VIAVI Solutions Inc. (NASDAQ:VIAV) is one of the best low-priced technology stocks to buy right now. The company is taking steps to strengthen its position in the converging fields of network performance and cybersecurity. On September 10, the company announced a partnership with CrowdStrike, integrating VIAVI’s Observer platform with Falcon Next-Gen SIEM. The collaboration combines end-user and network observability with CrowdStrike’s threat intelligence and automation, aiming to provide enterprises with ...

新产品发布 - VIAVI Solutions Inc 推出两款新型一体化手持测试仪 OneExpert Fiber (ONX-700) 和 OneExpert HFC (ONX-720/ONX-730) 用于最后一英里光纤服务启动和激活 支持高达10 Gbps数据速率的多千兆功率和服务测试 [1] - 新产品验证以太网 光纤和WiFi 7连接 OneExpert HFC还额外支持DOCSIS服务交付 特别适合希望升级现有OneExpert CATV以支持PON/FTTx的有线运营商 [3] - 这些工具可在不到一分钟内完成高达10 Gbps速度的光纤 以太网 WiFi 7和DOCSIS连接的验证和故障排除 减少技术人员学习时间 加快并简化PON服务部署和维护 [2] 产品功能特点 - 新产品提供预配置和定制测试配置文件 并包含自动通过/失败通知功能 通过OneCheck单按钮测试可验证有线服务交付 PON或P2P光纤网络的预交付速度验证 WiFi信号强度和速度以及DOCSIS服务交付 [3] - 新产品采用模块化设计 提供面向未来的能力 支持25G和50G服务测试等演进技术 降低拥有成本 同时与VIAVI TPA（测试过程自动化）兼容 通过指导工作流程和标准化测试程序确保技术人员流程合规 [4] - 新产品具有IP54等级 防风雨 跌落测试高度达1米 构建可靠可持续使用多年 还通过通知现场人员固件升级和额外仪器选项来确保其以最高效率运行 [4] 公司行业地位 - VIAVI是光纤测试和服务激活领域的领导者 新产品进一步巩固了其领导地位 [3] - VIAVI是全球网络测试 监控和保障解决方案的提供商 服务于电信 云 企业 急救人员 军事 航空航天和铁路行业 同时也是3D传感 防伪 消费电子 工业 汽车 政府和航空航天应用光管理技术的领导者 [4]

Back in June, I argued Viavi was turning the corner . Three months and a 27% rally later, it’d be fair to say that the numbers are doing the talking. Q4 closed out a year ofI’m Emmanuel Onwusah—a financial analyst, writer, and recovering engineer. I hold FMVA® and BIDA® certifications from the Corporate Finance Institute, and I spend most of my time creating pitch decks, building models, analyzing companies, and trying to make sense of where value meets narrative. My background is in petroleum and gas engin ...

Accessibility StatementSkip Navigation CHANDLER, Ariz., Sept. 10, 2025 /PRNewswire/ -- VIAVI Solutions Inc. (VIAVI) (NASDAQ: VIAV) today announced a partnership with CrowdStrike to integrate the VIAVI Observer network observability platform with CrowdStrike Falcon® Next-Gen SIEM. VIAVI brings end-user experience insights with network and service performance intelligence into Falcon Next-Gen SIEM, providing joint customers with deeper visibility across their security and IT operations. According to VIAVI's 2 ...

If VIAVI undergoes a fundamental change (as defined in the indenture governing the New Notes), holders may require VIAVI to repurchase for cash all or part of their New Notes at a purchase price equal to 100% of the principal amount of the New Notes to be repurchased, plus accrued and unpaid interest, if any, up to, but excluding, the fundamental change repurchase date. In addition, if certain make-whole fundamental changes occur or VIAVI calls all or a portion of the New Notes for redemption, VIAVI will, i ...

