公司现状 - 英特尔股价接近52周低点区间19.77美元，较52周高点27.55美元下跌28% [1][2] - 市净率(P/B)仅为0.8，显示市场估值低于公司净资产价值 [2] - 分析师共识评级为"减持"，但12个月平均目标价22.17美元隐含12%上涨空间 [2][14][15] 战略支柱1：晶圆代工业务 - 获得美国CHIPS法案数十亿美元支持，定位为地缘政治环境下的战略本土制造商 [4] - 微软签署多年协议采用18A制程定制芯片，验证技术竞争力 [5] - SK海力士合作开发先进封装技术，将HBM内存直接集成处理器，切入AI供应链 [5] - 博通采用18A制程生产AI加速器和网络芯片，三大行业龙头背书显著降低执行风险 [5][6] 战略支柱2：AI加速器布局 - 推出Gaudi 3加速器，8加速器套件定价12.5万美元，主打性价比挑战英伟达 [7][8] - 已获工业和企业客户早期采用，建立AI硬件第二供应源市场 [8] - 英特尔资本设立5亿美元专项基金投资AI软件初创公司，构建硬件生态体系 [9] 战略支柱3：核心PC业务复苏 - Lunar Lake处理器获独立评测高度认可，实现"全天续航"的顶级能效表现 [10][11] - 集成强大NPU单元确立AI PC领导地位，契合Windows系统AI功能升级需求 [12] - 该产品线占公司最大收入来源，技术突破有望提升市场份额和利润率 [13] 市场认知差异 - 当前股价未反映三大增长支柱的实际进展：晶圆代工客户验证、AI战略商业化、核心产品创新 [15][16] - 长期投资者可能把握认知差带来的转折机会，但需注意该股未被列入机构首选名单 [16][17]

英特尔股价反弹与市场表现 - 英特尔股价在2025年已反弹15%，但过去三年仍下跌40%，大幅落后于大盘指数及竞争对手英伟达、AMD和Arm Holdings [1][2] - 公司即将于7月24日盘后公布第二季度财报，市场高度关注其能否延续复苏势头 [1] 管理层变革与战略调整 - 2025年3月任命Lip-Bu Tan为新任CEO，其提出"大胆转型战略"，核心是回归工程卓越文化并精简管理层 [3] - 战略重点包括：将晶圆代工业务独立为英特尔代工服务(IFS)以对标台积电，同时强化核心微处理器业务 [4] - 人才结构调整：从苹果和谷歌引进顶级工程师，同时削减工厂员工以提升创新效率 [4] 产品竞争策略 - 通过Gaudi 3 AI加速器实施激进定价策略，价格显著低于英伟达同类产品，意图冲击AI硬件市场 [5] 财务表现与预期 - 预计Q2营收同比下降7%至118.7亿美元(上年同期128.3亿美元)，每股收益预计0.01美元(上年同期0.02美元) [6] - 2025财年EPS预期从90天前的0.50美元下调至0.27美元，但较2024年亏损0.13美元实现扭亏 [8][9] - 2026年EPS预估0.70美元，但三个月内预期已从1.12美元下调37%，且近七日持续走低 [9][10] 市场评级与关键节点 - 当前Zacks评级为4级(卖出)，反映市场对盈利预期持续下调的担忧 [10] - Q2财报将成为验证转型成效的关键指标，决定股价能否维持年初以来的反弹趋势 [10]