核心观点 - 美国总统签署行政命令，动用《国防生产法》以确保元素磷和草甘膦除草剂的国内供应，此举旨在巩固“美国优先”的产业战略，并强化国家安全与国防工业基础 [1] 政策与战略举措 - 官方将元素磷指定为“对国防和安全至关重要的稀缺材料”，因其对军事战备和农业生产具有普遍作用 [2] - 行政命令旨在通过《国防生产法》减少对进口的依赖，特别是对主导全球生产的中国和俄罗斯的依赖 [3] - 命令授予农业部长（与战争部长协商）总统权力，以优先考虑合同并分配必要材料，确保这些关键投入品的持续和充足供应 [8] 对拜耳公司及农业综合企业的影响 - 美国依赖唯一的国内生产商——拜耳公司（其在2018年收购了孟山都），这使得国防工业基础和食品供应易受外国行为体影响 [2] - 该命令将拜耳在美国的业务（常被称为其孟山都部门）置于联邦保护伞之下 [4] - 指令特别指示农业部长确保没有任何政府法规危及任何国内生产商的“公司生存能力” [4] - 在宣布后，农业综合企业ETF，如VanEck Agribusiness ETF和iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF，可能因该行业转向受政府保护的地位而获得更多投资者关注 [6] 元素磷的战略重要性 - 确保强大的国内元素磷开采对美国经济和国家安全至关重要 [7] - 除农业外，磷是国防技术的关键投入，包括烟雾和照明设备、雷达用半导体以及武器系统用的现代锂离子电池 [7] 拜耳公司的相关背景 - 拜耳公司长期以来因草甘膦除草剂农达而陷入诉讼，其孟山都部门近期提议支付72.5亿美元以和解声称其除草剂农达致癌的诉讼 [5]

文章核心观点 - 美国总统于2026年2月18日签署行政命令，援引《国防生产法》以确保国内元素磷和草甘膦除草剂的供应链安全，旨在减少对中国等外国进口的严重依赖 [1] - 此举将直接利好少数具备规模化生产能力的国内生产商，并可能推动相关行业领先公司及ETF的关注度上升 [2] 相关行业与公司 - 元素磷是涉及燃烧装置、先进半导体和锂离子电池等广泛领域的关键“瓶颈”材料，其供应链安全对国防工业基础至关重要 [3] - 草甘膦（农达活性成分）被宣布为国家安全资产，此举可能带来监管松缓和关税保护，对抗更便宜的进口产品 [4] - 拜耳公司在美国运营着唯一的元素磷矿，是直接受益的核心公司 [2] - 科迪华、FMC公司等国内农业创新企业，以及美盛公司、Nutrien有限公司等肥料行业领导者预计将受益于政府的贷款、采购担保和监管支持等政策 [4][2] 相关交易所交易基金 - **iShares MSCI Agriculture Producers ETF**：基金净资产1.087亿美元，覆盖128家涉及化肥、农用化学品、农业机械及包装食品与肉类的公司，科迪华为第二大持仓（权重9.33%），Nutrien为第三大持仓（权重6.14%）[6] - **VanEck Agribusiness ETF**：基金净资产9.541亿美元，覆盖57家涉及农业全产业链的公司，拜耳为第二大持仓（权重7.45%），科迪华为第四大持仓（权重6.43%），Nutrien为第五大持仓（权重4.79%）[8] - **First Trust Materials AlphaDEX ETF**：基金净资产3.327亿美元，覆盖37只材料股，美盛公司为第五大持仓（权重4.79%）[11] - **Global X AgTech & Food Innovation ETF**：基金净资产650万美元，覆盖30家农业科技与食品创新公司，FMC公司为第十大持仓（权重4.16%）[12] 基金近期表现与数据 - **iShares MSCI Agriculture Producers ETF**：过去一年上涨19.5%，费率为39个基点，上一交易日成交量为5万股 [7] - **VanEck Agribusiness ETF**：过去一年上涨24%，费率为55个基点，上一交易日成交量为13万股 [9] - **First Trust Materials AlphaDEX ETF**：过去一年上涨30%，费率为64个基点，上一交易日成交量为4万股 [11] - **Global X AgTech & Food Innovation ETF**：过去一年上涨13.9%，费率为50个基点，上一交易日成交量为1000股 [13]