财务数据关键指标变化 - 公司2025财年净收入增长8390万美元，同比增长8.4%，主要来自数据中心生态系统和航空航天及国防产品的增长[199] - 产品收入增长7720万美元，同比增长9.2%，服务收入增长670万美元，同比增长4.0%[200] - 公司2025财年毛利率下降0.3个百分点至57.3%[207] - 研发费用增加680万美元，同比增长3.4%，占净收入比例下降0.9个百分点[209] - 销售、一般及行政费用增加1610万美元，同比增长4.8%，占净收入比例下降1.1个百分点[211] - 2025财年利息和其他收入净额为1110万美元，较2024财年的2170万美元减少1060万美元，主要由于2024财年730万美元的法律和解收入以及现金余额和收益率下降[221] - 2025财年利息支出减少90万美元，降幅2.9%，主要由于未偿还债务减少[222] - 2025财年所得税准备金为440万美元，与预期差异主要来自估值备抵、预扣税、高于联邦法定税率的外国税率以及美国对海外收入的纳入[223] - 递延税资产估值备抵减少6970万美元，主要由于收购Inertial Labs及其无形资产导致的递延税负债增加以及美国联邦净经营亏损到期[224] - 所得税准备金减少3300万美元，降幅88.2%，主要由于与收购Inertial Labs相关的2500万美元估值备抵释放以及750万美元州所得税准备金因诉讼时效到期而释放[225] 各条业务线表现 - 网络服务启用(NSE)业务收入通常在第二和第四财季较高，第三财季较弱[66] - 光学安全产品(OSP)业务收入在第一和第二财季季节性较高，第三和第四财季需求下降[67] - NSE部门2025财年净收入增长7460万美元，增幅10.6%，主要由于Lab and Production、Aerospace and Defense业务量增长（其中Inertial Labs收购贡献2520万美元）[228] - NSE部门2025财年毛利率增长0.2个百分点至62.8%，营业利润率增长4.3个百分点至5.4%，主要由于业务量增长和一次性研发税收抵免调整[229] - OSP部门2025财年净收入增长930万美元，增幅3.1%，主要由于防伪和其他收入增长，部分抵消了3D传感收入下降[230] 各地区表现 - 美洲地区收入占比39.2%，其中美国收入3.56亿美元，占比32.8%[205] - 亚太地区收入占比35.0%，其中大中华区收入2.151亿美元，占比19.8%[205] - EMEA地区收入占比25.8%，收入2.795亿美元[205] 管理层讨论和指引 - 公司计划裁员7%的全球员工，预计年化成本节约2500万美元[216] - 公司2025财年回购200万股普通股，耗资1640万美元，剩余回购授权额度为1.984亿美元[247] 其他财务数据 - 公司交换了1.275亿美元2024年到期的1.00%高级可转换票据，发行了1.32亿美元2026年到期的1.625%高级可转换票据，并发行了1.18亿美元2026年到期的1.625%高级可转换票据换取现金，产生了420万美元的发行成本[220] - 截至2025年6月28日，公司现金及现金等价物和受限现金减少4970万美元至4.321亿美元，主要由于运营活动提供8980万美元现金，投资活动使用1.284亿美元现金，融资活动使用2360万美元现金[241][242][243][244] - 公司总合同和现金义务为10.089亿美元，其中1年内到期4.329亿美元，1-3年到期8.58亿美元，3-5年到期4.478亿美元，5年以上到期4240万美元[245] - 2029年3.75%高级票据债务为4亿美元，2026年1.625%可转换票据债务为2.5亿美元[245] - 预计利息支付总额为7260万美元，其中1年内支付1970万美元，1-3年支付3040万美元，3-5年支付2250万美元[245] - 采购义务总额为1.607亿美元，其中库存相关7570万美元，非库存相关8500万美元[245] 公司资源和专利 - 公司获得约2170万美元的公共无线供应链创新基金资助，用于在三年内开发开放无线接入网(ORAN)的互操作性、性能和安全性测试环境[54] - 公司拥有约1085项美国专利和2075项外国专利，另有1164项全球专利申请待批，专利平均年龄为9.0年[64] - 公司在全球31个国家拥有约3600名员工[68] - 