财务表现 - 公司2025年第二季度营收1.31亿美元，同比下降3.7%，低于Zacks共识预期1.418亿美元，意外偏差为-7.62% [1] - 每股收益0.21美元，同比下滑56.25%，低于分析师预期的0.27美元，意外偏差达-22.22% [1] - 过去一个月股价回报率-5.5%，跑输同期标普500指数+3.4%的涨幅，当前Zacks评级为3级（持有）[3] 关键业务指标 - 消费贷款业务净息差2.3%，低于分析师平均预估2.8% [4] - 联邦教育贷款业务净息差0.7%，略高于预期的0.6% [4] - 核心非利息收入3300万美元，显著高于四名分析师平均预估2512万美元 [4] - 其他收入1900万美元，超出四名分析师平均预估1344万美元 [4] 细分业务表现 - 消费贷款核心净利息收入1.13亿美元，接近两名分析师平均预估1.1147亿美元 [4] - 联邦教育贷款核心净利息收入4900万美元，与分析师预估4859万美元基本持平 [4] - 其他业务核心净利息亏损1800万美元，差于分析师预估亏损1487万美元 [4] - 联邦教育贷款核心其他收入1000万美元，大幅超过两名分析师平均预估438万美元 [4]

业绩总结 - 2025年第二季度收入（未计提准备金）为1.56亿美元，核心收益为1.64亿美元[12] - 2025年第二季度净收入为1400万美元，核心净收入为2100万美元，稀释每股收益为0.13美元，核心每股收益为0.20美元[12] - 2025年第二季度GAAP净收入为1400万美元，较2024年同期的3600万美元下降61.1%[38] - 核心收益净收入为2100万美元，较2024年同期的3300万美元下降36.4%[38] 贷款与费用 - 2025年第二季度贷款损失准备金为3700万美元，其中联邦教育贷款准备金为800万美元，私人教育贷款准备金为2900万美元[20] - 2025年第二季度总费用为1亿美元，较去年同期的1.82亿美元减少了约45%[26] - 2025年第二季度已实现的费用削减目标为4亿美元，预计在2026年之前完全实现[8] - 2025年第二季度的净利息收入较去年同期减少3100万美元，主要由于贷款组合的偿还和对逾期90天以上贷款的利息应收款的准备[16] 贷款发放与现金流 - 2025年第二季度私人教育贷款的发放量为5亿美元，较去年同期的2.78亿美元增长了80%[16] - 截至2025年6月30日，贷款现金流总额为118.09亿美元，预计未来20年内将产生118亿美元的现金流[49] - 截至2025年6月30日，未担保债务本金总额为53.34亿美元[49] - FFELP投资组合的预计现金流为30亿美元，预计到2029年底将产生21亿美元的现金流[52] - 私人教育贷款投资组合的预计现金流为16亿美元，预计到2029年底将产生35亿美元的现金流[55] - 预计未来5年内，约50%的贷款现金流将从净担保融资中获得[49] 股东回报与资本分配 - 2025年第二季度向股东分配的资本为4000万美元，通过股息和股票回购的形式进行[31] 人员与市场动态 - 2025年第二季度员工人数较2023年底减少超过80%[7]

公司业绩预期 - Navient Corporation (NAVI) 预计将于2025年7月30日公布第二季度财报 预计季度营收同比增长 但盈利同比下滑 [1] - 上一季度调整后盈利超出Zacks共识预期 主要得益于费用降低 但贷款损失准备金增加和净利息收入(NII)下降构成阻力 [1] - 公司过去四个季度中有三个季度盈利超预期 平均盈利惊喜率达27.10% [2] 财务指标预测 - Zacks对每股收益的共识预期为0.29美元 同比暴跌39.6% 过去一周该预期维持不变 [2] - 营收共识预期为1.428亿美元 同比增长5% [2] - 核心净利息收入(NII)预计为1.429亿美元 环比下降0.8% [4] - 联邦教育贷款NII预计为4860万美元 环比微升 消费贷款NII预计为1.115亿美元 环比降1.4% [4] 业务板块表现 - 消费贷款需求保持稳定 得益于强劲的劳动力市场 预计消费贷款板块营收将稳健增长 [3] - 联邦教育贷款板块受学生贷款减免导致的提前还款增加和新增贷款量低迷影响 营收增长受限 [3] - 服务收入预计为1000万美元 环比骤降23.3% 资产回收和业务处理收入预计为680万美元 环比暴跌70.3% [5] 成本控制措施 - 公司的成本控制措施预计将提升运营效率并降低第二季度费用 [6] - 去年宣布的战略行动预计将进一步降低本季度运营费用 [6] 同业表现对比 - Capital One (COF) 第二季度调整后每股收益5.48美元 远超预期的3.83美元 主要得益于NII和非利息收入增长 [10] - Ally Financial (ALLY) 第二季度调整后每股收益0.99美元 超出预期的0.78美元 同比大涨35.6% 主要受净融资收入增长和费用降低推动 [11]