财务业绩概览 - 公司2026财年第二季度净营收为3.693亿美元，达到指导范围（3.6亿至3.7亿美元）的高端，环比增长23.5%，同比增长36.4% [3][6] - 非GAAP营业利润率为19.3%，高于公司17.3%至18.5%的指导范围，环比扩大360个基点，同比扩大440个基点 [2] - 非GAAP每股收益为0.22美元，高于0.18至0.20美元的指导范围，环比增长0.07美元 [2] 业务部门表现 - 网络与服务支持部门营收为2.915亿美元，同比增长45.8%，主要由对Inertial Labs和Spirent产品线的收购以及数据中心生态系统相关的实验室、生产和现场产品的强劲需求驱动 [1][3][5] - Spirent产品线贡献营收4300万美元，略低于4500万至5500万美元的预期，主要因部分机会的时间安排问题 [1] - 光学安全与性能部门营收为7780万美元，略高于约7700万美元的指导，同比增长9.7%，主要受防伪等产品实力驱动 [7] 盈利能力与成本 - 网络与服务支持部门毛利率为64.7%，同比下降10个基点；营业利润率为15.6%，高于去年同期的8.7%及公司指导范围，主要归因于更高的流转率 [6] - 光学安全与性能部门毛利率为50.8%，同比上升20个基点；营业利润率为33.4%，同比上升100个基点，但因可变成本较高而略低于指导 [8] - 公司启动重组计划，预计影响约5%的全球员工，产生约3200万美元重组费用，完成后预计每年节省约3000万美元，部分节省将再投资于高增长领域 [4][12] 资产负债表与资本运作 - 季度末现金及短期投资总额为7.721亿美元，高于上一季度的5.491亿美元 [4][9] - 运营现金流为4250万美元，去年同期为4470万美元，差异主要源于营运资本的时间安排；资本支出为560万美元，去年同期为820万美元 [9] - 公司交换了本金约1亿美元、利率1.625%、2026年3月到期的可转换票据，获得790万股股票，每股17.88美元 [10] - 公司于2026年1月提前偿还了6亿美元定期贷款B中的1亿美元，本季度未进行股票回购，优先进行债务管理 [11] 需求驱动与市场展望 - 数据中心生态系统（包括高性能半导体、光模块和网络设备制造商）的需求持续推动与AI数据中心建设相关的实验室和生产测试需求 [13] - 超大规模企业和服务提供商在建设和优化数据中心互连的光纤网络时，对光纤现场仪器出现“新兴的强劲需求” [13] - 在航空航天与国防领域，定位、导航与授时产品持续走强，尤其是在对抗环境中作为GPS/GNSS替代方案的“弹性PNT” [14] 业务构成与能见度 - 网络与服务支持部门业务构成预期调整为：数据中心约45%，服务提供商约40%，航空航天与国防约15%，服务提供商预计“略低于40%”，航空航天与国防“高于15%”，数据中心“高于45%” [5][14] - 数据中心相关需求的能见度延长，公司观察到“多季度承诺和多年期合作”，基础需求能见度从历史上约1至1.5个季度扩展到“至少…未来三个季度” [14] 业绩展望 - 公司对2026财年第三季度给出指引：营收3.86亿至4亿美元，网络与服务支持部门营收3.04亿至3.16亿美元，光学安全与性能部门营收8200万至8400万美元 [15] - 预计第三季度营业利润率为19.7% ±50个基点，每股收益0.22至0.24美元 [15] - 第三季度展望包含Spirent产品线完整的13周业绩（上一季度为10周） [15] - 由于2025日历年度的强劲表现，公司预计在第三季度支付约7500万美元的Inertial Labs盈利支付款 [4][16]