公司的光学安全产品(OSP)技术被应用于全球100多个国家的钞票防伪[35] 制造设施和合作伙伴 - 公司在中国、法国、德国、英国和美国设有重要制造设施，主要合同制造合作伙伴位于中国和泰国[62] 行业趋势 - 5G独立组网(5GSA)部署推动无线行业需求，同时行业正在研究6G技术路径[31] - 光纤网络现代化和分布式接入架构(DAA)投资推动有线运营商需求[32] - 航空航天和国防领域对弹性定位导航授时(PNT)解决方案需求增加，以应对GPS/GNSS信号干扰威胁[33] 养老金和退休福利 - 英国养老金计划已全额注资，2025财年贡献130万美元[249] - 德国养老金计划资金缺口为5960万美元，预计未来年度支出在430万至590万美元之间[250] - 非养老金退休后福利义务为30万美元[251] - 贴现率每变动50个基点将导致养老金义务约400万美元的波动[255] - 资产退休义务预计现金支付总额为390万美元，分阶段支付[245] 公司安全记录 - 公司总记录伤害率(TRIR)为0.08，处于行业领先水平[80]

财务表现 - 公司第四季度GAAP净利润为800万美元或每股4美分，去年同期净亏损2170万美元或每股亏损10美分 [2] - 非GAAP净利润增至2970万美元或每股13美分，去年同期为1710万美元或每股8美分 [2] - 2025财年GAAP净利润3480万美元或每股15美分，2024财年净亏损2580万美元或每股亏损12美分 [3] - 2025财年非GAAP净利润1.054亿美元或每股47美分，2024财年为7350万美元或每股33美分 [3] 收入增长 - 第四季度收入2.905亿美元，同比增长15.3%，超过Zacks共识预期的2.85亿美元 [4] - 2025财年总收入10.8亿美元，2024财年为10亿美元 [4] - NSE部门季度收入2.091亿美元，同比增长14.8%，主要受光纤实验室、航空航天及国防产品需求驱动 [5] - OSP部门收入8140万美元，同比增长16.6%，主要因防伪产品需求强劲 [5] 区域收入 - 美洲地区收入1.123亿美元，同比增长13.7% [6] - 亚太地区收入9940万美元，同比增长8.8% [6] - EMEA地区收入7880万美元，同比增长27.5% [6] 利润率 - 非GAAP毛利率60.1%，同比提升50个基点 [7] - NSE部门非GAAP毛利率62.2%，提升10个基点 [7] - OSP部门非GAAP毛利率54.7%，提升170个基点 [7] - 非GAAP运营利润率14.4%，同比提升350个基点 [8] - NSE部门运营利润率4.7%，提升290个基点 [8] - OSP部门运营利润率39.4%，提升460个基点 [8] 现金流与债务 - 2025财年运营现金流8980万美元，自由现金流6200万美元 [11] - 截至2025年6月30日，现金及等价物4.236亿美元，长期债务3.961亿美元 [11] 业务展望 - 预计2026财年第一季度收入2.9-2.98亿美元 [12] - 预计非GAAP每股收益13-14美分 [12] - NSE部门预计收入2.08-2.14亿美元，运营利润率5.8% [12] - OSP部门预计收入8200-8400万美元，运营利润率38.3% [12] 行业动态 - Keysight Technologies预计2025年第三季度每股收益1.67美元，同比增长6.4% [14] - Workday预计2025年第二季度每股收益2.09美元，同比增长19.4% [15] - Telephone and Data Systems预计2025年第二季度每股亏损1美分，同比改善92.3% [16]

公司业绩表现 - 季度每股收益0.13美元 超出Zacks一致预期0.12美元 较去年同期0.08美元增长62.5% [1] - 季度营收2.905亿美元 超出预期1.93% 较去年同期2.52亿美元增长15.3% [2] - 过去四个季度中 三次超过EPS预期 三次超过营收预期 [2] - 上一季度实际EPS为0.15美元 较预期0.12美元高出25% [1] 市场表现与预期 - 年初至今股价下跌0.6% 同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] - 下季度EPS预期0.13美元 营收预期2.7911亿美元 本财年EPS预期0.55美元 营收预期11.7亿美元 [7] 行业比较 - 所属通信-组件行业在Zacks 250多个行业中排名后35% [8] - 同行业公司Lumentum预计季度EPS为0.82美元 同比增长1266.7% 营收预期4.7404亿美元 同比增长53.8% [9][10] - Lumentum的EPS预期在过去30天内上调12.7% [9]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为2 905亿美元 处于2 78亿至2 9亿美元指引区间的高端 环比增长2% 同比增长15 3% [6] - 第四季度营业利润率为14 4% 处于12 5%至14 5%指引区间的高端 环比下降230个基点 同比增长350个基点 [6] - 第四季度每股收益为0 13美元 处于0 10至0 13美元指引区间的高端 环比下降0 02美元 同比增长0 05美元 [6] - 全年收入为10 84亿美元 同比增长8 4% [10] - 全年营业利润率为14 2% 同比增长270个基点 [11] - 全年每股收益为0 47美元 同比增长0 14美元 [11] - 第四季度末现金和短期投资为4 29亿美元 相比2025年的4 002亿美元有所增加 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络和服务支持(NSE)业务第四季度收入为2 091亿美元 高于2 03亿至2 13亿美元的指引区间中点 同比增长14 8% [8] - NSE业务毛利率为62 2% 同比增长10个基点 [8] - NSE业务营业利润率为4 7% 同比增长290个基点 [8] - 光学安全与性能(OSP)业务第四季度收入为8 140万美元 高于7 500万至7 700万美元的指引区间高端 同比增长16 6% [9] - OSP业务毛利率为54 7% 同比增长170个基点 [9] - OSP业务营业利润率为39 4% 高于36%至38%的指引区间 同比增长460个基点 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心生态系统需求强劲 特别是光纤实验室和生产产品 [8] - 航空航天和国防产品增长显著 包括Inertia Labs的收购贡献 [8] - 反假冒和其他产品推动OSP业务增长 [9] - 无线和有线产品支出下降 部分抵消了数据中心生态系统的增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将网络支持(NE)和服务支持(SE)业务合并为网络和服务支持(NSE)业务 [7] - 公司战略重点转向数据中心生态系统和航空航天与国防业务 以多元化收入来源 [21] - 推出了第二代1 6太比特测试解决方案 在数据中心测试领域保持领先地位 [17] - 预计数据中心生态系统业务将在几年内超过传统服务提供商业务 [34] - 正在进行对Spirent高速以太网 网络安全和通道仿真业务线的收购 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计数据中心生态系统的强劲需求将持续到2026年 [17] - 航空航天和国防业务预计将在整个2026财年保持增长趋势 [18] - 预计北美主要服务提供商增加光纤资本支出将加速现场仪器业务的复苏 [18] - 无线基础设施测试需求预计在中期内保持疲软 [19] - 预计2026财年第一季度收入将环比小幅增长 打破传统季节性模式 [14] - 关税影响约为150万美元 但已通过定价和供应链调整基本缓解 [26] 其他重要信息 - 第四季度资本支出为550万美元 去年同期为380万美元 [13] - 全年资本支出为2 780万美元 去年同期为1 950万美元 [13] - 公司有近2亿美元剩余股票回购授权 [12] - 公司定价并分配了6亿美元的Term Loan B 用于资助收购和一般公司用途 [15] - 长期目标是总杠杆率不超过4倍 净杠杆率不超过3倍 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关税对收入和指引的影响 - 关税主要影响北美销售和中国工厂的材料运输 总影响约150万美元 已通过定价和供应链调整基本缓解 [26] - 目前关税影响已完全计入定价 管理层对持续管理关税影响感到满意 [26] 问题: 数据中心业务和1 6T测试的竞争动态 - 1 