吉姆·克莱默讨论的市场观点 - 吉姆·克莱默认为市场对近期波动反应过度，并警告不要过度关注由美欧紧张关系引发的市场下跌[1] - 克莱默指出市场已超买且涨幅较大，但若总统转变态度进入“交易模式”，抛售者可能会后悔[1] - 克莱默提及总统过去曾关注市场平均指数并可能承认做过头，例如在四月份的情况[1] 研究方法与选股逻辑 - 名单基于吉姆·克莱默在1月20日CNBC“街头咆哮”节目中提及的股票[3] - 同时提供了截至2025年第三季度各股票的对冲基金持仓情绪数据，数据来源于Insider Monkey涵盖978家对冲基金的数据库[3] - 关注对冲基金大量持仓的股票，因研究表明模仿顶级对冲基金的最佳选股能跑赢市场[4] - 该策略的季度通讯每季度选取14只大小盘股，自2014年5月以来回报率达427.7%，超越其基准264个百分点[4] Texas Roadhouse, Inc. (TXRH) - 共有37家对冲基金持有该股[5] - 该餐厅连锁股过去一年上涨7%，年初至今上涨12.8%[6] - BMO Capital年初将目标价从155美元上调至170美元，维持“与大市同步”评级，但指出公司及整个餐饮行业在2026年可能面临成本和消费者支出压力等挑战[6] - TD Cowen近期首次覆盖，给出215美元目标价和“买入”评级，讨论了其同店销售额和物有所值的声誉，认为公司可能受益于消费者观念的变化[6] - 摩根斯坦利将目标价从205美元上调至208美元，维持“增持”评级[6] - 克莱默简要提及了相关覆盖，并提到“也许牛肉价格会下降”[6] Oracle Corporation (ORCL) - 共有122家对冲基金持有该股[7] - 这家AI基础设施巨头过去一年股价下跌3.4%，年初至今下跌9%[7] - 古根海姆公司重申400美元目标价和“买入”评级，并将其列为软件行业的“最佳投资构想”[7] - 公司是全球最大的企业资源规划软件提供商之一，同时提供AI基础设施[7] - 股价承压源于市场对其为构建AI基础设施而举债的担忧，但古根海姆认为其长期增长机会可能使这笔支出物有所值[7] - 克莱默讨论了古根海姆的覆盖报告，指出若股价上涨，可能意味着市场开始相信巨额数据支出问题有望解决[7] - 克莱默认为甲骨文是关键股票，若其能持续建设且不被评级机构降级，则表明其具有持久力[8] - Munro Global Growth Fund在2025年第四季度致投资者信中提及，甲骨文股价当季下跌，因市场审视其为其激进的支出计划融资的能力，且公司与OpenAI关联紧密，而后者当前收入相对于中期支出计划规模较小[8] - Coreweave是实现甲骨文计算雄心的关键推动者，其股价也在当季下跌[9]

行业趋势与公司定位 - 富国银行发布2026年软件行业展望 指出随着人工智能成为企业高管的首要任务 企业正越来越多地转向可信赖的关键任务平台 特别是在企业资源规划系统等领域 已建立稳固地位的平台处于有利地位 将从人工智能采用率提高中受益 [1] - 富国银行解释称 已经管理关键业务数据系统的软件供应商最有可能吸引额外的AI支出 随着企业整合供应商并将AI工具从试点项目投入生产 信任和现有的客户关系预计将发挥更大作用 [2] - SAP SE是一家德国跨国软件公司 在企业应用和商业AI领域处于领先地位 该公司是全球最大的企业资源规划软件供应商之一 [4] 分析师观点与公司动态 - 富国银行将SAP SE确定为其在该领域的首选公司 [2] - SAP SE被列为分析师推荐的10只最佳纽交所股票之一 [1] - SAP SE任命在公司拥有22年经验的David Robinson为北美区总裁 他近期曾担任云ERP总裁兼首席营收官以及SAP美国公共服务代理董事总经理 其工作重点将是改善客户成果 支持业务转型 并帮助组织实现SAP解决方案的真正价值 [3]

欧盟委员会对SAP展开反垄断调查 - 欧盟委员会对SAP在本地部署ERP软件维护和支持服务市场的商业行为启动正式调查[1] - 调查重点为SAP是否通过条款限制第三方服务提供商竞争[1] - 调查范围覆盖欧洲经济区(EEA)市场[1] SAP涉嫌限制竞争的具体行为 - 要求客户必须独家使用SAP提供的本地ERP系统维护和支持服务[2] - 强制所有许可证采用统一服务类型和定价模式[2] - 限制客户选择替代服务提供商或变更服务安排的自由度[3] - 对未使用许可证的维护合同终止施加限制[3] - 通过自动延长许可证条款控制合同终止时间[3] 潜在不公平交易行为 - 对中断服务后重新回归的客户收取复效或追溯维护费用[4] - 费用标准可能与持续覆盖服务的费用相当[4] - 相关行为可能构成对客户的剥削性条款[6] 市场影响与监管关切 - 欧洲数千家企业依赖SAP软件及其维护服务运营业务[4] - 限制竞争行为可能导致客户选择减少和成本上升[5] - 调查旨在确保企业能自由选择最适合其需求的维护支持服务[5] - SAP可提交承诺方案解决监管机构提出的问题[6]