核心财务表现 - 第三财季非GAAP每股收益为0.50美元，超出市场预期8.7%，同比增长19%，环比增长16% [1] - 第三财季总收入为1.877亿美元，同比增长11%，环比增长4% [2] - 调整后息税折旧摊销前利润为8550万美元，同比增长19%，创下纪录；调整后EBITDA利润率从去年同期的42.7%提升至45.6% [12] - 营业利润同比增长24%，达到5660万美元 [12] - 当季经营活动产生的现金流为7340万美元，高于去年同期的6010万美元 [13] - 截至2025年10月31日，公司现金余额为2.788亿美元，较2025年7月31日的2.406亿美元有所增加 [13] 收入细分与驱动因素 - 服务收入是主要驱动力，占总收入的93%，达1.737亿美元，同比增长16% [6] - 服务收入增长主要得益于强劲的全球贸易情报业务、稳健的电子商务海关申报业务以及运输管理业务（包括MacroPoint）的持续增长势头 [6] - 近期收购（如3GTMS和Finale）的收入也为增长做出了贡献 [2] - 许可收入占总收入的1%，为190万美元，同比大幅下降45.7% [6] - 专业服务及其他收入占总收入的6%，为1210万美元，同比下降22.4%，部分原因是去年同期包含了来自Ground Cloud业务约370万美元的低利润率硬件销售收入 [7] 盈利能力与成本 - 毛利率从去年同期的74%上升至77%，主要原因是剔除了低利润率的硬件销售；即使排除该因素，毛利率也因收入增长和运营杠杆而小幅上升 [11] - 第三财季运营费用同比增长11%，主要受近期收购推动，部分被第二财季的重组节省所抵消 [11] 战略与收购 - 本季度以约3920万美元现金及最高1500万美元的或有付款（基于Finale收购后两年收入目标达成）收购了美国云库存管理提供商Finale公司 [3] - 此次收购符合公司扩展基于云的解决方案和内容产品、同时加强其全球物流网络生态系统的战略 [3] - 在面临地缘政治压力、关税波动和监管要求变化的环境中，物流生态系统内的公司持续依赖公司的平台，因其能提供及时、准确和合规的数据 [4] 业绩展望 - 基于2025年11月1日的外汇汇率并计入Finale收购，公司预计第四财季基线收入约为1.61亿美元，基线运营费用约为9850万美元 [14] - 这意味着基线调整后EBITDA约为6250万美元，约占基线收入的39% [14] - 利润率目标区间仍为40-45%，但可能因收入结构、汇率和收购整合而波动，公司将在未来几个季度持续监测表现以评估潜在上调可能 [15] 市场反应与近期表现 - 在营收两位数增长、利润率扩大以及在全球贸易波动、制裁和供应链中断背景下盈利能力提升的推动下，公司股价在今日盘前交易中上涨3.6% [5] - 过去一年，公司股价下跌30.1%，而同期Zacks计算机-软件行业指数上涨2.7% [5] 同业公司表现 - Simulations Plus第四财季调整后每股收益0.10美元，符合预期，但低于去年同期的0.18美元；季度收入同比下降6%至1750万美元，主要因软件收入减少 [17] - Cadence Design Systems第三季度非GAAP每股收益1.93美元，超出预期7.8%，同比增长17.7%；收入13.39亿美元，超出预期0.9%，同比增长10.2% [18] - Blackbaud第三季度非GAAP每股收益1.10美元，超出预期2.8%，同比增长约11.1%；总收入同比下降1.9%至2.811亿美元，原因是剥离了EVERFI业务 [19]