麦当劳2025年第四季度业绩前瞻 - 公司计划于2026年2月11日公布2025年第四季度财报 [1] - 过去四个季度，公司盈利两次超过Zacks一致预期，一次持平，一次未达预期，平均负盈利意外为0.4% [1] 业绩预期与模型预测 - Zacks对第四季度每股收益的一致预期为3.04美元，较去年同期报告的2.83美元增长7.4% [2] - 对第四季度收入的一致预期为68.3亿美元，较去年同期增长6.9% [2] - 根据模型预测，公司此次可能不会实现盈利超预期，因其盈利ESP为-1.18%，且Zacks评级为3 [7][9] 支撑业绩的积极因素 - 第四季度业绩预计受益于强化的价值定位、持续的数字化互动和持续的门店扩张 [3] - 美国市场可比销售额预计同比增长2.9%，得益于更有利的同比基数、更高的营销强度以及消费者对超值套餐价格认知度的提升 [4] - 数字化势头预计仍是关键推动力，由不断增长的应用程序互动、会员增长和强劲的数字主导促销活动所支持 [4][8] - 国际业务预计表现坚韧，国际直营市场（如德国和澳大利亚）收入预计同比增长12.3%，达到16.1亿美元，得益于持续的市场份额增长、有效的定价策略和强劲的促销执行 [5] 影响盈利能力的压力因素 - 宏观经济挑战，包括高企的食品和劳动力成本通胀、低收入消费者的谨慎行为以及部分国际市场的持续定价压力，可能拖累了第四季度的整体盈利能力 [6] - 利润率预计受到更高的牛肉和工资成本，以及公司对美国价值举措的支持和与超值套餐重新推出相关的高额营销支出的压力 [6][8] - 模型预测第四季度总运营成本和费用将同比增长4.5%，达到36.7亿美元 [6] 同行业其他公司盈利预期 - 在Zacks零售-批发板块中，部分公司模型显示具备盈利超预期的条件 [10] - BJ's Restaurants 当前盈利ESP为+7.26%，Zacks评级为2，预计本季度收益同比增长27.7%，过去四个季度平均盈利意外达155.6% [10][11] - The Cheesecake Factory 当前盈利ESP为+0.11%，Zacks评级为3，预计本季度收益同比下降5.8%，过去四个季度平均盈利意外为12.7% [11][12] - Domino's Pizza 当前盈利ESP为+0.78%，Zacks评级为3，预计本季度收益同比增长9.6%，过去四个季度有两次超预期，两次未达预期，平均超预期幅度为1.1% [12][13]

公司业绩表现 - 第三季度美国同店销售额增长24% 主要由客单价提升驱动[1] - 公司整体同店销售额增长36%[1] - 尽管面临挑战环境 公司仍实现可持续增长[2] 消费者趋势分化 - 美国经济呈现日益分化的趋势 预计将持续至2026年[2] - 低收入消费者客流量下降达两位数 而高收入消费者客流量增长达两位数[2] - 低收入消费者面临租金高企 食品价格高 育儿成本高等显著通胀压力 影响其消费展望和行为[3] 市场策略与举措 - 公司于9月重新推出超值套餐 作为在嘈杂价值环境中吸引客流更广泛战略的一部分[3] - 超值套餐项目早期表现良好 随着未来几个季度认知度提升 相关销售额和客流量改善预计将持续增强[4] - 在科罗拉多州和威斯康星州进行500家餐厅的饮料测试 包括冷咖啡和特调苏打水等畅销品 初步结果超出预期[5]