盈利预测与目标价调整 - [上调2026 - 2028年净利润预测22%/84%/107%至85亿/154亿/200亿元，12个月目标价从43元上调至58元，维持买入评级][1] - [2026 - 2028年盈利预测比Wind一致预期高10 - 36%，主要因电子布ASP假设较高][10][20][21] 市场趋势 - [2026 - 2028年电子布供应缺口分别为13%/10%/6%，预计供应紧张将使电子布ASP在2028年保持高位][2][10][14] - [8月7628电子纱价格达10.2元/米，高于上一轮周期峰值8.8元/米，上涨动力持续增强][10][11] - [直接无捻粗纱价格为3800元/吨，较长期平均水平4400 + 元/吨低约15%，价格底部支撑良好，潜在复苏未被定价][10][17] 产品与业务进展 - [AI织物方面，第一代低Dk、低CTE和Q玻璃织物已小批量供应，第二代低Dk样品即将推出，领先客户正在进行认证，订单支撑月产能约为每种产品15 - 30万米][3] 估值与风险 - [目标价58元基于2027年15倍PE，从之前的SOTP方法转变为综合PE方法，下调估值倍数以反映盈利周期性增强及2027 - 2028年盈利接近周期峰值的预期][4] - [下行风险包括电子布ASP超预期正常化、AI织物认证或订单转化缓慢、原材料成本波动等][35]