财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后收入同比增长25%，调整后EBITDA增长70%，利润率扩张超200个基点 [7] - 第四季度非GAAP收入同比增长25%，调整后EBITDA增长70%，非GAAP每股收益从去年增长190%至0.4美元 [11] - 2025年预计非GAAP收入18.5 - 19亿美元，调整后EBITDA 1.45 - 1.55亿美元，非GAAP每股收益1.05 - 1.2美元 [10][20] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者服务业务 - 零售渠道因与PLS合作，活跃账户和收入下降趋势缓解，关键指标如购买量和每活跃账户收入有所改善 [12][13] - 直销渠道收入稳定，第四季度活跃账户增加，但部分被风险管理团队封锁，重点是投资平台功能以实现收入增长 [13][14] B2B业务 - BaaS渠道收入增长，关键指标如购买量和活跃账户因新老合作伙伴而增加，预计2025年将有新合作伙伴推出 [15][16] - 快速支付卡渠道收入略有下降，活跃账户和交易量下降主要受 staffing 行业压力影响，但盈利能力有所改善，交易损失和欺诈管理费用显著降低 [16][17] 资金转移业务 - 税务业务在第四季度收入增长，资金处理业务略有下降，第三方现金转移量两位数增长，预计2025年有新合作伙伴 [17][18] 企业及其他业务 - 收入同比增长，费用按预期增加，计划用企业融资收益重新配置投资组合，预计带来约1000万美元收入增长 [19][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司整体平均活跃账户同比增长3%，为近四年首次同比增长 [8] - 业务发展组织的总管道和概率调整管道同比增长超50%，过去两年增长120% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦投资合规和风险管理基础设施、改善成本结构、建立稳定可预测的收入增长引擎 [9] - 业务发展组织重点是组织和确定目标市场和客户类型、建立企业业务发展团队、推出嵌入式金融平台ARC、推动管道增长、加强跨部门协作和风险评估 [27] - 公司认为合规和风险管理是市场差异化因素，在嵌入式金融市场有机会，将继续投资平台功能以减少消费者业务下降速度 [24][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年上半年面临客户转换和监管合规支出的挑战，下半年业绩改善，实现收入增长、新合作伙伴签约和EBITDA增长 [9] - 2025年B2B和资金转移业务有望增长，但消费者业务仍面临零售渠道的挑战，企业费用将适度增加 [10] - 管理层对B2B和资金转移业务的前景感到鼓舞，认为投资正在带来市场机会，同时将继续投资平台功能和追求利基机会 [24] 其他重要信息 - 会议讨论的财务指标为非GAAP基础，相关信息计算方式可能与其他公司不同，定量调整信息见今日新闻稿 [4] - 公司与Dole Fintech、Barro、ClipMoney等新合作伙伴签约，预计2025年推出 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年指引中考虑的宏观压力程度及是否考虑进一步恶化或稳定状态 - 公司认为指引范围考虑了潜在宏观经济因素，如通胀环境影响客户票务规模和互换率，收益率曲线变化影响银行利息收入 [40] 问题2: 消费者服务和B2B业务板块回到利润率持平或正增长的途径 - 增加金融服务中心合作伙伴可提高零售直接存款渗透率，优化消费者业务成本结构和营销回报，更新零售平台和用户体验，2025年末和2026年引入新功能 [42][43][46] 问题3: 新合作伙伴机会来源及驱动因素 - 机会来源包括从竞争对手处夺取和开拓新领域，涉及金融服务、财富投资、零工经济、中小企业、数字钱包等垂直领域，GDN网络多为开拓新机会 [54][55] 问题4: 存款基础是否会因新计划继续增长及对交易量和收入的影响 - 存款增长主要来自B2B业务，新老合作伙伴将继续推动增长，带来收益和平台费用，优化银行资产负债表可提高存款收益率 [59] 问题5: 被封锁账户的情况及对业务的影响 - 消费者业务尤其是直销渠道12月活跃账户激增，部分账户因各种原因被关闭，对损益表影响相对中性 [64][65] 问题6: 消费者业务和BaaS的监管环境更新 - 公司主要监管机构是美联储，预计与美联储关系不会因政府换届有重大变化，公司认为监管重点是保护存款人，与公司利益一致 [67][68][70] 问题7: 客户在选择BaaS合作伙伴时是否更谨慎及合规投资是否成为竞争优势 - 嵌入式金融合作伙伴对银行提供商的尽职调查更加严格，合规和风险管理能力是吸引合作伙伴的重要因素 [75][76] 问题8: GoToBank的投资功能和营销计划 - 今年上半年将升级用户体验，2025年末和2026年计划通过第三方增加类似市场的功能，暂未详细说明后续营销计划 [78][79]