财务业绩表现 - 第三季度2025年营收达到12.09亿美元，超出分析师一致预期的11.79亿美元，同比增长22%（报告基础）和20%（有机基础）[1] - 美国市场营收增长21%，国际市场营收增长22%（报告基础）和18%（有机基础）[1] - GAAP营业利润为2.425亿美元，占营收的20.1%，较2024年第三季度提升480个基点[1] - 调整后营业利润为2.729亿美元，占营收的22.6%，同比提升130个基点[2] - 调整后每股收益为0.61美元，超出分析师一致预期的0.57美元[2] 未来业绩指引 - 公司上调2025财年营收指引，从46.0-46.3亿美元调整至46.3-46.5亿美元，高于市场一致预期的46.26亿美元[3] - 调整后的利润指引为：毛利率约61%（原指引约62%），营业利润率约20%-21%（原指引约62%），EBITDA利润率约29%-30%（原指引约30%）[4] 分析师观点与市场表现 - William Blair认为股价下跌源于对美国销售增长和2026年指引低于市场预期的担忧，但公司新增患者数量接近历史高位，且明年定价压力较小，销售增长可能接近20%[5] - William Blair预计利润率将显著扩张，因公司克服了废料和运输成本阻力，并将受益于即将推出的15天传感器[5] - William Blair建议逢低买入，基于24倍2026年预期市盈率及20%的盈利增长预期[6] - BTIG分析师维持买入评级，但将目标价从109美元下调至85美元[6] - 公司股价在周五盘前交易中下跌11.28%，至60.51美元[6]