公司发售信息 - 拟发售最多2,252,252股普通股、2,252,252份预融资认股权证和2,252,252份普通认股权证，对应普通股最多4,504,504股[8] - 假设公开发行价为每股2.22美元，实际价格协商确定，可能低于当前市价[12][14] - 预融资认股权证可购最多2,252,252股普通股，行使价每股0.0001美元[9] - 向配售代理支付最高6.0%现金配售佣金并报销费用[17] - 发售预计2025年9月30日前结束，认股权证对应普通股持续发售[11] - 发售完成后最多有5,801,077股普通股流通[105] - 若发售所有证券，预计净收益约450万美元[105] 用户数据 - Faning平台自2021年5月至2024年12月31日吸引超2660万注册用户[41] - 20 - 39岁占Faning平台超80%用户，中位年龄27岁[42] - 每天午夜将当日广告净收益50%按用户贡献度以FP形式分配，30%给创作者，20%给普通用户[44] - 1FP兑换100韩元（约0.07美元）[44] - Faning有12名关键员工组成内容创作团队[54] 市场数据 - 2023年全球K - 文化粉丝基数达约2.29亿，较2021年增长近50%[62] - 2024年KOCCA报告其25个全球商业中心出口合同量增长48.6%[64] - 2023年与K - 文化相关全球购买力达1473亿美元[64] - 2024年全球虚拟活动市场价值980.7亿美元，预计2030年达2971.6亿美元，复合年增长率20.0%[66] 财务业绩 - 2025年6月30日止六个月、2024年和2023年，净亏损分别约为120万、620万和940万美元[112] - 截至2025年6月30日，累计亏损约3910万美元，营运资金短缺约50万美元[112] - 2023年8月完成首次公开募股，筹集约877万美元[79] 未来展望 - 未来12个月需200万至300万美元额外资金支持运营[85][113] - 预计未来继续产生运营亏损并使用运营现金[116] 业务策略 - 计划从用户间销售商品和服务中获取收入，不同业务收费不同[74] - Faning平台用户间用FP结算销售收取7% - 15%交易费[59] 公司相关状态 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[5] - 公司是无自身业务运营的控股公司，依赖韩国子公司[121] 风险提示 - 公司存在重大疑问能否持续经营，可能无法筹集足够资金[16] - 面临快速发展行业和较新市场运营风险，依赖社交媒体市场[124] - 面临法律索赔风险，影响业务和运营结果[129] - 依赖第三方关系开发和分发娱乐内容[130] - 决定不在中国（包括香港和澳门）提供产品和服务，限制业务增长[131] - 内容流业务竞争激烈且资金密集，无法保证盈利[132] - 需不断吸引和留住用户，依赖关键第三方内容贡献者[133][134] - 面临社交媒体平台和内容创作行业激烈竞争[135] 合规问题 - 2024年11月6日被韩国证券期货委员会处以1.421亿韩元（约104,760美元）行政罚款，已上诉[141] - 2022年财务报表重述，表明财务报告内部控制无效[144] - 2024年多次因未及时提交报告收到通知，后解决问题[148][149][150][151][152] 股权相关 - 假设公开发行价每股2.22美元，购买普通股和认股权证立即每股稀释1.27美元[156] - 预融资和普通认股权证无公开市场，流动性有限[159] - 普通认股权证行使价每股2.22美元，可能无价值[162] - 本次发行为尽力而为发行，无最低销售要求[163] - 截至2025年6月30日，多类认股权证及奖励计划涉及普通股情况[188][194] - 行使认股权证或发行相关证券可能导致股权稀释[187] - 截至2025年8月15日，有3,548,825股普通股流通，约60名登记持有人[178][197] - 公司授权资本包括100,000,000股普通股和最多10,000,000股优先股[197][199]