估值与市场信心 - 公司远期市盈率为36.49倍，高于行业平均的33.45倍和零售-批发板块的24.50倍，显示市场对其增长潜力和战略转型的信心 [1] - 公司股价在过去三个月上涨8.5%，表现优于行业8%的涨幅和板块2.5%的涨幅，并跑赢标普500指数 [5] - 公司股价收于102.90美元，较52周高点106.11美元仅低约3% [8] 业务增长驱动力 - 电子商务、自动化举措和广告业务发展势头强劲，推动公司盈利增长潜力 [4][7] - 业务模式多元化，增长不仅来自门店，还通过数字广告、会员计划和市场平台运营带来新的利润流 [9] - 国际业务表现亮眼，第二财季国际销售额按固定汇率计算增长10.5%，其中中国市场增长30%，墨西哥和Flipkart业务持续进展 [11] 财务业绩与展望 - 第二财季总收入按固定汇率计算增长5.6%，所有主要部门均实现增长 [11] - 美国沃尔玛可比销售额增长4.6%，山姆会员店可比销售额增长近6% [11] - 全球数字销售额增长25%，美国沃尔玛数字销售额增长26% [11] - 管理层预计全年营业收入的增长将快于销售额增长，2026财年调整后每股收益预期区间为2.52-2.62美元 [13] 分析师预期与战略重点 - 分析师对近期展望更为乐观，当前及下一财季的盈利预期在过去60天内被上调 [15][16] - 公司利用庞大的门店网络作为履约中心，并大力投资自动化和人工智能以提高生产力和简化购物体验 [10] - 公司面临成本压力，第二财季承担了约4.5亿美元的额外负债费用，工资上涨和技术投资也挤压了利润率 [12]