财务业绩概览 - 公司季度业绩表现不一，每股收益超出预期，营收符合预期[3] - 季度营业利润为4.01亿美元，较上年同期包含8.61亿美元减值损失的亏损5.8亿美元实现大幅扭转[3] - 毛利率提升40个基点至76.5%，上半年自由现金流从上年同期的1.14亿美元激增至5.81亿美元[3] - 调整后营业利润率从上年同期提升290个基点至14.4%[8] 各品类与地区表现 - 彩妆品类有机销售额下降1%至11.6亿美元，受Double Wear产品重新上市前的退货计提影响[4] - 护肤品类有机销售额增长6%至20.5亿美元，由La Mer、Estée Lauder和The Ordinary品牌引领[4] - 香水品类销售额增长6%至8.12亿美元，主要驱动力为TOM FORD和Le Labo[4] - 中国大陆销售额增长13%，连续第二个季度实现双位数增长，抵消了北亚旅游零售的疲软以及下半年北京上海机场免税运营商变更带来的暂时性不利因素[5] 业绩指引与战略举措 - 管理层上调全年指引，现预计有机销售额增长1%至3%，调整后每股收益为2.05至2.25美元[6] - 公司警告下半年将面临约1亿美元的关税相关不利因素[6] - 首席执行官强调公司正在进行历史上最大的运营、领导力和文化转型[6] - 战略举措包括计划于2026年3月将M·A·C品牌引入美国丝芙兰门店，并在亚马逊和TikTok Shop扩大数字业务规模[7] 市场反应与估值 - 尽管上调指引，公司股价在过去一周下跌18.7%，原因包括营收未达预期、1亿美元关税不利因素以及58倍的远期市盈率[8] - 季度营收为42.3亿美元，同比增长6%，与42.4亿美元的预期基本一致[8] - 季度每股收益为0.89美元，超出预期0.86美元，超出幅度为3.5%[8] - 上调后的2026财年调整后每股收益指引区间为2.05至2.25美元，意味着36%至49%的增长[8]