市场风格轮动预期 - 市场可能正为价值股轮动做好准备 尽管往年对价值股轮动的担忧被强劲的增长股表现所压制 但2025年增长活动面临更重大的潜在风险[1] - 2026年存在一系列潜在风险 包括依赖人工智能的科技公司需要兑现其极高的估值 否则市场对这些公司的高度集中风险和敞口将困扰投资者 此外顽固的通胀和进一步的关税风险持续存在[3] - 如果市场发生风格轮动 价值ETF策略可以帮助投资组合实现多元化并捕捉上行机会[1] 价值投资与ETF策略 - 价值投资提供了一组重要的替代机会 依靠传统的价值特征 ETF可以找到被投资者低估的公司 这些公司即使在更广泛的逆风中也可能表现出色[4] - 采用价值ETF策略可能是考虑转向价值投资的时机[7] 具体价值ETF产品分析 - Fidelity Value Factor ETF (FVAL) 仅收取15个基点的费用 跟踪Fidelity U.S. Value Factor指数 该ETF严格聚焦于价值股 采用基于规则的自有指数方法论 根据自由现金流收益率、市净率等价值指标在每个行业内对股票进行排名 截至11月30日 该基金过去一年基于资产净值的回报率为13.1%[5] - Fidelity International Value Factor ETF (FIVA) 提供国际价值ETF策略 收取19个基点的费用 跟踪Fidelity International Value指数 该策略在美国以外寻找显示价值指标的中型和大型公司 截至11月30日 过去一年回报率高达34.4% 这再次说明了2025年外国股票的强劲表现[6] - 像FVAL和FIVA这样的价值ETF组合 如果价值轮动展开 可能被证明是有用的工具 它们为投资者提供了低成本参与价值主题的途径[2]