6T是领先产品 但当前主要收入来自800G和400G产品 [30] - 数据中心生态系统涉及半导体供应商 光学模块开发商 设备制造商和生产企业 [30] - 公司推出了第二代1 6T解决方案 而部分竞争对手刚推出第一代产品 [31] - 数据中心运营商正成为网络监控设备的重要客户 [33] 问题: NSE业务中各终端市场的表现和展望 - 光纤产品是主要增长动力 来自数据中心互联和专业光纤公司 [39] - 北美光纤运营商的投资承诺正转化为供应链行动 [40] - 有线业务可能推迟一到两个季度 无线基础设施测试仍然疲软 [39] - 预计数据中心和航空航天业务的增长将部分抵消服务提供商支出的季节性 [43] 问题: 数据中心业务规模和Inertia Labs的贡献 - NSE业务中服务提供商占50% 数据中心生态系统占30% 航空航天与国防占20% [50] - Inertia Labs的年化收入超过5000万美元 但Q1指引中也包括基础航空航天业务的增长 [53] 问题: Q1打破季节性模式的贡献因素 - 数据中心和航空航天业务都非常强劲 但公司不披露具体细分数据 [56] 问题: NSE业务的长期利润率目标 - 在2022年9月电信低迷前 NSE业务营业利润率接近20% [57] - 目标是先达到中高双位数 长期目标是20%以上 [58] 问题: 数据中心业务未来季节性模式 - 数据中心生态系统的需求周期与传统服务提供商相反 [44] - 预计未来季节性波动将减弱但不会完全消失 [45] 问题: OSP业务的ASP压力和未来前景 - 3D传感业务的ASP压力通过成本降低得以缓解 主要挑战是销量增长有限 [65] - OSP业务已稳定在约3亿美元的年化收入 并开始小幅增长 [68] - 正在开发新产品以应对新的外形规格需求 可能带来ASP提升 [73]

业绩总结 - 财政2025年第四季度收入为2.905亿美元，同比增长15.3%[21] - 财政2025年全年收入为10.843亿美元，同比增长42.4%[7] - Q4 2025净收入为800万美元，较Q3 2025的1950万美元下降59.0%，同比增长136.9%[27] - Q4 2025总运营费用为148.2百万美元，较Q3 2025的152.2百万美元下降2.6%，同比下降2.0%[27] - 2025年第四季度总毛利为1.745亿美元，同比增长16.2%[32] 用户数据 - 财政2025年第四季度NSE部门收入为2.091亿美元，同比增长14.8%[15] - 财政2025年第四季度OSP部门收入为8140万美元，同比增长16.6%[17] - 网络和服务启用部门的净收入为2.091亿美元，同比增长14.8%[32] - 光学证券和性能产品部门的净收入为8140万美元，同比增长16.6%[32] 财务指标 - 非GAAP营业收入为4190万美元，非GAAP营业利润率为14.4%[12] - 财政2025年全年非GAAP营业收入为1.539亿美元，非GAAP营业利润率为14.2%[7] - 财政2025年第四季度非GAAP每股收益为0.13美元，同比增长62.5%[21] - Q4 2025非GAAP净收入为2970万美元，较Q3 2025的3390万美元下降12.4%，同比增长73.7%[28] - Q4 2025毛利率为56.3%，较Q3 2025的56.4%下降10个基点，同比下降150个基点[27] 现金流与负债 - 财政2025年第四季度自由现金流为1830万美元[12] - 财政2025年第四季度运营现金流为2380万美元[12] - 2025年第四季度现金及现金等价物为4.236亿美元，较2024年第四季度下降10.5%[33] - 2025年第四季度总流动负债为5.897亿美元，较2024年第四季度增长138.5%[33] 研发与费用 - Q4 2025研发费用为57.2百万美元，较Q3 2025的50.0百万美元增长14.4%，同比增长9.0%[27] - Q4 2025销售、一般和行政费用为89.7百万美元，较Q3 2025的101.3百万美元下降11.5%，同比增长7.9%[27] 未来展望与战略 - 公司成功定价并分配6亿美元的定期贷款B，用于收购Spirent的业务线及一般企业用途[12] - 2025年第四季度总资产为19.938亿美元，较2024年第四季度增长14.9%[33] - 2025年第四季度总股东权益为7.802亿美元，同比增长14.0%[33]