公司基本面 - 公司5G网络在消费者和企业市场获得认可 收入增长 现金流改善 资本回报逐年提升 [1] - 当前股价42.81美元 52周区间37.59-47.36美元 股息收益率6.33% 市盈率10.19倍 目标价47.33美元 [4] - 第二季度EBITDA、调整后EBITDA、盈利、现金流和自由现金流均同比改善 且增速快于收入增长 [5] - 上半年资产负债表状况改善 负债减少幅度大于现金资产减少 杠杆率优化 股东权益增长4% [6] 财务表现 - Q2收入同比增长5% 超市场预期235个基点 核心无线业务设备销售同比增长25% 服务收入增长2.2% [10] - 自由现金流增速超过资本回报增长率(过去3-5年平均2%) 税收优惠进一步放大运营质量改善效果 [12] - 公司上调2025年下半年利润率及盈利指引 中期目标高于市场共识预期 [13] 市场与技术面 - 财报后股价单日上涨近5% 交易量激增 技术指标显示EMA6日线支撑有效 随机指标金叉 MACD接近金叉 [7] - 若MACD完成金叉 将形成强烈看涨信号 预示股价可能测试长期区间顶部 [8] - 分析师共识评级"适度买入" 目标价47美元(较当前有10.63%上行空间) 近期修正目标指向50美元中段区间 [12][16] 业务发展 - FIOS业务持续增长 虽用户净增速度放缓 但市场份额扩大和超预期季度表现形成抵消 [11] - 物联网(IoT)增长将受AI技术推动 尤其在企业端AI应用普及背景下 公司可能超额完成增长目标 [14] - 分析师覆盖度增加 评级趋势从"适度买入"向"买入"演进 目标价呈上升趋势 [15]