] - 中国劳动成本增加可能对公司业务和盈利能力产生不利影响[76] - 公司业务依赖少数大客户，存在集中风险[78] 财务数据 - 截至2024年3月31日财年，VIEs的营收为5854.6729万美元[104] - 截至2024年3月31日财年，WFOE从VIEs获得咨询费收入495.1066万美元[104] - 截至2024年3月31日财年，公司合并净收入为456.5968万美元[104] - 截至2024年3月31日，公司现金为4283794美元，总流动资产为27514785美元，总资产为27870927美元[107] 公司架构与协议 - 公司法定股本为50000美元，分为4.7亿股A类普通股和3000万股B类普通股[72] - 独家业务合作与服务协议有效期为20年，可提前终止或续约[50] - 股份处置和独家购买选择权协议有效期为20年，可因一方违约终止，可由外商独资企业选择续约[58] - 代理协议期限与股份处置和独家购买选择权协议相同，自签署起不可撤销且持续有效[60] 税收相关 - 新疆YSX及其两家全资子公司成立后5年免征企业所得税，之后企业所得税部分减免10% - 15%[67] - WFOE向YSX HK支付的股息将按10%的预扣税率纳税，若满足条件，YSX HK从WFOE获得股息的预扣税可从10%降至5%[90][91] - 中国子公司每年需至少提取10%的税后利润作为法定储备，直至达到注册资本的50%[92]

发行信息 - 公司拟发售1250000股A类普通股，预计发行价在每股4.00 - 6.00美元之间[8][9][114] - 公司法定股本为50000美元，分为470000000股A类普通股和30000000股B类普通股[10][70] - 发行前已发行并流通的A类普通股为20822675股，B类普通股为1177325股[10][70] - 完成发行后，CEO兼最大股东Jie Xiao将实益拥有约56.88%（假设不行使超额配售权）或约56.50%（假设全额行使超额配售权）的总投票权[22][97][114] 业绩数据 - 2023财年，公司为52家客户提供服务，包括26家保险公司和10家保险经纪公司[63] - 截至2023年9月30日的六个月、2023财年和2022财年，公司总收入分别为2649.7821万美元、4923.3547万美元和3015.3704万美元[64] - 2023年中国汽车保险总保费达120.6亿美元，同比增长5.6%，占财产保险总保费的54.66%[65] - 2023年6个月、2023财年和2022财年，广州省分别贡献公司总收入的88%、86%和77%[68] 用户数据 - 中国运营实体目前没有超过100万用户个人信息，预计可预见未来也不会收集超过100万用户个人信息[17] 风险与监管 - 公司面临VIE协议、政策、法律执行、数据安全、审批等多方面风险[61][74] - 公司需完成中国证监会备案，若上市后未按要求完成备案，将影响持续上市能力[16] - 《加速外国公司问责法案》将触发《外国公司问责法案》禁令所需的连续非检查年数从三年减少到两年[19][142] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司合并现金为2036763美元，总流动资产为25677668美元，总非流动资产为341490美元，总资产为26019158美元[105] - 截至2023年9月30日，公司合并总负债为9647785美元，总股东权益为16371373美元[105] - 2023年上半年，公司经营活动净现金使用为3722802美元，投资活动净现金使用为208723美元，融资活动净现金提供为2774941美元[108] 公司架构与协议 - 公司通过中国的可变利益实体（VIE）开展业务，投资者不持有VIE的股权[14] - 独家业务合作与服务协议有效期20年，WFOE有权书面通知续约[50] - 股权质押协议在各VIE支付完独家业务合作与服务协议费用后失效[53]