公司业务与运营 - 公司提供用于设计和测试集成电路的电子设计自动化软件产品 [2] - 公司运营分为两大业务部门：设计自动化和设计IP [2] - 公司增加了对需要额外定制化服务的人工智能客户的关注 [3] 集体诉讼核心指控 - 指控公司未能披露其对人工智能客户的关注正在损害其设计IP业务的经济效益 [3] - 指控公司未能披露某些路线图和资源决策不太可能产生预期结果 [3] - 指控上述问题对公司的财务业绩产生了重大的负面影响 [3] 2025年第三季度财务表现 - 公司公布第三季度营收为17.4亿美元，未达到此前17.55亿至17.85亿美元的指引区间 [4] - 公司公布第三季度净利润为2.425亿美元，较2024年同期的4.259亿美元同比下降43% [4] - 设计IP部门营收为4.266亿美元，同比下降7.7%，约占公司总营收的25% [4] - 公司提供的指引暗示，设计IP业务在2025财年全年的营收将至少下降5% [4] - 财务业绩公布后，公司股价下跌近36% [4]

诉讼案件概述 - 针对CarMax公司的集体诉讼已提交 代表在2025年6月20日至2025年9月24日期间购买或收购其证券的投资者 [1] - 诉讼指控公司在2026财年的增长前景方面误导了投资者 [1][3] 股价表现与财务结果 - 公司于2025年9月25日发布了令人失望的2026财年第二季度财务业绩 [2] - 此消息导致公司股价在2025年9月25日下跌11.5美元/股 跌幅达20.07% 收盘报45.60美元/股 [2] - 次日股价进一步下跌1.62% 收盘报44.86美元/股 [2] 诉讼核心指控 - 原告指控被告鲁莽地高估了公司增长前景 而实际上其2026财年早期的增长是暂时性的 [3] - 该暂时性增长源于客户因关税 speculation而购买汽车 [3]

公司业务与运营 - 公司提供用于设计和测试集成电路的电子设计自动化软件产品 [2] - 公司运营分为两大业务部门：设计自动化和设计IP [2] 诉讼核心指控 - 指控公司在整个类别期间未能披露其增加对人工智能客户的关注正在损害其设计IP业务的经济效益 [3] - 指控公司未能披露某些路线图和资源决策不太可能产生预期结果 [3] - 指控前述未披露事项对财务业绩产生了重大的负面影响 [3] 2025年第三季度财务表现 - 公司公布2025年第三季度营收为17.4亿美元，未达到此前17.55亿至17.85亿美元的指引区间 [4] - 公司公布2025年第三季度净利润为2.425亿美元，较2024年同期的4.259亿美元同比下降43% [4] - 设计IP部门营收为4.266亿美元，占总营收约25%，同比下降7.7% [4] - 公司提供的指引暗示设计IP收入在2025财年全年将至少下降5% [4] - 在此消息公布后，公司股价下跌近36% [4]

公司业务与产品 - 公司是一家美国计算软件公司 专注于创建硬件 电子设计自动化软件和知识产权 [1] - 产品和服务旨在设计片上系统 集成电路和印刷电路板 [1] - 其产品和服务对汽车 超大规模计算等行业的客户具有高价值 [1] 分析师背景 - 分析师为高级衍生品专家 在资产管理领域拥有超过10年经验 [1] - 专业领域涵盖股票分析和研究 宏观经济学以及风险管理的投资组合构建 [1] - 专业背景包括机构和私人客户资产管理 曾就多资产策略提供建议并实施 但高度专注于股票和衍生品 [1] - 拥有金融经济学学士学位和金融市场硕士学位 [1]

第三季度业绩表现 - 公司第三季度调整后每股收益为1.93美元，营收为13.4亿美元，超出市场预期（预期每股收益1.79美元，营收13.2亿美元）[2] - 第三季度每股收益同比增长18%，营收同比增长10% [2] - 公司第三季度末录得创纪录的70亿美元订单积压 [4] 第四季度及全年业绩指引 - 公司对第四季度的业绩指引为调整后每股收益1.78美元，营收13.9亿美元，低于市场预期的每股收益1.92美元和营收14.1亿美元 [3] - 公司提供的全年业绩指引中点值为调整后每股收益7.05美元，营收52.8亿美元，略高于市场预期的每股收益6.93美元和营收52.5亿美元 [4] 市场反应与公司定位 - 业绩公布后，公司股价在盘后交易中下跌近2%至345美元，而常规交易时段股价上涨1.8%至351.40美元 [5] - 公司首席执行官表示，凭借在AI生态系统中深化的战略关系，公司处于独特地位，可成为提供以AI为中心的转型解决方案的值得信赖的合作伙伴 [4]

市场与策略表现 - 2025年第三季度，权益市场表现强劲，主要由对生成式人工智能的热情和半导体行业的强势所驱动[1] - 当季市场关注点转向积极的经济意外、财政政策乐观情绪以及优于预期的企业盈利[1] - Polen Focus Growth策略在2025年第三季度的总回报率为3.34%（净回报3.14%），而同期罗素1000增长指数回报为10.51%，标普500指数回报为8.12%[1] 新思科技公司概况 - 新思科技是一家提供电子设计自动化软件产品的公司，用于设计和测试集成电路[2] - 截至2025年10月13日，新思科技股价报收448.00美元，市值为832.15亿美元[2] - 该股一个月回报率为5.17%，但过去52周股价下跌了13.44%[2] 投资逻辑与持仓变动 - Polen Focus Growth策略在2025年第三季度机会性地新建了新思科技的头寸，认为其是电子设计自动化市场的领导者[3] - 建仓原因是该公司当季营收出现非典型的未达预期，导致股价下跌约35%，但投资方认为这是暂时性问题[3] - 投资方看好新思科技是“芯片民主化”和生成式AI驱动资本支出的长期受益者，预计其长期盈利增速将达中高双位数百分比[3] 行业关系与基金持仓 - 新思科技受益于与英伟达的关系[4] - 根据数据库，在2025年第二季度末，有66只对冲基金持仓新思科技，而前一季度为67只[4]