公司战略与收购 - 公司以3.75亿美元收购Roanoke Timberlands LLC位于北卡罗来纳州和弗吉尼亚州的11.7万英亩优质林地，强化其在美国南部市场的地位[1] - 被收购林地81%为人工松林，预计未来五年年均收获量达86万吨，平均木材自由现金流收益率为5.1%[2] - 此次收购符合公司2021年制定的林地增长目标，自2022年以来已累计收购超11亿美元优质土地[3] 财务与股东回报 - 收购资金主要通过税务优化的非核心资产处置筹集，对资产负债表影响有限[4] - 公司持续通过股息、股票回购及高回报工程木材项目进行资本配置，目前在卡罗来纳和弗吉尼亚管理近90万英亩林地[4] - 尽管近期股价下跌15.7%，但公司长期战略投资和股东价值导向仍被看好[5][8] 中国市场挑战 - 2025年第一季度对华原木出口因春节需求下降而放缓，3月起因美国原木进口禁令全面暂停对华发货[7] - 公司已缩减对华出口计划，Zacks共识EPS预期从74美分下调至62美分，但仍预计2025年盈利同比增长17%[7] 行业比较 - 公司当前Zacks评级为4级（卖出），建筑行业中Sterling Infrastructure（STRL）、EMCOR Group（EME）和Gibraltar Industries（ROCK）评级更优[9] - Sterling Infrastructure过去三个月股价上涨67.8%，2025年盈利预期同比增长38.5%[9][10] - EMCOR Group同期股价上涨17.1%，2025年销售和EPS预期分别增长13.3%和9.8%[10] - Gibraltar Industries同期股价下跌9.1%，但2025年销售和EPS预期分别增长9.3%和15.8%[11]